台指期夜盤是什麼？如何銜接歐美股市開收盤？盤後交易的優點與缺點-股市分析

SUB矽谷銀行自上週(2023/03/10)宣告破產後，本週又有瑞士信貸相關風險，近一週美股走勢時常單日重殺數百點，而導致隔日台股一早開盤跳空，投資者該如何因應？『台指期夜盤』就是銜接歐美股市開收盤，在面對全球動盪的市場走勢，可以即時調整自身投資配置，本篇將告訴讀者台指期是什麼？台指期夜盤的交易時間、台指期夜盤怎麼看與盤後交易的優點與缺點一次告訴你！
 

什麼是台指期？

台指期是指台灣加權股價指數期貨，是一種標的物為台灣加權股價指數的期貨合約。由台灣期貨交易所（TAIFEX）發行，透過買進或賣出參與台股大盤多空的交易方法，分為『大台指』與『小台指』，差異如下述表格整理：

• 『大台指』台灣加權股價跳動1點為200元；『小台指』台灣加權股價跳動1點為50元
• 原始保證金是投資者在進行期貨交易時最初必須交納的保證金，目的是為了保護交易所與其他投資者避免因市場波度較大而無法履行合約的風險，同時也能夠防範市場波動所產生的損失(如果投資者在交易過程中出現虧損，則保證金的金額會逐漸減少，若低於維持保證金水平，此時投資者需要再次補足至原始保證金的金額)。
• 原始保證金額設定，期交所會因應行情做出適度的調整。
   

台指期夜盤是什麼？交易標的物與時間一次看

• 投資標的：台灣加權股價指數期
• 交易時間：盤後時間（下午15:00至次日凌晨5:00）開放的台灣加權股價指數期貨交易市場，相對於一般的日盤交易時間（上午8:45至下午13:45）
• 下圖以大台指(TX)舉例：

盤後交易好處

• 對於無法在日盤時段進行交易的投資人來說，提供了更多的交易機會和靈活性。
• 在夜盤期間發生的重大事件或消息，通常會對次日的日盤交易產生影響，如果國外行情波動劇烈的話，可以因應時差來調整配置與避險。
• 夜盤交易時間通常吸引一些專業交易者和機構投資者參與，特別是國外投資機構。
• 台指期夜盤通常隨者美股走勢，在晚上9點半之後，台指期夜盤的波動會比較大。
   

盤後交易缺點

• 流動性風險增加：流動性風險是指在市場上買賣資產時，由於市場中沒有足夠的買賣家，或是交易規模太大，而無法快速成交，導致價格波動過大的風險。但若市場流動性足夠大，會有更多訂單被成交，投資者可以用較理想的價格買賣資產。但盤後交易時市場流動性會比常規交易時段低，在盤後時段的掛單可能因市場流動性風險，而只有部分成交或無法成交，夜盤的交易量較日盤少，市場波動性也較高，因此夜盤期間的波動較為劇烈。
• 交易成本增加：市場流動性較差，交易成本均可能增加，例如交易費用與點差等，這些成本可能會對投資人的獲利產生影響。
   

台指期夜盤怎麼看?

在各大期貨商看盤軟體，夜盤通常會在商品後標註(全)或是(夜)的字樣給使用者區分：

• 全：代表常規盤(早盤)+夜盤
• 夜：代表純粹夜盤
• 台指期(全)、台指期(夜)都可以看到台灣時間下午三點以後的報價
   

台指期夜盤漲跌依據為何?

• 台股加權指數：台指期的價格通常會隨著台灣股票市場的整體走勢而波動。如果台股加權指數表現強勁，則台指期夜盤價格可能會上漲
• 國際經濟環境：國際經濟環境的變化也會對台指期夜盤價格產生影響，如全球央行持續升息、美國銀行倒閉風潮等進而導致台指期夜盤價格下跌，高度關聯的道瓊與那斯達克指數：

1. 道瓊指數：包括美國最大、最知名的三十家上市公司
2. 那斯達克指數：以美國大多數的高科技公司為主，高達兩千多家公司。

• 另外包含資金流向、政策因素與產業走勢等，也是影響台指期夜盤價格波動的重要因素。
   

結論：

台指期夜盤交易可以讓投資人在白天的工作時間外進行，交易時段也存在許多機會獲利，例如重要事件的發布可能會導致市場波動，投資者可以在盤後交易時段中進行操作來獲取更好的獲利可能，但台指期夜盤交易比常規交易時段波動性高，交易流動性較差，可能會導致成交量較少、成交價格與常規交易時段有所差異等情況，投資者在考慮盤後交易操作時需要注意市場風險和流動性風險，並根據自身的情況和風險承受能力做出相應的投資決策。