債券ETF是什麼？怎麼買？最新！10 大熱門美債券ETF -美股入門

2026年2月27日美國與以色列空襲伊朗，中東局勢升溫，市場避險情緒升高；同時10年期美債殖利率維持高檔，Fed降息預期未明，股市波動加劇。在地緣政治風險與高利率環境下，資金轉向債券ETF與美國公債ETF，高信評債券ETF年化配息率推估落在7%至10%，出現「債息高於高股息ETF」現象。相較部分高股息ETF約6%的殖利率水準，債券ETF在現金流與資產配置上的吸引力明顯提升。00984B、00983B等優利型債券ETF因票息較高，在美債殖利率支撐下成為近期市場關注焦點。

債券是什麼？

• 債券（英語：Bond）是發行者為籌集資金而發行的有價證券，發行者和購債者約定在一定時間內支付一定比例的利息，並在到期時償還本金。
• 購債者會成為債權人，發債者成為債務人，而債券就是債權人對債務人的債
  • 買入美國公債，就代表把錢借給了美國政府
  • 買入公司債，就代表把錢借給企業

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債券ETF是什麼？

• 債券ETF，一種在證券交易所交易的基金，追蹤特定「債券市場」指數的表現
• 債券 ETF 猶如持有一籃子的債券，與傳統的單支債券投資相比，通常投資人很難自己觸碰到債券，因為交易面額巨大，也沒有拆分販售，往往是政府或是金融業在購買
• 債券ETF的運作方式類似於股票ETF，投資者可以通過股票交易方式買賣這些基金，其具有更高的流動性和交易便捷性，能使投資者更容易地進入債券市場

十年、二十年債券期差異

十年期債券與二十年期債券的差異在於其到期時間的長短，這聽起來有點像是廢話，但債券的到期日卻很深刻的影響其內涵特色的變化，簡單來說存續時間越長，其曝險程度越高，為此價格波動與給付利率都會較高，以下舉例兩種債券的特色說明：
十年期債券特色： 

• 相對較穩定：到期時間較短，價格波動較為穩定，適合保守型投資者。

• 固定利率：投資者可在投資期間享受穩定的固定利息收入。

• 較低的收益：由於期限較短，十年期債券的利率通常相對較低，投資報酬較有限。

二十年期債券特色： 

• 較高的收益：由於期限較長，二十年期債券的利率通常相對較高，投資報酬較具吸引力。

• 固定利率：投資者可在投資期間享受穩定的固定利息收入。

• 價格波動高：由於期限較長，二十年期債券的價格可能受到較大的市場波動影響，風險較高。

更多文章：債券ETF幾年份是什麼？短、中、長其債券完整比較

債券評等是什麼？

• 持有債券就好比借錢給別人，而借錢給別人最怕的是被倒債，但只要債券信用評級為投資等級，被倒債的風險也會降低。
• 債券信用評級是由專業的信用評級機構所評分，國際最知名三家信評機構：
  • Moody’s
  • 標普(S&P)
  • 惠譽國際Fitch

• 投資等級債券包含了最好的評等AAA一直到BBB-，而從BB+開始就是垃圾債券，最差的則是D，分數越高，違約的風險就越低。
• 一般來說國家發行的債券會比公司債來的安全，但當然也有例外，例如戰爭等
   

債券ETF關注三指標

種類：
根據歷史經驗來看，A級的投資債券、美國公債都是比較會漲的標的，其次是投資等級債券例如BBB-以上的投資等級，之後就是A、AA跟AAA等等，謹記債券等級是以風險性與不違約性去歸類，而不是越高等級就代表報酬率越好，而比較差的就是非投資等級債，俗稱垃圾債，就是比較會倒閉的公司的債券，可想而知由於公司本身經營風險較高，其債務不履行的機會也較高，所以才稱為垃圾債。

存續期間：
存續期間越長的對利率越敏感，代表債券回本的時間，假設利率下跌1％，修正存續期間高的債券就比較會漲，反之也比較會跌，謹記存續期間長短不代表絕對的好壞，要看當時的利率趨勢背景。

