ETF實戰｜VXUS是什麼？VXUS年化報酬多少？VXUS季配息、VXUS成分股介紹

VXUS是投資非美國市場中規模最大的ETF，投資區域是非美國已開發國家，VXUS持股含有大中小型股，其中最大持股是台積電（2330），VXUS配息相比同類型ETF較高，雖然VXUS股價長期不一定會往上，但是能達到分散風險的效果。

VXUS 是什麼? VXUS 介紹！

VXUS是2011年成立的ETF，是全球最大的非美ETF，VXUS主要是投資非美國市場，為資產配置中的好選擇。

VXUS 優缺點

VXUS身為Vanguard 全世界股票ETF，成立目的是希望能投資非美國的好企業，為投資人賺錢，但是仍有一些缺點值得探討。

VXUS的費用率極低，這是他最大優點，VXUS管理費才0.07%，規模高達546億美金，相比同類型ETF VEU的規模才349億美金。在匯率上，因為VXUS沒有對非美貨幣避險，因此容易受到匯率影響。

VXUS 季配息

VXUS 季配息上，與同樣是非美全球ETF的VEU比較，VXUS月配息較高。VXUS殖利率為2.46%，同產業為2.53％，VXUS殖利率與市場大致相同：

VXUS配息怎麼算？如果你持有VXUS一股，代表你2022年全年配息為1.599美元，以30.307美金匯率換算，代表VXUS配息台幣49元給你。

VXUS 的成分股

VXUS的前五大持股如下表，成分股佔比最大的是台積電（2330），其他知名半導體廠如：艾司摩爾、三星都入列：

你可能會想：VXUS成分股都只是大型股嗎？並不是，VXUS的投資組合中，包含了大、中、小型股與微型股，不會全部集中在大型股上。但因為市值加權因素所以中小型股占比大約2成，其中大多數是中型股，僅部分是小型股。市值加權法是指把所有股票市值相加後，根據個股所佔市值的比例當作權重，因此市值大的公司通常佔比會較高。

VXUS成分股不能只看明細，還要看產業別，從下圖可知道：可以看出金融產業佔比很高（21.7%），HSBC匯豐銀行、加拿大皇家銀行等。其他15個產業因為佔比小，影響不大，且平均每個產業都只佔據2-3％，因此略過。

圖片：官網資料

VXUS 費用

VXUS的管理費為0.07%，與以下兩支非美全市場型ETF比較：VEU、DINT，可以發現VXUS費用率較低，根據Vettai資料庫顯示，同類型ETF費用率平均為0.4%，顯示VXUS費用率真的非常低。

VXUS 股價走勢分析

VXUS股價走勢有兩大特性：

• VXUS波動大。
• VXUS股價長期未必向上。

特性一：VXUS波動大

圖片：VXUS月線走勢圖（2011成立以來走勢）

從上圖可以明顯看到VXUS走勢波動大，股價波動可能到達25％，可能的原因是持有跨國且跨產業的公司，從官網可知，VXUS持股地區包含25.3%新興市場（已開發國家），這類公司多半波動較大。

其次從VXUS成分股可知，即使是占比第一名的台積電，持股比例不過1.47%，且前十大成分股佔據VXUS規模才10.17%，VXUS為了分散風險，刻意平衡成分股之間的比重，避免持有單一產業、個股，代價是犧牲掉潛在報酬。

特性二：VXUS股價長期未必向上

因為避開美國市場的緣故，使得VXUS長期走勢未必向上，根據晨星資料顯示：長期持有VXUS 10年報酬僅3%，比較之下SPY持有10年報酬高達12.61%，VXUS顯然不是主要用來長期持有賺資本利得的。

那VXUS有什麼吸引力呢？VXUS是「非美」投資區域的ETF，成立目的是希望你持有VXUS做資產配置，作為降低風險的工具。

圖片：VXUS月線走勢圖（蠟燭圖）與SPY月線走勢圖（綠線）
 

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