股股小幫手 2022-12-21

5 分鐘學美股》聯電ADR是什麼？聯電ADR換算教學！美股聯電一次看

答案摘要

聯電ADR是什麼？聯電ADR價格走勢分析，美股聯電即時股價查詢網站、聯電ADR換算、UMC ADR

聯電是台灣半導體的龍頭，在紐約證交所上市，美股代號：UMC ADR。美股聯電ADR一方面降低投資門檻，另一方面使外國人方便投資台灣公司！ADR與一般股票有什麼差別？聯電ADR走勢？聯電ADR 可以買嗎？將在文中一一頗析：

（台股聯電表示方法為：聯電（2303）、美股ADR表示為：聯電ADR）

聯電ADR 是什麼？

聯電（全名：聯華電子）是僅次於台積電的神山！聯電是國際半導體的領導者，提供高品質的晶圓製造服務。聯電一直都是投資人最愛的股票之一，因為股本巨大且獲利能力良好。

投資者判斷半導體產業的好壞，觀察對象通常都是台積電與聯電。兩者也常被拿來比較。

聯電ADR是：聯電為了籌措美國資金、增加品牌曝光、增加流動性，因此選擇紐約證交所上市！

ADR是「美國存託憑證」的簡稱，開放符合要求的公司（獲利、資本額...等），上市到美股市場，提供外國人投資台灣公司的方式。

投資聯電ADR 或聯電（2303）？

投資兩者其實沒有很大差別！因為聯電ADR、與聯電（2303）兩者權益、價格幾乎一致！只是一個用台股證券戶投資，另一個要開立美股證券戶！

唯一的不同是配息的差距。從下表看似乎相差很大，以美金30元換算下，聯電ADR在2021年配息8.7元，聯電（2303）只配息1.6元，但實際上兩者相差不大。

原因是：買的單位不同，台股傾向以「張」為單位，通常以一千股做投資，美股傾向以「股」為單位，投資人通常以一股做投資，考慮到這兩者後，聯電（2303）一張配息1600元（NTD），聯電ADR一張（100股）配870元（NTD），兩者相差兩倍多。

	聯電ADR	聯電（2303）
市場	美國市場	台灣市場
適合	想參與美股市場的任何人	想參與台股市場的任何人
優點	交易門檻低，以股為單位美股沒有漲跌幅限制方便國際投資者購買	開盤時間符合台灣人
缺點	美金計價，小心匯差開盤時間不符合台灣人	有漲跌幅限制基本上只限台人投資
權利	有投票權（屬於參與型ADR¹）	有投票權
配息	0.29/股（USD）	1.6/股（TWD）

補充1：

參與型ADR：是指公司全權負責股票，並委託當地機構保管股票，發行規則較為嚴苛。

延伸閱讀：ADR 是什麼？怎麼買？一次搞懂！

聯電 ADR 換算

ADR的設定是與台股以「比例」做連結！聯電ADR價格為聯電（2303）價格的五倍！（須考慮匯率），想了解聯電ADR就必須先理解換算機制：

聯電ADR 換算公式

投資人只要記住一句口訣，就能秒懂聯電ADR換算：

一股聯電ADR等於五股聯電（2303）

一股聯電ADR股價6.89美元 X 美金換台幣匯率30.7＝211.5台幣

一股聯電（2303）股價41.85台幣 X 5股＝209.25台幣

211.5 - 209.25 = 2.25台幣 ->表示聯電ADR溢價！

聯電 ADR的換算與公式主要如上。聰明的你可能會發現，兩者價格可能會有差距，這就是聯電ADR的折溢價。

聯電 ADR 折溢價是什麼？

簡單來說，同樣的可樂，美國可樂若比台灣貴就是溢價，反之是折價！若聯電ADR比聯電（2303）價格高，就是溢價，反之就是折價（須考慮匯率）！但是美國的可樂與台灣的可樂價格理應相同，同樣的，聯電ADR與聯電（2303）價格理應相同，因此若有折溢價空間時，如上圖溢價2.5元，代表聯電ADR勢必要下跌，或是聯電（2303）上漲，因此可以從折溢價作買賣的參考。

ADR其實存在一定的價格上限！因為是比例換算機制，即使身為美股的聯電 ADR沒有漲跌幅限制，但是身為台股的聯電（2303）有當日漲跌10%的限制，這樣一來就會存在無形的鉗制作用，因此兩者的折溢價、價格必須台美股一起觀察才能更準確！

聯電ADR股價的三個觀察

觀察一：聯電（2303）會受到聯電ADR的影響嗎？

聯電ADR 與台股聯電走勢

圖中橘色線條（聯電2303）、蠟燭圖（聯電ADR）日線走勢圖

從上圖可知道，兩者的價格走勢一致（看圖片綠色框線處），因此可以透過前日的聯電ADR的走勢，判斷隔日聯電（2303）的走勢！

觀察二：聯電ADR 走勢如何？報酬如何？

聯電ADR 走勢

圖中蠟燭圖（聯電 ADR）、月線走勢圖

從上圖可觀察到聯電 ADR長期走勢不明確，因此不建議長期投資！但是聯電 ADR年配息相當吸引人，且股息連續上升10年，年配息可成為購入的誘因之一。

聯電 ADR的10年報酬是15.54％，略低於同產業平均（10年報酬18.61％），但是以「15.54%」而言，報酬仍亮眼！

觀察三：聯電 ADR 與費半指數差別

聯電ADR 與費半指數

圖中蠟燭圖（聯電UMC ADR）藍色線（費半指數SOX）、日線走勢圖

圖中費半指數（藍線）是代表半導體榮枯的重要指標，兩者走勢雖然沒有貼合，但是上漲與下跌方向一致，因此可使用「費半指數」來觀察聯電ADR的走勢，另外從漲跌幅度來看，費半指數（SOX）漲跌幅度皆會高於聯電ADR。

聯電ADR 即時行情

推薦三個網站來觀看「聯電ADR 即時行情」：

股股APP
TradinView
Morningstar晨星網站

聯電ADR 盤前、盤後交易方式：

近幾年許多美股投資人，紛紛開始關注ADR盤前價格，來判斷今日的行情方向，但是要注意的是：盤前價格與實際價格間的落差，可能相當明顯！

時區	聯電ADR 盤前	聯電ADR 盤中	聯電ADR 盤後
美國夏令時間	16:00~21:30	21:30~04:00	04:00~08:00
美國冬令時間	17:00~22:30	22:30~05:00	05:00~09:00
交易優點	限價單控制成本可迅速反應大事公布	隨時掌握價格變化	限價單控制成本可迅速反應大事公布
交易缺點	可能不成交，且與實際價格會有落差	開盤時間與台灣人不符合	可能不成交，且與實際價格會有落差