美超微(SMCI)：概念股、未來趨勢？23檔美超微概念股一次看 -股市分析

近年來，美超微股票（SMCI）成為市場熱門話題，尤其在生成式人工智慧（Generative AI）浪潮推動下，美超微股價一路飆漲，引起全球投資人關注。作為AI伺服器及儲存解決方案的領導廠商，美超微（Super Micro Computer, Inc.）因與NVIDIA深度合作，並具備模組化快速交付優勢，成為AI供應鏈中不可忽視的一員。其營收預測屢創新高，並於2024年底正式被納入標普500指數，進一步鞏固其在AI市場的關鍵地位。面對伺服器需求持續升溫與全球布局擴張計畫，美超微的發展潛力備受看好，成為投資人關注的核心標的之一。

 美超微 (SMCI) 介紹

大家都知道，輝達創辦人黃仁勳、超微執行長蘇姿丰是來自台灣，美超微的創辦人梁見後其實也是台灣人。

• 美超微股票代號：SMIC
• 梁見後現年66歲的梁見後從台北工專電機科畢業後才赴美深造，在德州大學阿靈頓分校獲得電機工程碩士學位
• 1993年以22萬美元的資金在加州聖荷西創立美超微，擔任總裁和執行長
• 美超微於2007年在美國那斯達克掛牌上市
• 美超微是AI伺服器及儲存技術大廠，也是全球最大的伺服器主機解決方案供應商，主要產品包括伺服器主機、機櫃整合解決方案、綠色運算、大數據、超級電腦等。
   

 美超微 (SMCI) 產業趨勢

除了美國矽谷之外，美超微在荷蘭以及台灣的桃園八德也有設廠。由於看好台灣在亞太市場的發展，公司在2012年返台設廠，並於2019年加碼投資擴大布局，這當然對台廠供應鏈有利。而美超微的桃園廠正是所謂的一條龍生產模式，不僅內含主機板SMT產線、金屬機殼切割與沖壓、全機系統整合，就連電源供應器的設計製造都可在該園區內完成。另外，為因應伺服器市場持續成長，以及滿足客戶對供應鏈本土化的期望，美超微也考量未來在日本及馬來西亞當地設廠、擴充產能。

回過頭來看美超微股價飆漲的原因，除了2023年10月至12月財報優於預期之外，公司還上調2024會計年度的財測數字，預估營收落在143億至147億美元，遠高於原本預估的100億至110億美元之間。這是因為美超微成為輝達最核心供應鏈成員，尤其是美超微的整機櫃，這種全系列整合的產品，客戶只要插上電源，連結網路就可以使用。

美超微 (SMCI) 的產業趨勢包括以下幾個方面：

1. 人工智慧（AI）和機器學習：隨著人工智慧和機器學習技術的快速發展，對高效能、高密度的伺服器設備需求不斷增加。Supermicro致力於開發和提供能夠支援AI和機器學習工作負載的先進伺服器解決方案。
2. 雲計算和資料中心：隨著雲計算和資料中心的持續擴張，對高效能、高可擴展性的伺服器設備的需求也在不斷增加。Supermicro專注於提供具有優異性能、節能環保的伺服器產品，以滿足不斷增長的雲計算和資料中心市場需求。
3. 數據安全和隱私保護：隨著數據安全和隱私保護意識的提高，對於具有強大安全功能的伺服器設備的需求也在增加。Supermicro致力於提供安全可靠的伺服器產品，以確保客戶的數據得到有效保護。
4. 物聯網（IoT）和邊緣運算：隨著物聯網和邊緣運算應用的普及，對於高性能、低延遲的邊緣伺服器設備的需求也在增加。Supermicro不斷優化和創新其伺服器產品，以滿足不同應用場景下的物聯網和邊緣運算需求。
    

 美超微 (SMCI) 概念股

那相信投資人一定會很好奇，究竟有哪些台廠打入美超微股票的供應鏈呢？

 美超微 (SMCI) 概念股龍頭：金像電、優群、廣達

那在看了這麼多概念股後，股編今天想特別深入介紹三隻個股給讀者參考參考，分別是金像電、優群、廣達。

• 金像電

受惠於AI伺服器放量出貨，在2023年第四季AI伺服器占金像電營收比重已來到15%到20%，金像電預期，2024年AI伺服器占營收比重可望上升至20%到30%，而法人也普遍認為，金像電今年營運主要成長動能來自AI伺服器，主要是因為隨著Low Dk玻纖布及CoWoS產能逐步開出下，AI伺服器板材拉貨將更加強勁。有關於什麼是CoWoS，我們曾經在第111集的節目介紹過，有興趣的觀眾朋友可以點擊下方連結進去收看。

