美股 QLD ETF：配息、成分、股價｜ETF實戰

2024年全球市場再次贏來復甦週期，許多投資人都好奇，如果接下來的景氣將會有很長一段時間向上，那長期持有槓桿ETF，是不是會有不錯的報酬，今天股編就要來介紹一檔槓桿ETF，他就是QLD ProShares二倍做多納斯達克指數ETF，究竟一般投資人該怎麼了解槓桿ETF，他的雙面刃性質是好是壞？今天一次搞懂他的優缺點。
 

QLD ETF 是什麼？QLD介紹

「QLD」是一檔交易所交易基金（ETF），其全稱為「ProShares二倍做多納斯達克指數ETF」。它的特色在於追踪納斯達克100指數的兩倍日回報率，這意味著當納斯達克指數上漲時，QLD的回報率將是納斯達克指數漲幅的兩倍；同樣地，當納斯達克指數下跌時，QLD的回報率也將是納斯達克指數跌幅的兩倍。
 

QLD ETF ：殖利率、配息、費用

• QLD  配息、殖利率 ：採季配制度，近5年統計來看，股利都不高，不是配息的標的。
• QLD  費用：QLD經理費加保管費加總起來費用率約為 0.98%，整體來說費用相比一般ETF來說算高，但考量是槓桿型ETF則屬於正常範圍，投資人可以根據自身考量，思考配置投資
   

QLD ETF 淨值

資料來源：Ｍoney DJ

觀察QLD市值與淨值走勢，可以看到QLD折溢價幅度並不大，溢價近五年以來淨值與市值走勢貼合，沒有出現過不合理的折價或是溢價現象。
 

QLD ETF 前十大成分

資料來源：Proshares

注意：ProShares 可能投資於金融工具（包括衍生性商品），這些金融工具組合起來應具有與基金基準類似的每日價格回報特徵，從上圖可以看到，QLD的前十大持有成分都是期貨合約就可以知道，該商品具備槓桿性質，不是一般的ETF商品。

ProShares Ultra QQQ 尋求相當於 Nasdaq-100 Index ®每日表現兩倍 (2x) 的每日投資結果（扣除費用和開支） 。也就是今天那斯達克100指數漲 1%，QLD ETF 會盡可能地讓「當日」漲幅變成 2%，反之亦然。
 

QLD ETF 優缺點

優點：

1. 槓桿效果： QLD具有雙倍槓桿效果，可以放大投資者對納斯達克指數的投資收益。
2. 市場表現： 如果納斯達克指數表現強勁，QLD的回報率將更加優異，投資者有機會獲得更高的收益。

缺點：

1. 槓桿風險： 雖然QLD可以放大收益，但也同樣放大了投資風險。如果納斯達克指數表現不佳，QLD的損失也將是納斯達克指數跌幅的兩倍。
2. 持有成本： 由於QLD是以日回報率為基準的，長期持有可能會因為複利效應而增加投資成本。

綜合來說，QLD ETF提供了一種參與美國公債市場並享受三倍做多收益的方式，但投資者應該謹慎考慮其高風險特性，並根據個人情況做出投資決策。

其實對於大多數投資人來說，投資槓桿ETF到底合適嗎？這個問題還是回到投資人的心態與風險承受度，從數據回測來看，在 2006 ~ 2022 年，QLD最大的回檔是 80%，也就是一百萬帳面只會剩下二十萬左右，資產一度下跌超過 80%，如果投資人在這時候扛不住這個帳面虧損賣出，那就是徹底地從股市畢業。

但回首來到2023年，QLD的報酬率可是高達16倍，也就是說投資前要確認自己的心理承受能力足夠，這才可以考慮投資槓桿 ETF，如果承受能力不夠，會在中途停損賣出，那就不適合投資 QLD ETF，但如果可以承受，QLD就是反映美國科技類股成長的趨勢，確實具有投資的潛力。
 

總結：QLD ETF 風險＆注意

資料來源：Proshares

以上全文看完，相信投資人已經了解，QLD之所以可以產生兩倍報酬是因為其中含有許多衍生性金融商品，意思是只要預到盤整或是下跌，這類商品不跌也會損失價值，除非趨勢非常明確，否則不太適合長期持有，投資人可以把 QLD 這檔 ETF當成是高波動 、與高槓桿的雙重組合，需要謹慎選擇投資時機。

長期持有QLD可能會受到以下因素的影響：

1. 槓桿效應： QLD是一檔雙倍槓桿的ETF，它會放大投資者對納斯達克指數的投資收益和損失。如果納斯達克指數表現不佳，QLD的損失可能會比納斯達克指數跌幅的兩倍還要大。
2. 持有成本： 由於QLD是以日回報率為基準的，長期持有可能會因為摩擦成本使投資成本上升。此外，由於日內波動性，QLD也可能因為波動而導致價值下跌。
3. QLD優勢在於當市場連續上漲時，槓桿ETF會漲得更多。
4. QLD劣勢在於如果市場反覆震盪漲漲跌跌的情況，則會不斷耗損拖垮報酬