ETF實戰｜三大ETF總整理：債券、黃金、REITS一次看

近期市場行情動盪不堪，美股慘跌外，台股也無一倖免，在這樣背景下，與其多做多錯，不如多學習並準備資金，本文告訴你三大種類的ETF，讓你透過ETF投資多元商品。也藉此契機告訴你一個秘密，有沒有投資組合在任何市況下，都能保有一定獲利？橋水基金的基金經理人Ray Dalio會告訴你.....
 

債券型ETF

債券型ETF主要是幫你購買一籃子的債券，並使得資產走勢與追蹤的指數保持一致。分成：公債（政府向我們借錢）、公司債（公司向我們借錢）、高收益債券、新興市場債券，其中以公債與公司債最受到市場矚目。

債券ETF提供了以「股票方式」交易一藍子的債券，你可以根據需求，購買想要的年份與種類，有多元化的選擇，幫助你達到資產配置與風險分散。債券ETF的特色：

• 債券型ETF 主要是「次級市場」，也就是並非直接借錢給發行單位。
• 債券有分等級，通常等級越高，越安全。
• 債券是被動型投資。
• 不會有到期日，會不斷轉換債券。

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REITS ETF

你有聽過REITS? 他是不動產投資信託，過去一提到不動產，你可能會想說這是有錢人在買賣的事情與自己甚遠，但是今天市場發明了不動產證券化，把一間昂貴的大樓商辦，切割成很多等份，你只要到市場去就可用小額資金購買，不過你並不像股票擁有所有權，你只是參與經營。
 

至於何謂REITS ETF呢？簡單來說就是你把錢買進很多REITS分散風險的投資：

近期因為5G議題，提高市場對於5G基地台、塔台...等關注，也帶動REITS ETF的整體產業提升。

三支REITS ETF

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商品型ETF (Commodity ETF)

商品型ETF主要是幫助你直接購買該項商品的期貨、選擇權合約。商品分成軟性商品與硬性商品，硬性商品是自然資源類，例如 : 金銀、貴金屬、石油、天然氣，而軟性商品則是農產品，例如 黃豆、小麥、玉米..等，以下表格做深入分析

在2022連續升息三碼的是況下，許多投資者都關注到商品，因為他能抵抗通膨，但是卻在猶豫是否購買期貨?畢竟期貨為一個合約且有許多風險，非常的複雜。股股認為，他與股債的不相關的確能夠達到避險效果，但同時此類資產連動的仍是高風險的商品，投資時仍要謹慎。
 

硬性商品

主要是自然資源為主，股股把它分為兩大類，第一是能源類型、第二是貴金屬類型。

能源類型：包括原油與天然氣，然而要注意原油有正價 

原油價格在今年烏俄戰爭與高通膨的情況下，能預期現貨價格持續上升，果然USO就有顯著的上升，只不過價格走勢與現貨不一致，需要特別注意。另外高昂的費用率也是你該考慮的。
 

貴金屬類型

你可能一看到貴金屬就想到元素週期表，但是主要在交易的金屬就是以下四種類型。「黃金、銀、鉑、鈀」，這四種金屬被稱為：貴金屬(Precious Metals)，貴金屬是指具有高度經濟價值的金屬，其中以黃金成交量最大，主因是黃金的能達到避險需求，雖然購買黃金ETF方便，但是仍需注意美元計價的匯率問題。

黃金是全世界主要避險商品之一，股股整理以下會影響黃金漲跌的因素給你：

以上是大概的方向，實際上仍要看當下環境且了解其背後主因，才能更客觀地說明當前市場。
 

軟性商品

主要是由人為產生的，例如黃小玉（黃豆、小麥、玉米）、咖啡、可可、棉花、糖。

商品型ETF 小結：

商品型ETF並不具備長期向上的功能，主要起的作用是分散風險例如：黃金，因此即使你要把他加進你的投資組合，也要考慮比重配置。最後幾點提示

• 能源型與農產品型，費用率高，持有前請先考慮
• 不具備長期向上的功能
   

全天候ETF資產配置策略

知名的橋水基金創辦人:Ray Dailo，提出了:全天候的資產組合。有沒有一種投資組合能打遍天下無敵手?在不同的市況下，都能保持績效，天才傳奇基金經理人Ray Dalio：

• 30%  美國股票 US stocks
• 40%  長期債券long-term treasuries
• 15%  短期債券intermediate-term treasuries
• 7.5% 分散的商品commodities, diversified
• 7.5%  黃金gold

全天候是指在以下市況下都能保有一定績效:

• 通貨膨脹
• 通貨緊縮
• 經濟成長
• 經濟衰退

過去歷史績效顯示，長期以來都是在5.11%報酬，相比S&P500，兩者差距

你可能想問:為何要介紹這個?

因為這個概念完全可以適用在ETF上，也就是你只要找到相對應的ETF 即可打造相同的配置，馬上跟著傳奇經理人一起享有這個組合吧!不過要提醒的是，看到任何的資產配置，都應該先思考其組成，比如上述這個: 你真的願意讓黃金及40%債券拖慢你的資產嗎?
 

 沒有最完美，只有最適合你的投資組合!

聰明的你可能有發現，這種組合方式不會讓你大賺錢，這正是達里歐的目標，他希望能建構出一套系統能在任何市況底下，都能維持平衡，因為未來總是不確定，我們的心力不是放在猜測未來而是在於如何替未來做好風險配置

• 原物料ETF 不適合長期持，因為風險高且費用率高
• 不爭取超額報酬，適合保守型投資人

  PDBC	VTI	VGLT	VGIT	IAU
  7%	30%	40%	15%	8%
  0.64%	0.03%	0.04%	0.01%	0.25%
  追求長期資本成長，旨在透過期貨來達成目標。	以追求CRSP US Total Market Index的績效表現為投資目標。	本基金以追求Bloomberg Barclays U.S. Long Treasury Bond Index績效為投資目標。	本基金以追求Bloomberg Barclays U.S. Treasury 3-10 Year Index績效為投資目標。	與黃金(現貨)有關係
  指數是由能源、貴金屬、工業金屬和農業等14種大宗商品期貨合約	追蹤上述指標中1200到1300檔股票(佔指數大約95%以上的市值)	追蹤並買進 長期債券	追蹤並買進 3-10年債券	本基金是設計用來追蹤黃金市場價格的ETF

  
   

總整理：三大ETF種類

介紹這麼多種類的ETF，絕對不是告訴你投資愈多愈好，雖然多投資可以分散風險，但同時也會稀釋你的獲利，所以你應該先想好自己到底要多少的報酬％，才來找尋你要的ETF類型

最後，資產的內容物與費用率，是判斷一個ETF可不可以買的重要因素，費用率不能太高，否則長期會減低的報酬，而內容物則是看哪種商品占比最重，千萬小心被名字迷惑，許多ETF都會取出酷炫的名字，但實際上卻是掛羊頭賣狗肉。