ETF 是什麼？怎麼買、手續費多少？ETF 優缺點？10 檔台美熱門 ETF -股票入門

巴菲特曾經建議投資人，可以買 ETF 當作長期投資標的，連股神都推薦的 ETF，到底是什麼？怎麼買？真的有這麼好嗎？本篇將會介紹 ETF 的基礎知識：ETF 種類、交易費用、淨值、折溢價、優缺點等，還會解答許多投資新手常見的問題，包含 ETF 是股票還是基金？

定期定額怎麼選股？那就讓我們繼續看下去吧！最後還會推薦台股、美股中 10 檔熱門的 ETF 喔！
 

ETF 是什麼？

ETF（Exchange Traded Fund）中文是「指數股票型基金」，將名稱拆解來看，分為三個部分：指數、股票型、基金。

• 指數：追蹤市場中的某個指數
• 股票型：在交易所進行買賣，交易方式和股票一樣
• 基金：由投信公司管理，可買進一籃子股票的組合

ETF 可追蹤的標的不限於股票指數，也可以是債券、商品、REITs、貨幣等其他商品指數，舉例來說：元大台灣 50（0050）就是追蹤臺灣 50 指數， 買進 0050 等於一次買進台灣市值前 50 大上市公司的股票。

市場上大多數的 ETF 都屬被動型 ETF，追蹤某種指數表現，並盡量使基金的走勢貼近對應指數的走勢，追蹤的誤差愈小愈好﹔但市場上也有另一種是主動型 ETF，不追蹤特定指數，並由基金經理人操盤，目標則是要跑贏大盤，最知名的主動型 ETF，莫過於女股神伍德管理的 ARK ETFs，例如 ARKK、ARKQ、ARKF 等，這類主動型 ETF 通常管理費較高，因為績效的好壞全看經理人的功力。
 

ETF 是股票還是基金？

ETF 全名是「股票型指數基金」，顧名思義，ETF 的本質是追蹤指數的基金，但又以股票的型態在交易市場上買賣。

而「指數型基金」和「共同基金」都有基金，有什麼分別呢？雖然兩者都是由「一籃子標的」所組成，但共同基金的標的都是由基金經理團隊挑選，ETF 則是依照指數成分股挑選，以下以表格來比較一下：

ETF 、基金、股票比較

ETF 有哪些種類？

ETF 的種類非常多元，若依投資標的區分，可分為股票型 ETF、債券型 ETF、商品型 ETF、貨幣型 ETF、REITs ETF 與加密貨幣 ETF；若依槓桿方向區分，則可分為一般型 ETF、槓桿型 ETF 與反向型 ETF。以下將介紹幾種常見的 ETF 類型：

股票型 ETF

• 追蹤股票指數的表現，主要投資於股市，持有一籃子股票
• 常見標的：SPY、VTI、元大台灣 50（0050）
• 類型細分：
  • 市值型：依市值分類的 ETF
  • 國家/區域型：投資特定國家、區域的 ETF，例如歐洲、美國、中國等
  • 產業型：投資特定產業的 ETF，例如科技指數、金融指數等
  • 標的性質：依上述分類，再以不同性質篩選，例如高股息、成長型等

債券型 ETF

• 追蹤債券指數的表現，持有一籃子債券，並維持在一定的存續期間
• 常見標的：TLT、LQD、VCSH、元大美債 20 年（00679B）
• 類型細分：
  • 市場：新興市場、已開發市場等
  • 發行單位：國家公債、公司債等
  • 投資等級：投資等級、高收益債券等

商品型 ETF（期貨型ETF）

• 追蹤期貨/商品指數的表現，又可細分成原物料與非原物料 ETF
• 常見標的：GLD、SLV、期元大S&P石油（00642U）
• 類型細分：
  • 原物料商品類：例如黃金、石油、白銀等
  • 非原物料的期貨：例如 VIX 期貨等

貨幣型 ETF

• 追蹤單一貨幣指數的表現，持有一籃子不同國家的貨幣
• 常見標的：UUP、FXE、FXY、期元大美元指數（00682U）
• 類型細分：以貨幣種類區分，例如美元、歐元、英鎊指數等

REITs ETF

• 追蹤 REITs 指數，REITs 為不動產投資信託，ETF 等於持有一籃子證券化的不動產
• 常見標的：VNQ、SCHH、復華富時不動產（00712）
• 類型細分：以國家或地域區分，例如全球 REITs、美國 REITs 等

加密貨幣 ETF

• 追蹤加密貨幣現貨價格、加密貨幣期貨價格
• 美國第一檔比特幣 ETF 為 BITO，是追蹤比特幣期貨價格的 ETF
• 類型細分：以追蹤標的區分，例如比特幣 ETF 等