債息殖利率：
債券的殖利率太高太低都不好，高殖利率往往伴隨高風險，例如那些C級的公司債（高收益債），違約率可能高達20％以上，而AAA等級的公司債，違約率超級低，但是相對的殖利率就不會好看了，但謹記，債券的利率是固定的，但價格不是，通過價格變化，投資人是有機會買到安全又殖利率高的債券商品唷。

5 大台股熱門美債ETF

美國公債是由世界第一經濟體美國為擔保對象，幾乎可視為無風險資產，更是全球資金配置固定收益資產的基本標配，而若不只想投資政府債，美國投資等級公司債也是相當好的選擇，裏頭不乏國際龍頭企業發行的債券，投資人想跨足美債，利用債券ETF投資自然是方便的選擇。

• 元大美債20年 (00679B)

  • 亮點特色：其成分股 98.62% 皆為AAA級美國政府公債、 1.38% 為現金，主要都為 2048 ~ 2052 年到期的美國政府公債。

  • 平均五年殖利率：2.26%

  • 債券類別：美國政府債

  • 追蹤指數：ICE美國政府20+年期債券指數

  • 風險等級：RR2
     

• 統一彭博美債20年 (00931B)

  • 亮點特色 ：2023年8月7日上市，初期募集價格為 15 元，也就是說購買一張（1,000 股）只需要 15,000 元，便可以參與投資美國長天期政府公債，並且其追蹤指數內的所有成分標的都是最高評級AAA級，同時是追蹤該指數唯一具有收益平準金的商品。

  • 平均五年殖利率：2023年08/07上市

  • 債券類別：美國政府債

  • 追蹤指數：彭博20年期(以上)美國公債指數

  • 風險等級：RR2
     

• 元大投資級公司債 (00720B)

  • 亮點特色 ：主要是因為標的指數的主要投資目標是介於 BBB- 至 BBB+ 之間的公司債，雖然相較評級 A 的公司債風險更高，但觀察持有債券內容，其實多半為國際龍頭企業，例如波音、奧馳亞、AT&T、美國安進等，這些企業不管在自身現金流或是產品的競爭力上都屬一流，較不至於出現倒債問題。

  • 平均五年殖利率：4.1%

  • 債券類別：公司債

  • 追蹤指數：彭博美國20+年期BBB公司債流動性指數

  • 風險等級：RR2
     

• 元大AAA至A公司債 (00751B)

  • 亮點特色 ：產業分散性佳，其中不乏知名企業龍頭如輝瑞、亞馬遜、康卡斯特、必和必拓、殼牌，並由企業發行 10 年期以上且信評A-以 上之美元計價債券。

  • 平均五年殖利率：3.27%

  • 債券類別：公司債

  • 追蹤指數：彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數

  • 風險等級：RR2
     

• 中信高評級公司債 (00772B）

• 亮點特色 ：產業分散性佳，單一產業持股權重不得超過20%，包含許多知名企業龍頭如微軟、迪士尼、亞馬遜、康卡斯特，參考 Moody’s 和 S&P 信評機構之評級，其中一家的信評需至少為 A- 或 A3的公司債券。

• 平均五年殖利率：3.1%

• 債券類別：公司債

• 追蹤指數：彭博10年期以上高評級美元公司債指數

• 風險等級：RR2

5 大美國熱門債券ETF

若想直接投資美國債券ETF，可透過海外券商、國內複委託投資！，最著名的美國公債 ETF 有SHY、IEI、IEF、TLT，這四檔都是由美國iShares所發行的，是同類型債券ETF中規模最大，而USIG則是公司債。

• SHY
  • 亮點特色 ：主要投資於1至3年期間的美國國庫券，屬於短期債券類型，不過由於其期限較短，SHY的價格波動較長天期穩定
  • 平均五年殖利率：1.99%
  • 債券類別：美國政府債
  • 追蹤指數：ICE US Treasury 1-3 Year Index
  • 風險等級：RR2
     
• IEL
  • 亮點特色：平均存續期間為4.56年，屬於中期債券，其持有債券都是最高信用評級，標準普爾評等為AAA，其債標分散投資約65檔債券，內扣費用低約為0.15%。
  • 平均五年殖利率：1.73%
  • 債券類別：美國政府債
  • 追蹤指數：ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
  • 風險等級：RR2
     
