00662 富邦那斯達克 ETF：配息、成分股、優缺點ETF實戰

2024年以來全球股票市場持續深受AI需求拉抬，持續繳出強勁表現，尤其AI產業鏈由生產製造到應用，皆持續釋出強勁成長訊號，如今除了投資台股ETF外，許多投資人也將眼光放到美股市場中，但開啟美股帳戶比想像中麻煩一些，如果要投資美股，有沒有其他的方法呢?今天股編就來介紹投資美國那斯達克100指數的台灣ETF，富邦那斯達克(00662)，究竟它的股價、成分股和優缺點是甚麼，一次看明白。
 

00662 ETF 介紹

• 00662「富邦那斯達克」通常指的是由富邦投信所發行並在台灣證券交易所掛牌上市的ETF，全名為「富邦那斯達克 100 指數證券投資信託基金」
• 00662 ETF 追蹤美國 Nasdaq-100 指數（NASDAQ 100 Index），該指數由納斯達克交易所市值最大、多為科技及成長型企業所組成，涵蓋如 Apple、Microsoft、Amazon、Google（Alphabet）、Meta（Facebook）等多家知名科技巨頭。

適合看好美國科技產業及大型成長股長期表現的投資人，且能承受相對較高的波動度，並有長期投資規劃，相對於直接投資美股來說，投資門檻通常較低，也免去跨國匯款的繁複。

00662 ETF 成分股篩選規則：

00662 ETF「富邦那斯達克」主要是追蹤美國 Nasdaq-100 指數（NASDAQ 100 Index），其主要篩選方式可以分成五點：

1. 上市地點與股票種類
   • 必須在美國那斯達克交易所 (NASDAQ) 持續上市，並以普通股 (Common Stock)、追蹤股票 (Tracking Stock)、或是受美國存託憑證 (ADR) 支援的形式交易。
   • 不包括特別股、交換債、ETFs 等。
2. 排除金融類股
   • Nasdaq-100 排除金融業公司（包含商業銀行、投資銀行、保險公司及其他金融服務業者）。
   • 主要涵蓋科技、非必需消費、醫療保健、工業、電信服務、公共事業等非金融產業。
3. 市值篩選與權重調整
   • 根據「市值排名」選出市值最大的 100 家「非金融類」企業。
   • 指數是採用「修改過的市值加權方式」(Modified Market-Cap Weighting Method)，避免過度集中於少數超大市值公司。
   • 在年度審核或季度權重調整時，如果單一成分股的比重過高，指數會進行權重調整 (Rebalancing)，以維持分散度。
4. 流動性與交易量要求
   • 成分股需符合一定的交易量及流動性標準，確保指數能即時反映市場價格變動。
   • 若公司股票交易量或市值大幅下跌，不再符合標準，就會在年度審核 (通常在 12 月) 或特殊審核時被剔除並由新的符合資格的公司取代。
5. 審核與更新頻率
   • 年度審核 (Reconstitution)： 通常在每年 12 月進行，會根據最新市值與篩選條件確定下一年度的成分股名單。
   • 季度調整 (Rebalancing)： 每季度也會檢視成分股權重，若有過度集中的成分股比重，會進行權重調整。
     
      

00662 ETF 配息與費用

• 00662 ETF 配息 ：00662基本上並不配發股息，賺取到的資本利得都會體現在淨值
• 00662 ETF 費用：經理費加保管費加總起來費用率約為 0.55%，若對比原型的美股QQQ的總費用是0.2%，當然是貴上許多，但相比台灣發行的市值型ETF，經保費相當低廉。
  
   

00662 ETF 淨值與股價

資料來源：MONEY DJ

大部分時候，00662的股價與淨值相差不大，雖然市場機制與套利者存在，使得 ETF 股價與淨值會有些微差異，但長期來看兩者如上圖算是相當貼合的。
 

資料來源：TradingView

其實就如前文所述，對多數做定期定額或長期佈局美國科技股的投資人而言，短期的折溢價波動對報酬影響相對有限，更關鍵的是跟蹤指數的完整度與基金長期績效，從成立以來作觀察，相比於同樣是追蹤那斯達克100指數的QQQ，兩者都有亮麗報酬，只是00662就有大概20%左右的耗損存在，這可能跟匯率還有總費用有關。

00662 ETF 前十大成分股

其實從00662「富邦那斯達克」ETF 前十大持股名單就可以看出，該指數主要集中於特定科技股身上，以下股編整理五點跟讀者說明該ETF的特色是甚麼。

1. 科技巨頭主導，權重集中度高
   • 前幾大持股幾乎都是美國一線科技或成長型公司，例如 Apple、NVIDIA、Microsoft、Amazon、Tesla、Meta、Alphabet (Google) 等。
   • 單單前三大 (Apple、NVIDIA、Microsoft) 權重就超過 25%，顯示該指數（Nasdaq-100）對大型科技公司相當依賴。
      
