QQQM Invesco納斯達克100指數ETF：QQQM與QQQ比較、成分股、股價怎麼看？ETF實戰

基於對美股科技股長期表現的看好，許多投資人都在尋求進入美股科技股投資的方法，其中最廣為人知的一定是Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)，該檔ETF以追求長期科技帶動生產力、生產力推升經濟成長的報酬。QQQ成立於1999年，是一檔非常成熟的大型ETF，擁有悠久的發行歷史和優秀的報酬率。但相較於QQQ最近則有一檔雙胞胎弟弟QQQM於2020年10月成立，也是由Invesco景順投信發行，追蹤那斯達克100指數(Nasdaq-100 Index)，今天就來跟投資人介紹兩者之間的差異，配息與成分股、股價怎麼看。
 

Invesco納斯達克100指數 (QQQM) ETF 介紹

QQQM選股排除了金融類股，以市值為基礎決定持股比重，每季度重新平衡比重，每年汰換持股。相較於QQQ，QQQM是一個較新的ETF，但同樣受到市場的關注，交易量活絡。兩者均是投資美國科技股的理想選擇。
 

QQQM  殖利率、配息與費用

• QQQM  配息、殖利率 ：
  QQQM配息採季配制度，單季殖利率約在0.6%左右，年化殖利率約大約2%多一點，不是主打配息的ETF，相比QQQ的殖利率則幾乎相同。
• QQQM  費用：
  QQQM經理費加保管費加總起來費用率約為 0.15%，相對類似的QQQ的0.2%，其總費用來的更便宜。
   

QQQM 股價與淨值

圖片來源：MoneyDJ網

觀察QQQM市值與淨值走勢，可以看到QQQM折溢價幅度並不大，溢價從上市以來淨值與市值走勢貼合，沒有出現過不合理的折價或是溢價現象。

圖片來源：TradingView

觀察QQQM的股價表現，可以看到QQQM長期表現幾乎與QQQ完全貼合，只有些微的差距，畢竟兩者是完全複製貼上的ETF，差別只在於QQQ 牌子老，資歷早了 20 年。股價約 2.5 倍、規模則是接近 10 倍、成交量約 35 倍，若真要說QQQ的報酬會超過QQQM幾%大致上就是在規模與流動性上更佳造成的。
 

QQQM  10大成分股

觀察QQQM的前十大成分股就可以發現，其均勻的分散在美國各大型科技公司上，這些企業包含半導體、AI、網通、電動車、電子商務等產業中，整體來說相當集中於科技股，這是QQQM的特色，旨在透過專注於科技產業的高成長性而誕生的ETF。
 

QQQM  優缺點

優點：

1. 多元化投資：QQQM追蹤的是納斯達克100指數，該指數包含了100家在科技、通信、醫療等行業領域中市值較大的公司，因此投資者可以透過QQQM獲得對這些公司的多元化投資。
2. 低成本：作為一支ETF，QQQM的管理費用通常相對較低，這使得投資者能夠以較低的成本獲得對納斯達克100指數的曝光。

缺點：

1. 單一指數風險：QQQM僅追蹤納斯達克100指數，因此如果該指數中的某些公司表現不佳，將會影響整個投資組合的表現。
2. 行業集中風險：納斯達克100指數中的公司主要集中在科技、通信等行業，這意味著QQQM的表現將高度受到這些行業的影響，缺乏其他行業的多元化。
3. 績效不保證：雖然QQQM追蹤的是納斯達克100指數，但實際的ETF表現可能會因為管理費用、追蹤誤差等因素而與指數表現存在差異。跟他的哥哥QQQ相比就可以看出這個現象。
    

QQQM 與 QQQ比較

在開始聊QQQM與QQQ誰比較好時，股編想先跟大家討論兩檔追蹤的指數Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)是甚麼，其將資金配置在100家在納斯達克交易所上市，市值最大的美國、非金融公司。前十大持股占總資產48.5%，基本上集中於大型股，也因此受到科技巨頭股價表現的影響更大。但由於科技巨頭在當前市場中倍受關注，也因此讓納斯達克100指數表現強勢。主要以大型科技股為主，資訊科技、通訊服務加上非必需消費公司，占比就已經超過8成。

簡單從下表可以更明顯看到，Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)的年報酬表現幅度大於SPDR標普500 ETF(SPY)，但在空頭年跌幅也會大於SPY跌幅，因為不管是QQQM或是QQQ都是追蹤那斯達克100指數的ETF，該ETF集中於少數幾檔大型科技股上，面對空頭市場與經濟衰退會有更顯著的波動反應。

資料來源：Invesco

為此，若以長期投資為目標，其實QQQ與QQQM並沒有太巨大的差異，若真要說差異，則是與規模與流動性有關，Invesco納斯達克100 ETF(QQQM)同樣追蹤納斯達克100指數，但提供更低的費用率，股價也較QQQ便宜。其他除了成立日期較新，規模較小外，其餘條件均相同。