槓桿型 ETF、反向型 ETF

• 槓桿型 ETF：每日追蹤標的指數報酬「正向倍數」的 ETF
• 反向型 ETF：每日追蹤標的指數報酬「反向倍數」的 ETF

了解更多 ➤ 槓桿型ETF是什麼？槓桿型ETF基礎介紹
 

ETF 怎麼買？

台股和美股 ETF 的購買方式有些不同：

• 買賣台股 ETF 只要擁有「國內證券」帳戶，即可像平常買股票的方式下單。
• 買賣美股 ETF 可用「複委託」的方式，透過國內券商向海外券商委託下單﹔或直接開通「海外券商」帳戶，自行向海外下單。

以上圖為例，只要進入國內券商 APP，輸入想要買賣的 ETF 代號，並填選交易相關資訊（張數、價格等），最後按「下單」，便能送出委託單囉，和買賣一般股票的方式一模一樣，非常好上手！

了解更多 ➤ 複委託或是海外券商哪個較划算？
 

投資 ETF 的相關費用

ETF 具有基金的特性，因此會有管理費、保管費等內扣費用，而在交易上具有股票的特性，因此交易時需支付手續費、交易稅（證交稅）等交易成本。

• 交易手續費：買進和賣出都需要收，根據通路不同，每次會收 0%~6% 不等的手續費
• 內扣費用：管理費/經理費、保管費、買賣周轉成本等，每天會自動從淨值裡扣除
• 股息稅務：如果有領到現金股利，那就要繳稅給政府
• 交易稅（證交稅）：賣出 ETF 時，交易稅會由券商在投資人賣出時一併收取
   

ETF 淨值、折溢價是什麼意思？

ETF 淨值就是「一籃子股票所組成的基金真實價值」，計算方式為 ETF 組合當中所有股票的市值加總除以發行張數﹔而 ETF 市價則代表目前市場上的成交價。

• ETF 折價：代表市價﹤淨值，投資人願意以低於淨值買入
• ETF 溢價：代表市價﹥淨值，投資人願意以高於淨值買入

假設某檔 ETF 的淨值（真實價值）為 30 元，但突然莫名被大量賣出，導致市價跌到 25 元，這時就發生「折價」，意味著現在買入的價位，比真實的價值還要低，對於投資人來說是一個可以套利的機會。
 

ETF 有什麼優缺點？

ETF 優點：

• 分散投資，一次買進一籃子股票
• 操作商品多元，包括：債券、黃金、貴金屬
• 股息定期配發：年度或季度穩定配發股息
• 大多是被動複製指數

ETF 缺點：

• 投資必須要長期才能看到複利效果
• 只持有一檔 ETF 不夠分散
• 被動（多數）或主動（佔少數）的 ETF
• 指數成分股較侷限在大盤股、股息收益率較低
• 追蹤會有誤差的問題存在
   

ETF 定期定額怎麼選？

若想定期定額投資 ETF，該如何選擇標的呢？事實上，這並非只有唯一的答案，完全端看大家對 ETF 有什麼樣的預期。不過，我們仍然可以透過市場上各檔 ETF 的交易量、定期定額名次，以及各個股市專家的投資策略，來歸納出適合自己的 ETF 定期定額策略。

策略一：選擇可長期持有的ETF

既然要長期持有，就不能選擇長期報酬堪憂的 ETF，例如：槓桿型 ETF、金屬商品 ETF，可能就不適合長期持有，投資人可以查詢該 ETF 的「歷史報酬」來預測未來表現。以下提供幾個其他指標：

• 「被動」追蹤大盤指數的 ETF（0050、006208）
• 流動性、交易量較高的 ETF
• 自己研究過，認為該產業有成長性的 ETF
• 自己研究過，認為該選股策略適合自身的 ETF
   

策略二：定期再平衡資產，避免頻繁交易

可以選擇一季或一年重新審視自身資產狀況，但避免頻繁換股，因為市場上消息很多，許多股市新手容易受到消息影響，隨便賣出自己的長期標的，如此一來就有失初衷，ETF 定期定額最講求的就是「長期持有」。
 

策略三：買賣策略建構

ETF 定期定額投資策略，需要自行設定一些條件，例如：多久買一次、什麼條件下買進 ETF 等，可以是固定每月的 5 號，以固定金額買入，也可以是等它到某個價位區間在買入，無論什麼方法都好，重點是要持續的執行。
 

5 檔美股熱門 ETF

（表格更新時間：2023/09/05)
 

5 檔台股熱門 ETF 

（表格更新時間：2023/09/07)
 

ETF 結語

ETF 是一個非常好的投資工具，它不僅能分散風險，而且多半價格便宜好入手，小資族也能透過定期定額的方式買入 ETF，來創造穩定的現金流，若不知道怎麼選擇的話，也能參考文末提供的幾檔台股、美股中的熱門 ETF。

不過要提醒大家，有些 ETF 為了吸引大家投資，會將名稱取得較具話題性，因此，在交易前還是要好好研究相關細節，像是追蹤指數、選股邏輯和成分股內容等，是否真的與名稱相符，這是投資人必要的功課喔！