Cheeeee 2023-10-04

高股息ETF比較：台、美高股息ETF有哪些？怎麼選？優缺點一次看 -ETF實戰

答案摘要

高股息ETF泛指ETF中，有相對較高股息收益的標的。有月、季、年，等不同時間分配方式。8檔台、美熱門高股息ETF費用、配息比較與優缺點一次看...

股息一直是台灣投資人熱門的投資選項之一，如今2023年全球股市迎來漲聲，電子類股大漲之際，也使「高成長」與「高股息收益」的 ETF 異軍突起，成為投資人的最愛，然而，對投資人來說，說到底要買什麼 ETF 還是跟長期報酬有關，究竟高配息ETF百百種，誰能有更好的表現？每檔ETF的配息、優缺點、特性又是什麼呢？今天股編就帶大家認識幾檔台美股高配息當紅炸子雞，快點看下去吧。

高股息是甚麼？

「高股息」是一種投資策略，投資者尋找具有相對較高股息收益的標的，並透過這些標的獲得穩定的現金流，而股息是公司定期支付給股東的一部分利潤
通常以每股的金額表示，有每月、每季、每半年、每年，等不同時間分配方式
高股息股票是指那些支付較高股息的公司股票，高股息ETF則是將一籃子高股息股票集合在一起的標的。

高股息通常會吸引投資者，因為它們能提供穩定的現金流，並且可能在長期內提供穩定收益，這些股票通常是成熟的公司，其業務穩健，並有穩定的盈利能力，投資者可以選擇將這些股息收益用作現金流，或者將其再投資以增加股票價值。

不過投資人可以額外注意兩項特性：

同樣稱為「高股息」的ETF，在配發方式、選股組成上差異巨大，投資人須了解標的特性再做動作。
高股息ETF不代表一定賺錢，配息很有可能只是左手換右手，投資人並沒有真正的獲利。

5檔台灣高股息ETF：配息、費用...

ETF代號	0056	00878	00929	00930	00923
名稱	元大高股息	國泰永續高股息	復華台灣科技優息	永豐ESG低碳高息	群益台ESG低碳50
規模	219,923.45(百萬台幣)	214,415.07(百萬台幣)	45,123.09(百萬台幣)	1,998.80(百萬台幣)	11,252.33(百萬台幣)
費用	0.86%	0.64%	0.35%	0.4%	0.32%
追蹤指數	臺灣高股息報酬指數	MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃ESG低碳高息40指數	臺灣指數公司特選臺灣ESG低碳50指數
配息	季配	季配	月配	月配(雙數月)	半年配
特色	完全複製臺灣高股息指數	落實ESG概念，注重具備轉型能力的企業	單一個股權重上限10%，具備低波動度與價值投資概念	結合高成長、高股息、ESG，注重低碳概念	聚焦碳金龍頭企業，擁抱台股護國神山群，只取ESG前段班企業

資料來源：MoneyDJ(統計至2023/08/31)

3檔美國高股息ETF：VYM、SCHD、VIG

ETF代號	VYM	SCHD	VIG
名稱	Vanguard高股利收益ETF	Schwab美國高股利股票型ETF	Vanguard股利增值ETF
規模	61,700.00(百萬美元)	49,595.49(百萬美元)	82,300.00(百萬美元)
費用	0.06%	0.06%	0.06%
追蹤指數	FTSE High Dividend Yield Index	Dow Jones U.S. Dividend 100 Index	NASDAQ US Dividend Achievers Select Index
配息	季配	季配	季配
特色	追蹤富時高股息收益率指數，旨在篩選出現金配息率高於平均的公司做組合	追蹤道瓊100指數，且至少連續10年都有配息，且同時考慮財務穩健、高殖利率、股息成長性	追蹤SP指數，選出連續10年，每年有規律且增加配息的標的

資料來源：MoneyDJ(統計至2023/08/31)