另外，為了不讓輝達獨霸高階AI伺服器市場，除了微軟這些大企業自行開發ASIC(特殊應用晶片)之外，AMD也已推出AI晶片MI300，意圖與輝達一較高下。而不論輝達在AI伺服器的市占率是否會受到AMD以及ASIC的衝擊，金像電都無所畏懼，因為公司不僅通吃輝達及AMD訂單，也已陸續通過ASIC客戶認證。

另外，在網通產品方面，受惠於AI帶動網路交換器(Switch)規格升級，在400G持續放量下，加上少量的800G貢獻，預估金像電今年來自網通的營收將年增5%到10%。此外，根據研調機構及法人預估，今年全球NB出貨量將成長5%左右，當然也有助於NB板出貨。法人預估金像電2024年EPS將成長至13.7元，展望2025年，將進一步成長至16.5元。

• 優群

優群營運主攻連接器，另外也產銷微型金屬沖壓件。從去年(2023年)前三季營收來看，SO-DIMM占38%、M.2占27%、Long DIMM占12%、USB Type-C占將近10%，這些都是連接器產品，至於微型金屬沖壓件占營收比重將近6%。

展望今年(2024年)，優群兩大營運成長動能包括DDR4加速轉換到DDR 5，以及微型沖壓件接獲新客戶訂單。其中，英特爾與超微筆電新平台的轉換，可望在第二季中後因新機種的推出再加速，筆電DDR5 SO-DIMM滲透率可望從去年底的23%，提升至今年全年平均值的將近50%，將帶動優群出貨明顯成長。至於用在伺服器的Long DIMM，由於優群市占率僅有個位數，且公司是美超微主要供應商，再加上英特爾也推出伺服器新平台，成長幅度將可超越產業平均值。

另外，在微型沖壓件方面，公司已打入非蘋客戶，透過方案商交貨的下世代產品，相較之前蘋果規格體積再小一半，預計今年3月開始出貨，由於產品體積更小更需要自動化製程能力，公司自行研發的自動裁包機也將投入量產。法人也預估，今年來自微型沖壓件營收將成長5成，占優群整體營收比重挑戰10%。法人預估優群今年EPS將達10.5元，創下歷史新高水準。

• 廣達

廣達是全球最大的NB代工廠，近年積極發展非NB領域有成，目前已有5成以上營收來自非NB領域。而大家都知道，廣達股價在2023年表現相當搶眼，董事長林百里在2024廣達旺年會上表示，發展AI應用是廣達的價值，副董事長梁次震更高呼：「廣達要3A齊發變成A+公司。」至於3A是什麼呢？林百里點名「AI製造」、「AI醫療」、「AI駕駛」，他強調未來所有的電腦及伺服器都需要AI。而廣達從2016年開始研發AI技術，終於在2023年開花結果，AI伺服器訂單相當暢旺。

為了因應AI伺服器強勁需求，廣達在美國兩座廠區、德國、泰國、甚至台灣林口華亞園區的產能都在擴張；而泰國廠目前伺服器SMT線的比重已達5成，等於台灣與中國產能相加，拓展速度非常快，且產能已滿載。

廣達2024年第一季營運表現恐較為平淡，除了PC產品進入出貨淡季之外，AI伺服器出貨也受到晶片缺料影響，不過，公司內部認為，缺料的狀況在第二季中以後就會陸續見到緩解，因此下半年AI伺服器出貨將會強勁成長，而AI PC的推出也將帶來PC換機潮，有助於廣達下半年NB出貨量成長。有關於AI PC，我們曾經在第128集的節目介紹過，觀眾朋友可以點擊下方連結進去收看。

此外，法人表示，廣達2024年來自車用營收將成長1倍以上。在AI伺服器、NB及車用三大產品線成長帶動下，廣達2024年EPS將達13元，展望2025年，將進一步成長至14.7元。
 

美超微 (SMCI) 總結

美超微概念股一直以來都在科技潮流中扮演著奠基者的角色，不僅影響著電子科技的發展，這些概念股也代表著科技進步、創新以及消費者日益增長的需求。如今美超微於3月18日正式納入美國標普500指數，成為搶食生成式人工智慧（Generative AI）熱潮的領先伺服器製造商之一。其掌握罕見優勢，與NVIDIA緊密合作，快速推出產品，並以模組化製造戰略在AI市場佔據主導地位。預測顯示，美超微的市佔率將持續增長，特別是在AI伺服器市場。其液冷技術成為未來冷卻伺服器的主要方法之一，使其在資料中心營運商需求增加的情況下受益良多。美超微與NVIDIA總部距離相近，並擁有龐大的庫存，使其能夠應對AI晶片長期短缺的挑戰。擴張計劃也在進行中，預計到2024年中每月生產5,000個伺服器機架。