5 分鐘學美股》輝達NVIDIA是做什麼的？靠顯卡怎麼成為世界第一?
文章摘要
輝達的gpu全世界市占第一，比較NVDA、Intel、AMD的顯卡、市佔率！nvidia財報速看，股股APP的提供輝達估價給你參考。
NVIDIA 輝達是什麼：
輝達（NVDA）是全球最大的GPU公司。自從1999年推出全球第一個獨立顯卡後，就開啟了GPU的新紀元。公司主要業務為設計、開發、銷售GPU與Tegra處理器。NVIDIA旗下最出名的產品有：專為遊戲開發的GeForce系列，給設計師用於電腦輔助設計、視頻編輯、特效...專業用途的Quadro，Tesla則是用於伺服器和高效運算。
- 輝達（NVDA）營收占比台灣最高（26%）
- 營收以遊戲獨立顯卡占大宗
- NVIDIA 台灣供應鏈：華碩、微星、技嘉、華擎、精英
- 地位：全球繪圖處理器IC龍頭廠商，GPU市場領導者，研發能力與大量專利（IP）
- 所屬指數：標普五百指數指數,費城半導體指數指數,羅素1000 指數,羅素3000 指數,美國科技指數,道瓊美國指數
- 股利配發：連續成長10年，五年平均配發0.16
- 執行長：黃仁勳。
NVIDIA產品介紹：
NVIDIA Geforce 驅動程式是遊戲必備的獨立顯卡，不只360度零死角，還給你沈浸體驗
Quadro是專門給設計師繪圖與專業工作者的解決方案
tesla GPU的資料中心，專給科學家做深度學習或是工程師的特殊開發用途。
什麼是拆股？為什麼市值飆進前 10 ?
美股輝達宣布，於2021年份一拆四的股份，以降低投資者及僱員的持股門檻。 拆分前市值市值為3638億，拆分後市值達4,525.7億美元，直接躍居全美市值最大的前十名公司。甚至傳出可望加入道瓊指數行列。
NVIDIA 概念股（顯示卡概念股）
輝達概念股是以下幾間廠商：
主要客戶：Amazon（AMZN）, Facebook（META）, Google（Googl） and Tesla （TSLA）
上下游廠商：華碩、微星、技嘉、華擎、精英
以上這些不只有台灣供應鏈，更是有好幾間全球知名大公司！可見輝達是間好公司。
NVDA競爭對手比較：英特爾、超微
| 比較項目 | NVIDIA (NVDA) | AMD (AMD) | Intel (INTC) |
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GPU市占率 （2021Ｑ4） |
81%（勝） | 19% | 2022剛上市 |
| 品牌 | GeForce, Quadro, datacentre | Radeon RDNA, CDNA | Intel ARC品牌 |
| 商品 | 顯示卡GTX 10 |
顯示卡RX6700 XT 6奈米、AI採樣技術 |
Intel® Iris® Xe Max |
| 定價策略 |
入門級 獨立顯卡 旗艦級 獨立顯卡 |
中階顯示卡 | 中低階顯示卡 |
| 主打高端的消費者 |
主打預算有限 又想要好顯卡的消費者 |
低價搶購市占 並強調搭配cpu有更好效果 |
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| 優勢 | 市場領導者（勝） | 小晶片，能壓低成本 | 搭配自家CPU銷售 |
| 劣勢 | 手機及VR無法涉足 | 規模小，研發能力弱 | 剛打進市場，市占低 |
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遊戲市占率 （2022-3m） |
77.13%（勝） | 14.15% | 8.52% |
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公司營收 2021（億元） |
166.75 | 164.34 | 790.24（勝） |
| EPS | 1.75 | 2.61 | 4.89（勝） |
| 毛利率 | 62.345%（勝） | 48.248% | 55.445% |
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營收占比 （重點） |
44% | 47% | 1.1% |
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挖礦 效能 |
兩者皆有利弊，都有推薦的產品。 輝達主要用以太幣（ethereum）的挖礦。 |
不支援挖礦 | |
| 股股這麼看 |
nvdia目前仍是最大的領導廠商，並且公司毛利率仍是最高達6成，未來展望佳。 |
GPU的老二廠，常常跟老大爭輸贏，推出的產品常常被拿來比較 | 剛進入市場，但是公司夾帶著大量資源與研發基礎，很可能搶下第二把交椅。 |
財報速看- 股東權益、自由現金流逐年成長
獲利表現：
- 毛利率常年高於5成，淨利率也連年成長，很賺錢
- 股東權益報酬率也連年成長，2021年竟然高達29%
- 小結：躺著也在賺錢
償債能力：
- 流動比大於2，速動比大於1，欠錢還得出來
- 負債比約兩成
- 自由現金流量也逐年成長
輝達配息：
- 連續十年穩定配發股息，大約一年發0.1元之間
- 年度配發利息。
NVIDIA不愧是產業領導者，ROE長期保持在高水準。
風險 - Intel 四面楚歌，加密貨幣雪上加霜
NVIDIA 顯卡毫無疑問是電腦的必備晶片，因此風險不來自於商品本身，而是來外部，包括：未來的發展方向、競爭者威脅、市場環境。
- 產品：推出的GPU產品，在手機市場並不強大。
- 新進入者威脅：Intel今年正式踏入GPU世界。
- 加密貨幣進入寒冬，顯卡銷售受到挑戰。
- 發展方向：跟Intel有摩爾定律之爭，主張摩爾定律已死，未來運算速度才是王道。
- 美國調查銷往中國的GPU，因為GPU疑似用於中國軍方。
前景 - 跨足車用，長線佈局
過去主要用於遊戲產業（NVIDIA geforce 驅動程式），近期則大力發展「電動車市場」，預計推出NVIDIA 車用晶片，主要解決圖像及語音識別，為了達成此目標作出以下行動：
- 收購Mellanox（跨國計算機網絡產品供應商）
- 建構：Drive PX平台成為自動駕駛的深度學習工具
NVIDIA 車用晶片雖然營收貢獻尚小，但是股股看好未來發展，畢竟電動車與自駕車勢在必行，只要NVIDIA 車用晶片能符合市場需求，相信能成功搶佔這塊大餅。
股價分析
我們用股股App看一下美股 NVIDIA目前的合理價與體質分數：
從app可知道：它竟然是擁有品質分數100的公司，這相當少見呢！另外股股估價是200，而撰文當下，輝達股價是131折價了34%，這種好公司絕對是要放進收藏名單的。NVIDIA stock 佔費半指數達8.94％，毫無疑問NVIDIA是半導體股票，既然是半導體股票就會受到景氣循換的影響，可參考這篇文章：
延伸閱讀：庫存風險影響半導體產業趨勢！概念股有哪些？台積電、Nvidia還能存股嗎？
NVIDIA 股價走勢
近期股價走勢往下，可能受累於熊市場的行情，科技股多半表現差，但是從股股app可知目前是屬於折價狀態。
結論
- 股股看好NVIDIA顯卡發展，相信未來仍是領導者並持續成長，因為他本身有很大的研發經費，以及許多專利權。
- 財務速看顯示公司非常賺錢，與AMD以及Intel的比較也顯示出，它的市占率仍是最高。
- 風險：既然是領導者，就要知道未來要如何走！黃仁勳（NVIDIA的CEO）的大力支持發展NVIDIA 車用晶片，期待能看到NVIDIA在車用市場搶到份額。
