當沖是什麼？當沖意思、資格、技巧懶人包一次總整理 -技術分析

根據台灣股市的交易規定，當天買進的股票原則上不能於同日賣出，除非透過當沖方式操作。當沖意思是指在同一交易日內完成股票的買進與賣出，無需實際交割，主要分為現股當沖與資券當沖兩種形式。現股當沖是先買後賣，資券當沖則是先賣後買，兩者在操作方式與風險控管上有所不同。投資人若想進行當沖，須先符合券商規定的當沖資格，包含風險評估與相關簽署程序，才能開啟此高靈活度但風險也相對較高的交易策略。

當沖是什麼？

當沖是「當日沖銷」的簡稱，英文為 Day Trading，意思是在開盤當天完成股票「買與賣」，不放置到隔天，直接賺取當日買賣的價差，因此又稱為「不留倉」。

不過為什麼當沖會受到大家喜愛呢？主要原因在當沖交易不需要負擔原本買進的交易本金，只要付中間價差跟交易成本即可，加上當日沖銷能減少隔天開盤跳空的損失風險，相當適合短線投資。

當然，當沖是一種交易方式，不管是股票、期貨、ETF 都可以當沖，不過最常見的還是以現股當沖和資券當沖為主。

• 現股當沖：當天用現金買進、賣出同樣的股票，成交後按買賣沖銷的差價做交割
• 資券當沖：當天用融資買進、融券賣出，兩筆單沖銷掉，賺／賠差價

※注意：2013年政府開放現股當沖，但並不是所有的股票都能夠「現股當沖」，只有台灣 50 、中型 100 、富櫃 50 的成分股，總計有 200 檔股票可以現股當沖。
 

當沖資格

現股當沖資格

1. 開戶滿三個月（不限單一券商）
2. 近一年內的買賣成交筆數達 10 筆以上
3. 簽署相關的「風險預告書」和「應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」
    

資券當沖資格

那想做當沖該具備什麼資格呢？現今台灣股市進行現股當沖或資券當沖交易，首先必須滿足以下條件：

1. 開立股票信用戶
2. 開戶滿三個月（不限單一券商）
3. 近一年內的買賣成交筆數達 10 筆以上
4. 近一年買賣成交金額達25萬元

現股/資券當沖：簡單來說，投資人需要擁有證券商的融資融券交易資格，並在該交易日內以現金買進並賣出相同標的股票滿足成交次數，此外交易量還需達到證券商訂定的門檻，要注意該門檻每家證券商可能不同。
 

股票當沖做多、做空

• 做多：當日看漲特定標的，先買入股票並在收盤前賣出。可以有兩種做法，「現股買進 → 現股賣出」、「融資買進 → 融券賣出」。
• 做空：當日看跌特定標的，先賣出股票並在收盤前買回。可以有兩種做法，「現股賣出→現股買回」，或是「融券賣出 → 融資買回」。

※注意：不管做空做多，現股與資券當沖各有特性，目前當沖現股交易稅金減半延長至2024年，投資人可以享有較低成本進行當沖；相反資券當沖則無，可當發生沖不掉的問題時，融資當沖需要的交割金是現股當沖的一半，相對負擔壓力較小。而若是做空則還是要拿出九成保證金，這點須特別注意唷。

當沖特性

• 不用承受收盤後國際股市發生的風險、波動。
• 買股票時，帳戶可以沒有資金，也就是所謂的「無本當沖」。

※注意：「無本」當沖並非全然的無本，除了應有的手續費與稅金，「無本」的前提是建立在每把當沖皆能獲勝的情況下，那無本當沖自然成立。但任何投資人都知道，市場不會天天過年，投資人也不會把把都贏，當投資人賠錢時，交割戶必須有足夠金額提供交割，不然就是信用違約，記得口訣：「有多少能力做多少事」，不要過度迷戀「無本」，否則容易帶來無法承受的風險。
 

三大當沖技巧

如何實際操作當沖？是不是看漲追漲看跌追跌？看似雜亂無序的盤面，是否藏著訊號值得投資人參考呢？今天要來跟大家分享當沖基本教戰守則「五分 K 大法」，提供給各位當沖浪手、新手一些觀察角度。

※注意：當沖策略百百種，沒有誰對誰錯，只要能賺到錢的方法都是好方法，市場變化詭譎莫測，也不是一套戰法可以走天下，尤其在當沖「一秒幾十萬上下」的戰場更是明顯。老話一句，嚴守紀律，遵守操作準則，制定策略是讓投資人執行，若沒有執行決心，是難以在投資市場走得長久的唷。

