ETF實戰｜VXUS 配息、成分股...與VT、VOO 的差異一次看

許多投資人除了涉略台股投資外，也常會參與國際市場的股市脈動，而在熟悉度上，投資人多半選擇美國美股，這也相當合理，美國很大，一個國家就佔了全世界市值的一半，但除了美國以外，其實每個國家都有自己的股市，並且加起來也占了全世界市值的一半，那有沒有辦法一次輕鬆投資非美市場的國際股市呢？今天股編就來介紹這檔Vanguard總體國際股票ETF VXUS，從投資策略、配息、成分股通通解析給大家看。

 VXUS ETF 介紹

Vanguard Total International Stock ETF（縮寫為VXUS）是由前鋒集團（Vanguard Group）提供的非美總體國際股票的ETF，其具有以下五點特色：

1. 投資目標：VXUS ETF的目標是追蹤FTSE Global All Cap ex US Index這個指數的表現，該指數代表著全球 (除美國以外) 的股票市場，涵蓋了大、中、小型公司的股票。
2. 投資多元化：包含了來自不同國家和地區的股票，發達國家和新興市場，這樣的多元化可以幫助投資者分散風險並參與全球經濟的增長。
3. 完全複製法：該ETF採用完全複製法，這意味著該基金會試圖購買和持有指數中的所有股票，以盡量模擬指數的表現，這種策略有助於追蹤指數的回報。
4. 費用效益：VXUS 以低成本為特點，其費用率相對較低。
5. 交易便捷性：作為ETF，VXUS ETF可以在交易所上市交易，投資者可以通過證券交易所以股票的方式買賣這個基金，並根據自己的投資需求靈活調整持倉。

VXUS 配息與費用

VXUS 配息 

• VXUS 為季配息，會將每年盈餘配發給股東，對於追求固定收益或股息的投資人
• VXUS 提供不錯的現金流，觀察過去兩年暴力運算年化殖利率，平均約為3%左右。

圖片來源：Tradingview

台股投資人對 ETF 的配息相當在意，雖然 VXUS 屬於季配息，一樣也會配發股利給投資人，但在股編看來， VXUS的投資意義除了分散市場風險，其歷史績效來看，VXUS走勢與全球經濟景氣仍息息相關，就拿 VTI (全美 ETF) 做比較，其實兩者走勢相同，但端看報酬率則仍須考量全球景氣復甦情況不一，各國市場、區域的差異大，若想投資 VXUS，還是應該用定期定額慢慢佈局，長期來看都會有不錯的績效喔！
 

VXUS 費用

VXUS 特別注意從費用上來看，該檔的經理費和保管費，再加上內扣費用只有0.07%，與類似ETF約為0.9%，相比便宜許多，這點能讓投資人輕易參與非美市場的國際行情。
 

VXUS 追蹤指數是什麼？

VXUS（Vanguard Total International Stock ETF）的追蹤指數是FTSE Global All Cap ex US Index。以下是該指數的特點：

1. 全球市場覆蓋：FTSE Global All Cap ex US Index 包含了全球（除美國以外）的股票市場，涵蓋了大、中、小型公司的股票。這包括來自發達國家和新興市場的股票。
2. 多元化投資：該指數提供了投資者對全球股票市場的多元化參與。這樣的多元化可以幫助投資者分散風險並參與全球經濟的增長。該指數的組成考慮了全球市值加權，因此在投資組合中不同地區和國家的公司有不同的權重。
3. 市場規模廣泛：FTSE Global All Cap ex US Index 覆蓋了相當大的股票市場，包括來自全球多個地區和行業的公司。這使得該指數可以反映出全球股票市場的整體表現，而不僅僅是單一地區或行業的表現。
4. 指數重平衡：該指數會定期進行重平衡，以確保持續反映全球市場的變化。重平衡通常包括對指數中的股票進行增減和調整，以確保指數成分符合預定的標準和比例。

VXUS 成分股：

從上表可以發現， VXUS ETF 成分股佈局很廣，從科技到民生甚至到能源全部涵蓋，且單一持股比重低，不容易受單一個股影響。

當然，成分股的佈局邏輯通常會考慮多個因素，包括不同地區的房地產市場情況、不同類型的不動產（如住宅、商業、工業等）、公司的財務狀況和盈利能力等，根據這些因素，指數綜合選擇了一組具有代表性和多樣性的成分股，以追蹤整體不動產市場的表現，投資人有興趣可以個別拉出成分股進行研究。

但請注意，具體的成分股佈局可能會隨著時間和市場環境的變化而有所調整。為了獲得最新和詳細的成分股資訊，建議參考相關指數或基金的官方資料或報告。
 

VXUS 產業類別占比：

VXUS的產業分布中，佔最大比例的行業為金融類股，但從上表可以看到，VXUS 產業組成的分佈算廣泛而平均，金融業雖然佔有18%左右的占比，但綜觀VXUS 產業組成，其實並沒有真的很集中在某特定產業的現象。
 

