NVDL 2倍做多 NVDA ETF ：槓桿、4大特性、優缺點｜ETF實戰

2024年全球市場再次贏來復甦週期，許多投資人都好奇，如果接下來的景氣將會有很長一段時間向上，那長期持有槓桿ETF，是不是會有不錯的報酬，今天股編就要來介紹一檔槓桿ETF，他就是 NVDL GraniteShares每日2倍做多NVDA主動型ETF，究竟一般投資人該怎麼了解槓桿ETF，他的雙面刃性質是好是壞？今天一次搞懂他的優缺點。
 

NVDL ETF 介紹

GraniteShares每日2倍做多NVDA主動型ETF（NVDL）是一種槓桿型交易所交易基金（ETF），專注於提供NVIDIA Corporation（NVDA）股票的每日2倍槓桿回報。以下是其主要特色和運作方式：

NVDL 主要 4 大特色

1. 槓桿效應：
   • 該ETF旨在提供NVIDIA股票每日價格變動的兩倍回報。例如，如果NVIDIA股票價格在某一天上漲1%，NVDL的目標是上漲2%；相反，如果NVIDIA股票價格下跌1%，NVDL的目標是下跌2%。
2. 每日調整：
   • NVDL是一種每日重設的ETF，這意味著它的槓桿效應僅適用於單日的回報。長期持有可能會因為每日重設和複利效應而導致與預期不同的結果，特別是在市場波動時。
3. 主動管理：
   • NVDL是一隻主動型ETF，這意味著基金管理人會根據市場情況進行調整，以確保達到其每日槓桿目標。
4. 高風險高回報：
   • 由於槓桿效應，NVDL具有高風險高回報的特性。適合短期交易者和那些能夠承受高風險的投資者。
      

NVDL ETF ：殖利率、配息、費用

• NVDL  配息、殖利率 ：股利不高，殖利率大約只有2%左右。
• NVDL  費用：NVDL經理費加保管費加總起來費用率約為1.57%，整體來說費用相比一般ETF來說高上許多，由於該ETF為槓桿型ETF，這類商品與一般高股息或是市值型ETF不太一樣，整體費用較高也是正常的，若與類似的槓桿ETF相比，則費用屬於正常範圍。
   

NVDL ETF 成分股：全部持有 NVDA

資料來源：GraniteShares

注意：GraniteShares 可能投資於金融工具（包括衍生性商品），這些金融工具組合起來應具有與基金基準類似的每日價格回報特徵，從上圖可以看到，NVDL基本全部持有輝達相關金融商品，該商品具備槓桿性質，不是一般的ETF商品。

也就是今天輝達個股漲1%，NVDL ETF 會盡可能讓「當日」漲幅變成 2%，反之亦然。
 

NVDL ETF 優缺點

優點：

1. 槓桿效果： NVDL具有雙倍槓桿效果，可以放大投資者對納斯達克指數的投資收益。
2. 市場表現： 如果輝達表現強勁，NVDL的回報率將更加優異，投資者有機會獲得更高的收益。

缺點：

1. 槓桿風險： 雖然NVDL可以放大收益，但也同樣放大了投資風險。如果輝達指數表現不佳，NVDL的損失也將是納斯達克指數跌幅的兩倍。
2. 持有成本： 由於NVDL是以日回報率為基準的，長期持有可能會因為高頻的交易造成價值磨損而增加投資成本。

其實對於大多數投資人來說，投資槓桿ETF到底合適嗎？這個問題還是回到投資人的心態與風險承受度，我們拿QLD等兩倍做多那斯達克指數的商品來做舉例，從數據回測來看，在 2006 ~ 2022 年，QLD最大的回檔是 80%，也就是一百萬帳面只會剩下二十萬左右，資產一度下跌超過 80%，如果投資人在這時候扛不住這個帳面虧損賣出，那就是徹底地從股市畢業。

但回首來到2023年，QLD 的報酬率可是高達16倍，也就是說投資前要確認自己的心理承受能力足夠，這才可以考慮投資槓桿 ETF，如果承受能力不夠，會在中途停損賣出，那就不適合投資槓桿商品，尤其 NVDL ETF又比大盤型ETF更危險，因為他對應的是一間企業而不是大盤，如果未來輝達成長性開始衰退，殺盤的力道將會遠遠超過美國科技股大盤，但相反來說，長期來看若輝達具備成長性，在未來或許也可能會有更可觀的成長潛力也不無可能。
 

總結：NVDL ETF 風險＆投資注意

資料來源：GraniteShares

以上全文看完，相信投資人已經了解，NVDL之所以可以產生兩倍報酬是因為其中含有許多衍生性金融商品，意思是只要預到盤整或是下跌，這類商品不跌也會損失價值，除非趨勢非常明確，否則不太適合長期持有，投資人可以把 NVDL 這檔 ETF當成是高波動 、與高槓桿的雙重組合，需要謹慎選擇投資時機。

長期持有NVDL可能會受到以下因素的影響：

1. 槓桿效應： NVDL是一檔雙倍槓桿的ETF，它會放大投資者對納斯達克指數的投資收益和損失。如果納斯達克指數表現不佳，NVDL的損失可能會比納斯達克指數跌幅的兩倍還要大。
2. 持有成本： 由於NVDL是以日回報率為基準的，長期持有可能會因為摩擦成本使投資成本上升。此外，由於日內波動性，NVDL也可能因為波動而導致價值下跌。
3. NVDL優勢在於當市場連續上漲時，槓桿ETF會漲得更多。
4. NVDL劣勢在於如果市場反覆震盪漲漲跌跌的情況，則會不斷耗損拖垮報酬