2. 高成長、創新導向
   • 成分公司多為「高成長」、「研發創新」等標籤鮮明的企業，反映出 Nasdaq-100 指數的產業結構：
     • Apple 與 Microsoft：成熟科技巨頭
     • NVIDIA：AI、GPU、資料中心領導廠商
     • Amazon：電商、雲端服務龍頭
     • Tesla：電動車與能源創新代表
     • Meta：社群媒體與元宇宙發展
   • 這些公司往往擁有較高的本益比 (P/E) 或本益成長比 (PEG)，市場對其未來成長潛力與創新能力抱持較高期待。
      
3. 同一公司不同股別同時納入
   • Alphabet 同時有 Class A (GOOGL) 與 Class C (GOOG) 兩個股別分別獨立在成分股名單中，這是因為它們在市場上分別有不同的股權與投票權設計。
   • 這在 Nasdaq-100 裡相當常見，如 Meta 以前也曾有不同股別的情形。
      
4. 非純科技類股的成分：Costco
   • Costco 雖然可以被歸類在「消費必需品 / 零售」領域，但其高市值與優異的營收成長，也能躋身 Nasdaq-100 的前十大。
   • 這反映出 Nasdaq-100 雖以「科技權重高」聞名，但也納入部分在非金融領域、市值及流動性較高的公司。
      
5. 呈現 Nasdaq-100 的產業分布與權重邏輯
   • Nasdaq-100 是以「非金融類」市值排名為基準，並採用「修正後的市值加權法」(Modified Market Cap Weighting)。
   • 因此，權重前十大股票多為美國市值龍頭、成長性強的科技與消費類企業。

綜合而言，00662「富邦那斯達克」的前十大持股正好體現了美國大型科技公司及少數零售、消費龍頭在 Nasdaq-100 指數中舉足輕重的地位，也說明了該 ETF 若搭上「科技成長趨勢」或「美國消費市場」的正循環，可能享有較高的成長性；但同時波動也會較大，因為大型科技與成長股對利率、景氣、創新趨勢的敏感度很高。

00662 ETF  優缺點

00662 ETF 優點

1. 交易門檻低、管道便利
   • 相較於直接在美國開戶投資 QQQ 或其他美股 ETF，00662 可以在台股市場直接買賣，節省跨境匯款與開戶成本。
   • 投資金額彈性，可一次性投入或定期定額，對資金規模較小的投資人相對友善。
2. 聚焦於大型科技與成長股
   • 主要成分股多為美國知名科技巨頭 (Apple、Microsoft、Amazon、Google、Meta 等)，若長期看好美國科技產業發展，投資人可藉此掌握成長潛力。
3. 分散度相對高
   • 雖然 Nasdaq-100 指數偏重科技業，但仍包含其他非金融類行業 (醫療、消費、工業等)，比直接單壓某家科技公司風險低。
   • 採用修正過的市值加權方法，避免指數過度集中在少數市值超大的公司。
4. 稅務與行政程序相對簡化
   • 若以台股市場交易 ETF 的方式投資美國股票，投資人免去自行申報美國稅務文件 (如 W-8BEN) 的手續，也不需額外處理跨境交易與外匯管制。
      

00662 ETF 缺點

1. 行業集中度較高
   • 處於科技股占比高的 Nasdaq-100 指數在景氣好時漲幅可觀，但一旦科技產業或高成長類股遇到衰退或調整，ETF 波動度也會相對加劇。
2. 匯率風險
   • 雖然買賣以新台幣計價，但實際投資標的為美元資產，若未對沖匯率，台幣與美元間的匯率波動會影響投資報酬。
3. 費用與追蹤誤差
   • 相較於直接買進美股 ETF (例如 QQQ)，台灣本地 ETF 可能有較高的管理費或信託報酬率，投資人需注意長期累積成本。
   • 雖多數台灣 Nasdaq-100 ETF 採「完全複製法」，但在實務中仍可能有些微追蹤誤差。
4. 高估值風險
   • 科技與成長股通常在市場熱度高時估值水準較高，一旦市場對成長預期轉向保守或利率走高，估值壓力可能導致股價回調。

00662 ETF總結：

資料來源:富邦投顧
 

總結而言，00662「富邦那斯達克」(Fubon NASDAQ 100 ETF) 提供了台灣投資人一個方便投資美國 Nasdaq-100 指數成分股的管道，可藉由此ETF分散投資於多家美國知名科技巨頭，享受可能的成長潛力。就像上圖可以看到的，00662是追蹤該指數最久的台股ETF，流動性也不差，規模也最大的，要想投資美股省去熬夜的麻煩，00662會是可以觀察的好對象。