VXUS 優缺點

優點：

1. 全球多元化：VXUS提供了對全球股票市場的多元化參與，包括來自不同地區和國家的股票，這可以幫助投資者分散風險，降低特定地區或行業的波動性對投資組合的影響。
2. 低成本：作為一種交易所交易基金（ETF），VXUS具有相對低的費用，當然這也與Vanguard 本身就以低成本聞名，這使得投資者能夠以較低的成本獲得全球股票市場的多元化投資。
3. 易於交易和流動性：VXUS可以在交易所上市交易，投資者可以像股票一樣在市場上買賣這個基金。這使得投資者能夠方便地進行交易，根據市場環境和個人需求靈活調整投資組合。

缺點：

1. 市場風險：VXUS作為一個追蹤全球股票市場的指數基金，其表現受到全球股票市場的波動影響。當全球股市下跌時，VXUS的價值可能會受到負面影響。
2. 新興市場風險：VXUS包括了新興市場的股票，這些市場可能更加不穩定和風險較高。這可能導致VXUS的波動性增加，需要投資者對風險有所準備。
3. 無匯率避險：由於VXUS沒有進行匯率避險，也造就國際匯率波動時，投資國匯率變動對該資產評價的風險。
    

VXUS、VT、VOO 的差別？

而說到VXUS，許多人也同樣好奇另外兩隻名稱都有V的ETF「VT、VOO」，但此V非彼V， 三檔 ETF 分別代表著不同的投資組合和特色，之所以常被共同提起，是因為其投資涵蓋的市場範圍不同，正好讓投資人做出不同搭配，以下簡單介紹三檔ETF的差異，。

1. VXUS 是投資於非美國際股票市場的ETF，提供了投資者多元化的國際市場投資機會，涵蓋世界各地的公司和市場，當然這裡指的國際不包含美國，另一方面它的費用非常低廉。
2. VT 是投資於全球股票市場的ETF，該指數涵蓋全球股票市場的，這裡包括了美國和國際市場的股票，VT 的特色為提供全球股票市場的投資組合。
3. VOO 是投資於美國股票市場的ETF，它追蹤 S&P 500 指數，該指數代表了美國大型上市公司的股價表現，其特色在於提供對美國股票市場的集中投資，並專注於追蹤 S&P 500 指數。

VXUS 特性：

提供全球股票市場（除美國外）的投資組合，讓投資者受益於全球經濟成長和市場表現。多元化投資組合，包括了世界各地的公司和市場，有助於降低單一國家或地區的風險，但可能存在匯率風險，因為 VXUS 投資於國際市場，但目前尚無規劃匯率避險的措施，匯率波動因此會對投資報酬產生影響，由於包含了多個國家和地區的股票，投資者需要關注不同國家和地區的政治、經濟和市場風險。
 

VT 特性：

提供全球股票市場的投資組合，包括美國和國際市場，讓投資者能夠受益於全球經濟成長和市場表現。多元化投資組合，有助於降低單一國家或地區的風險，但一樣存在匯率風險，投資者需要關注不同國家和地區的政治、經濟和市場風險。
 

VOO 特性：

專注於美國大型上市公司，提供對美國股票市場的集中投資，當然這是指投資於 S&P 500 指數，該指數具有良好的美國市場代表性，由於美國股市表現穩定，具有長期增長潛力，不過要注意該ETF缺乏全球股票市場的多元化，投資者可能錯失其他國家和地區的增長機會，且由於採用的投資策略，該 ETF 組成多是大型公司權值股，缺乏對中小型公司的投入，可能錯過某些增長機會。
 

VXUS 適合存股嗎？策略是什麼？

資料來源：Tradingview

現在說到最強的國家，大家肯定會說美國，但你知道嗎？在過去的股市表現，投資美股也可能十年都賺不到錢，這樣的現象就發生在西元 2000 年-2010年之間，由於連續遭遇， 2000 年的科技泡沫，接著又遇到 2008 年的金融風暴，就算是再強的美國也抵擋不住經濟的衰退。

但當然，這並不是說美股市場比非美市場來的虛弱，或是不值得投資，其實觀察上圖就可以看出，兩者在後續的走勢上，作為全球最強市場的美國，仍然是引領著報酬率的燈塔，照亮投資人的錢包。

投資VXUS的重點還是擺在資產分配的原理上，如果同時持有一半的美國和一半的國際股市，就可以分散不同市場的風險，俗話說風水輪流轉，除了投資美國市場以外，將其他國家納入投資組合也很重要，存股之路掌握分散風險與全球布局，在費用可控的情況下，股編建議可以投入代表美國的 VTI 和代表國際股市的 VXUS 這兩檔 ETF 做組合，由投資人自己建立屬於自己的全球型ETF，一舉買下全世界，讓我們在獲得不錯報酬的同時，又能兼顧風險。