【美股入門】何謂美債？如何買美國債券？新手入門 5 檔美債 ETF

今年來全球市場劇烈動盪，更能了解到資產配置重要性，只要資產配置得宜，你的錢也能「在多頭時賺錢、在空頭時抗跌」，而在這之中「債券」也扮演了非常重要的角色！本篇就要來帶大家認識債券、美國公債是什麼？以及如何購買美國公債？最後還會推薦最適合新手入門的 5 檔美債 ETF 喔！
 

債券是什麼？

• 債券是為了籌募資金而發行的金融商品。債券發行者跟投資人借錢，承諾投資人在到期前會支付固定的利息，到期後便會歸還所有本金，而這個「借據」就是債券。
   
• 我們把債券帶入生活中的例子，應該就可以很容易理解：
  今天朋友需要借錢，因此我借了他 1000 元，朋友答應我 10 年後會還我，並在這十年間每一年都會再給我 20-40 元的利息。而這張借據就等於是我向朋友買了一張為期十年的債券。
   
• 債券通常是由國家或企業發行，種類有非常多，以下簡單從三面向區分：
  • 以發行單位區分：
    • 公債：美國政府所發行的債券，又稱國債、政府債。
    • 公司債：公司企業所發行的債券。
  • 以區域區分：
    • 已開發市場債：已開發國家或公司所發行的債券。
    • 新興市場債：新興市場國家或公司所發行的債券。
  • 以風險區分：
    • 投資等級債：指信用評級較高的企業所發行的債券。
    • 垃圾債券：又稱高收益債、劣等債券，是信用評級較低的債券。
       

什麼是美國公債？

• 美國公債是指美國政府為了持續刺激國家經濟，需要大量的資金，便以發行債券的方式向投資者募集資金，而美國政府發行的債券，我們就稱為美國公債。
• 投資人購買美國公債，以獲得利息收益；而美國政府也能獲得資金，以此達到雙贏的效果。
• 美國公債是全球最安全的國家債券，因為美國是全球最大經濟體，除非美國這個國家倒閉破產，否則美國公債一般被視為是「絕對不會違約」的債券。
• 美國公債依照時間可分為：短期債券（1 ~ 3 年）、中期債券（4 ~ 10 年）、長期債券（10 年以上）
• 越長期的債券，對利率變化越敏感，殖利率理論上會越高。越短期的債券，殖利率就會比較低。

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購買美債的 4 大風險

• 違約風險／信用風險

簡單來說，就是跟你借錢的人還不出錢來。債券時間到期後，投資人沒有收到利息，甚至是拿不回本金。像是高收益債券、新興市場債券、等級低的公司債都可能發生違約。因此為了避免信用風險，購買前參考信用評等很重要，信用評等越高代表信用風險越低。

• 利率風險

由於債券價格和利率是呈反向關係，只要利率越低，債券的價格就會越高﹔反之，當利率越高，投資人更傾向於把錢存入銀行，債券的吸引力就會降低，市價就會跟著降低，先前購買債券的投資人便會產生損失。

• 匯率風險

如果投資的是海外債券，除了市場風險外，也需要注意匯率的改變，基本上就跟一般換匯時的匯率風險差不多。以外幣而言，新興市場債券最有可能產生較大的匯率變動。

• 流動性風險

債券標的若交易量降低，恐會產生有價無市的狀況，不容易及時變現。此風險在恐慌時期需要特別留意，當一堆人搶著賣出，很可能出現短期的大幅折價。
 

美債怎麼買？

購買美國公債主要有 3 種方式：債券、債券基金、債券 ETF

• 直接買債券

平常就有在投資美股的朋友，只要透過我們熟悉的美股券商，就可以直接購買到各種年期的美國公債囉！但直接購買單一債券，會需要花費較多的資金，因此不建議美股入門新手或資金較少的投資人購買。

• 債券基金

債券基金與一般基金的操作方式相同，就是委託基金經理人代為管理資金，幫你買進一籃子的債券，投資人可透過基金平台或是美股券商申購債券基金，會有額外的管理費與交易手續費。由於債券具備固定配息的特性，因此又被稱為「固定收益型基金」。

• 債券指數基金（ETF）  

對小資族來說，比較推薦投資債券的方法就是買債券 ETF，不僅投資門檻低，還可以一次買進一籃子的債券，自行使用美股券商就可以買到非常多元的債券 ETF 囉！管理費與交易成本也比債券基金低很多。以下會介紹新手入門的 5 檔美債 ETF 給大家。
 

新手入門 5 檔美債 ETF 推薦

由於美國公債被視為世界上最安全的債券，因此以下介紹 5 檔純美國公債的 ETF，推薦新手可從這幾檔開始入門！

更多債券 ETF 推薦 ➡ 債券 ETF 是什麼？2022 7檔熱門債券 ETF 推薦
 

結語

債券相較於股票來說「波動率較低、風險也較低」，因此被視為資產配置中很重要的一環，

在市場景氣不佳時，也是資金的避風港之一。由於債券具有「固定領利息」的特性，長期持有下來發揮出的效益可是很大的。美股新手們迫不及待要開始投資債券了嗎？不妨可以先從美債 ETF 開始入門喔！

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台、美股長期投資試算：

設定一個簡單粗暴的情境，假設一美元兌換三十台幣，小明準備了三十萬新台幣(約一萬美元)，並計畫每個月投入6000新台幣定期定額(約200美元)進行投資，假設小明從2008年股災開始，連續進行16年投資直到2023年，他的報酬率會是多少呢？

備註：以下00878試算由於該ETF掛牌時間不足16年，僅以現有資料進行回測。

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