00932 兆豐永續高息等權ETF：配息、殖利率、成分股、優缺點｜ETF實戰

隨著氣候變化的嚴重性越來越被人們所認識，淨零碳排已成為全球關注的焦點之一，同時社會對環境、社會和治理問題的關注度也不斷提高，尤其近年ESG與高股息雙雙成為投資人最愛，兆豐如今推出兼具兩者同時加入「等權重」概念的新ETF「兆豐台灣ESG永續高股息等權重ETF基金」，挾高股息、ESG、等權重的三重優勢，究竟它的魅力在哪？等權重又是什麼意思？今天一次搞清楚。
 

00932 ETF 介紹

00932：等權重是甚麼意思？

一般市值型ETF會長期持有成分股，這樣的優點是可以達到價值投資、長期投資的效應，只要趨勢正確，長期來看會是好的，但缺點也很明顯，例如長榮暴漲來到兩百多元也不會獲利了結，具備產業趨勢的股票也不會在低點加碼或是逢低調整，尤其最明顯的還是被權重股影響深刻這點，例如台積電就成為0050的核心持股，幾乎左右0050的上下變化。

但是等權重則是每一檔成分股的「權重都一樣」，而且會在固定的時間「動態平衡」，當漲多就會獲利了結，低點則會加碼，這就是等權重的特性。
 

00932  配息與費用

• 00932  配息 
  • 00932  ETF 採季配息，每年1.4.7.10月除息
  • 新掛牌上市，尚未有配息紀錄
     
• 00932  費用
  • 經理費加保管費加總起來費用率範圍約為 0.18%-0.49%，若對比目前台股市場發行同類型的ETF 費用率，經保費屬正常範圍。
     

00932 折溢價、淨值

圖片來源：MONEYDJ網

投資人一定會在意自己購買的 ETF 會不會出現折溢價的問題，觀察 00932 市值與淨值走勢，雖然上市時間還不長，但整體來說市值與淨值連動，只有小幅度的溢價，折溢價都在合理範圍內，整體來看相當受到投資人青睞。
 

00932  成分股

根據統計，低碳排的企業近一年的平均報酬率較高碳排企業高出 17% ，投資低碳排公司也逐漸成為趨勢，往後碳稅上路，低碳將會成為企業的標配，也預示著必須符合標準才能迎來訂單，因此台廠也積極打造綠色供應鏈，成分股中有訂單能獲利的低碳台股，更是投資大趨勢，觀察00932所持有的成分股，其實透露兩件事給投資人，首先是擁有ESG認證的企業在時下更容易拿到訂單，例如光寶科拿下BMW充電器訂單，日月光綠色廠房拿下英特爾訂單，這些都是國際大廠的案例，而綜觀台股，其實要找到平衡高股息和市值型優勢的台股ETF指數，相對來說比較少，尤其是加入等權重，這讓成份股持有比重不會偏倚哪支單一個股，不會有重壓單一個股的現象，還會低買高賣，積極再平衡成分內容。

圖片來源：兆豐投信

由於必須符合ESG認證標準，這樣選出來的成分股在傳產配置更少，降低鋼鐵、塑化、水泥等碳密度較高的企業；電子股科技股反而更多，尤其各大龍頭企業具備資源率先進行碳密度低改造計畫，更是受惠AI未來大趨勢，相當適合穩健存股與追求碳金投資獲利契機的投資人，當然投資人也要注意電子股居多也容易受到大環境景氣影響，尤其現今受到烏俄戰爭、通膨與升息影響，電子產業也都在調整庫存，這些外在因素都可能導致電子股表現受到壓抑。

圖片來源：兆豐投信

根據兆豐投信提供的資料顯示，回測 2022 年 00932 追蹤指數的殖利率，其實是超越投資人熟悉的老牌「MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」和「加權股價指數」殖利率，進行比較，「臺灣 ESG 永續高股息等權重指數」的 殖利率為 6.96%，較其他兩者為高；長期來看平均也達年化殖利率 5.96%，相對來說穩健且配息勝出。

如上圖顯示，將「臺灣 ESG 永續等權重指數」、「MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」和「台灣高股息指數」的年報酬率進行比較，從 2020 年至 2023 年 6 月，每年的報酬率都是「臺灣 ESG 永續等權重指數」為最高，就算在 2022 年股市績效表現差的時候，00932 標的指數為三者中負報酬最少。00932 標的指數採用「動能指數」來選股，重視股價成長動能，且選股高市值的大公司，相對易漲抗跌。
 

00932  特色：優缺點

00932 優點

1. 台灣首檔「ESG、高股息和等權重」的 ETF，三重優勢又排除高風險企業，動能式條配買低賣高來達到更好的反應條件。
2. 報酬趨勢較大盤、傳統ESG 指數及高股息指數好，統計2020-2023年報酬率，00932在多頭行情中正報酬達29%多，超越ESG指數的26.05，和加權指數的19.77，下跌時也相對抗跌。
3. 「等權重」讓個股權重相同，再平衡分散風險
4. 每半年調整成分股，買低賣高成分股，增加成長動能與資本利得空間。

00932 缺點

1. 產業集中在電子業
2. 電子業2022-2023庫存去化不如預期，景氣不佳，需特別留意
    

00932 總結

轉型低碳排本身不是一件容易的事情，根據國外經驗通常都需要業者與政府密切合作才能順利推動，若在未來淨零碳排的實現，也將為ESG投資提供更多的投資機會，並促進ESG產業的快速發展，除了投資人對ETF本就接受度高，也與近年許多投資人在選擇投資標的上，也更在乎公司是否符合ESG原則，00932綜合考量企業碳排放量以及其對企業營收影響之相對碳排或絕對碳排，結合「臺灣 ESG 永續高股息等權重指數」評分結果，確實能稱為高標準的低碳排概念ETF，如今觀察財經M平方統計的基本面指數，長期來看似有落底跡象，投資人不仿多多關注電子股相關ETF，在未來吃到景氣轉好的行情。