高股息ETF的迷思

觀念其實很簡單，股編拆解給投資人看，解釋這些概念：

高股息不等於高殖利率：
高股息是指一家公司支付給股東的股息金額較高。但殖利率是指股息金額與股票價格之間的比例。如果一家公司的股票價格很高，即使支付高額股息，其殖利率仍可能相對較低。所以高股息並不一定導致高殖利率。
高股息不等於企業高獲利：
公司支付高股息並不一定意味著他的獲利高，很多時候，公司可能支付高股息，但其盈利能力卻有限，或著是不知道該把獲利拿去發展什麼，又或著是必須透過高股息去安撫市場投資人，因此支付大部分利潤給股東，原因可能有好幾種，但可以確定的是股利政策其實反映了公司對未來發展的態度，也可能對公司的長期產生持續性的影響。

舉例來說，公司可以拿獲利去擴廠、買設備、提升技術，讓公司在該產業更具競爭力，但公司卻選擇將獲利配發給股東，那這樣其實也相對壓縮公司投資金額，而最重要的是「配發股利是直接影響股價的，配息只是將獲利從公司轉交給投資人，如果沒有填息，其實投資人並沒有真正的獲利」，只是左手換右手而已。。

高股息ETF特色：優缺點

高股息ETF優點：

穩定的現金流：高股息ETF通常包含那些支付穩定股息的股票，這意味著投資者可以預期穩定的現金流。這對於依賴股息收益來支付日常開支的投資者很有吸引力。
投資多樣化：高股息ETF通常持有多個不同行業和公司的股票，從而實現了投資多樣化，有助於降低單一股票風險。
低成本：ETF通常具有相對低的管理費用和交易成本，因此是一種成本效益較高的投資工具。
容易交易：ETF可以在證券交易所購買和出售，就像股票一樣，這使得投資者可以在市場開放時輕松進行交易。

高股息ETF缺點：

高風險行業可能包括其中：為了實現高股息，高股息ETF可能包括某些高風險行業的股票，這可能使ETF更加波動。
不一定意味著高殖利率：高股息ETF可能包括一些支付高股息但股價相對較低的股票，因此其殖利率不一定很高。
受市場波動影響：儘管高股息ETF通常追蹤穩定支付股息的股票，但它們仍然受到市場波動的影響。在市場下跌時，高股息ETF的價格也可能下跌。
高股息稅收影響：股息收入可能會受到稅收的影響，具體情況可以拿台灣的二代健保舉例，如果長期屯股，只要單一股利超過 2 萬元，就必須被課稅，進而降低投資人的整體報酬。

高股息概念ETF

華爾街有一句名言：「別跟聯準會作對，因為你永遠贏不了！」（You can't fight the Fed），2023年剛過一半，如今已經傳出2024年美國聯準會將有機會開始降息，屆時債券波動率將有機會大於台股指數波動率，投資債券的報酬率將有機會大於投資台股指數的報酬率，用低風險債券輕鬆比肩台灣50ETF(0050)的報酬率。

而說到投資債券，自然不會忽略台股規模超過千億的兩檔美債 ETF：

ETF代號	00679B	00772B
名稱	元大美債20年	中信高評級公司債
規模	106,668.48(百萬台幣)	115,583.00(百萬台幣)
費用	0.22%	0.28%
追蹤指數	ICE美國政府20+年期債券指數	彭博10年期以上高評級美元公司債指數
配息	季配	月配
特色	包含 98％ AAA級美國政府債券	主要投資於由企業所發行 10 年期以上且信評A-以上之美元計價債券，也就是投資等級的「公司債」

台股 VS 美股高股息ETF總整

為此來說，高股息ETF有他的投資價值與特性存在，不是無腦存就能享受資本獲利以及穩定現金流，而要鎖定真正具有高股息成長的標的會更好，這點不管是在台股還是美股都一樣，尤其在台股高股息ETF滿天飛的狀態下，產業研究可能會更需要專業判斷力，抓對趨勢飛天獲利很可觀，反之亦然，若真要定期定額，時間拉長會有較好效果，穩定的市值型、大盤型的ETF投資標的，例如美股的「道瓊一百」、「標普五百」 ETF，或著是無風險商品的債券，時間拉長來看，報酬率很容易完勝一般高股息ETF，還能享受配息好處。

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