• IEF
  • 亮點特色 ：屬於中長期債券型商品，採月配息，風險和收益相對平衡，適合尋求中等風險和回報的投資者，須注意市場利率變動對其價格的影響，但一般仍是認為絕不會違約。
  • 平均五年殖利率：2.31%
  • 債券類別：美國政府債
  • 追蹤指數：ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index
  • 風險等級：RR2
     
• TLT
  • 亮點特色：TLT屬於長期公債存續期間達20+年、受利率影響的風險較大，不過也同時提供較高的收益，殖利率通常是國債中較高的一種。
  • 平均五年殖利率：2.77%
  • 債券類別：美國政府債
  • 追蹤指數：ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
  • 風險等級：RR2
     
• USIG
  • 亮點特色：USIG主要投資於美國的投資級公司債券，期限約在3至10年之間，適合追求穩定收益的投資者，其債標有20%為金融業債券。
  • 平均五年殖利率：3%
  • 債券類別：公司債
  • 追蹤指數：Bloomberg Barclays U.S. Intermediate Corporate Bond Index
  • 風險等級：RR2
     

如何購買債券ETF

購買債券ETF有兩種方式：

• 購買國內債券 ETF：
  • 直接購買台股ETF，其 ETF 則是投資追蹤美國債券指數，如：00720B、00979B…
  • 只要擁有「國內證券」帳戶，即可像一般股票交易選購
     
• 購買美國債券 ETF：
  • 其方式就像買美股一樣，可透過兩種管道交易：
    • 海外券商：直接透過海外帳戶購買美國債券
    • 國內複委託：透過國內券商，向海外券商委託下單
       

債券ETF風險

債券在金融市場被稱為無風險商品，但真的沒有風險嗎？其實不然，應該說任何金融商品都有風險，只是高低問題而已，債券同樣受到國際經濟情勢與政治情勢影響，以下列出幾點作為參考。

1. 利率風險：利率風險是指由於市場利率上升而導致債券價格下降的風險。當投資者持有固定利率債券時，如果市場利率上升，新發行的債券利率將更高，這使得原有的固定利率債券在市場上變得不那麼有吸引力，因此價格下降。
2. 信用風險：信用風險也稱為違約風險，指的是債券發行人可能無法按時支付本息或全額償還債務的風險。如果發行人遇到財務困難或破產，投資者可能無法獲得全部或部分債券本金和利息。
3. 流動性風險：流動性風險指的是債券市場上某些債券可能因交易量不足而難以快速買賣，這可能導致投資者難以在需要時以預期價格進行交易，從而影響投資組合的流動性。
4. 重評價風險：重評價風險是指債券的信用評等可能因發行人的財務狀況或市場環境變化而下降，這將對債券價格產生負面影響。投資者持有的債券如果被信用評級機構降級，其價值可能會下降。
5. 通脹風險：通脹風險是指通貨膨脹對債券投資的影響。當通貨膨脹率上升時，投資者持有的固定利率債券的實際購買力可能下降，導致實際回報減少。

結論

總的來說，債券具備低風險的特色，被視為一種固定收益的投資工具，能穩定領到利息，加上和股票走勢呈現負相關或者說低相關，有助於降低投資組合的波動，增加報酬的穩定性，

而回顧過去100多年的歷史，要碰到像去年2022年這樣的「股債雙跌」情況也只有5次，算是相當少見，其時說到底債券投資最重要的還是利率與總經趨勢，升息環境容易抑制債券價格，降息則會帶來漲幅，若想同時擁有「高殖利率」和「資本利得」，切記總經循環的道理，債券利率是固定的，但殖利率卻與買入價格有關，而當升息結束，未來轉向降息，債券的股價存在上漲空間，便有機會賺到價差。

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台、美股長期投資試算：

設定一個簡單粗暴的情境，假設一美元兌換三十台幣，小明準備了三十萬新台幣(約一萬美元)，並計畫每個月投入6000新台幣定期定額(約200美元)進行投資，假設小明從2008年股災開始，連續進行16年投資直到2023年，他的報酬率會是多少呢？

備註：以下00878試算由於該ETF掛牌時間不足16年，僅以現有資料進行回測。

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