1. 注意成交量：

有量才有價，「量」是用錢滾出來的，有量代表有人拿錢進來炒，而當沖最在意的就是量能，有量才有波動，才能逮到價差。開盤時，從選中的個股觀察第一根5分K量能，是否達到前一日收盤 13：30 分的搓合量，至少要有 1 到 1.5 倍以上。由於尾盤最後一搓通常會有量能灌入，若當日開盤量能超越它，表示有人進場玩耍，要記得有量才有辦法漲上去；至於做空就不一定要有量，比較注重籌碼與技術線圖變化。

2. 5分K判斷趨勢：

觀察前五分鐘的開盤K棒形成，投資人可以稍微抓住當日的走勢可能，確認過後再開始下單，若搶在未形成一個 5 分 K 進行操作，可能會因為隔日沖賣壓，變成追高殺低，或開盤時被主力捉弄，這個方法能夠避免這種情形，安全布局。可基礎分為多方的收強開強、收弱開強；空方的收強開弱、收弱開弱。

3. 當沖進場時機：

• 收強開強：觀察前日個股是否收在相對高點，那今天第一根5分K就必須出量突破前日高點，藉此判斷為收強開強，接著再以該5分K高點為基準，進場試單，最多容許向下 2 個 TICK，否則停損出場。
  • 註：tick 是指價格波動的最小單位，不管價格漲跌，只要是與前一筆交易的價格有所變化就是 tick，觀察五檔變化其實就是在觀察tick的跳動狀態。
• 收弱開強：觀察前日高點與量能，若個股走一個下跌段，則觀察今日開盤是否爆量且直接越過前日高點，可初步判斷收弱開強，接著再觀察第二根５分Ｋ是否回測守住昨日高點，有守則可進場試單，以前日高點跌破為停損位置。
• 收弱開弱：若個股昨日尾盤爆量跌破支撐區，則可初步視該支撐區底部為壓力區，判定為收弱開弱。接著觀察今日開盤第一根5分K若無法站回可直接以支撐區底部為停損價位放空，若站回，可等第二根5分K表態，若跌破則可進場放空，
• 收強開弱：若個股昨日尾盤收高，則觀察今日開盤是否發生爆量卻沒辦法越過前日高點，藉此判斷為收強開弱，這時可用前日高點為停損點，進場放空。

4. 檔數：
   一般投資人在沒有多樣設備支援的情況，不建議一次操作 5 檔以上當沖，會忙不過來無法照顧，要假設你的對手都是擁有四螢幕，AI輔助的高手，若連照顧都做不好更別說拚殺，只會被當成韭菜收割。

※注意：盡量找漲幅或跌幅都在 3％ 以內的標的，如果還沒進場已經漲了 5％ 或 6％ 以上，就放棄不做操作。
 

當沖手續費計算

許多新手會將當沖想成一天爆賺7、8%，一次賺飽飽，但事實不然！股市暴漲的股票仍是少數，要被投資人逮住就更少了。一般來說當沖會盡量追求極短線短打，有賺就跑不貪心，許多當沖老手都是下大本，逮個0.7~1.5%獲利馬上離場，靠部位大來拉大獲利報酬。

為此說當沖是幾個 TICK 間的戰爭一點也不為過，投資人應盡量追求最容易回本的股價區間進行當沖，若以一般投資戶可談到的手續費折扣6折、4折換算，基本上要跳動1個tick就回本，請選擇10~15元、100~150元之間的股票操作會比較好，以下列出表格供投資人參考。

當沖優缺點

當沖優點：

1. 快速獲利：當沖交易可以讓投資者在短時間內獲得高額利潤。因為當沖的目標是在日內交易中賺取價差，重點在波動率的大小，只要股票的價格波動足夠大，投資者可以迅速賺取高額利潤。
    
2. 風險可控：當沖交易的持有時間很短，因此投資者可以快速反應市場變化，控制風險，如果交易時間市場發生重大變化，投資者可以在損失擴大之前進行出場操作，避免損失擴大，但請注意，這裡所指的是風險可以「控制」而不是指當沖風險低。
    
3. 短期資金利用：當沖交易幾乎接近無本交易的狀態，除了稅金與手續費以外，投資者可以用相對極少的資金操作極大的部位，從而提高資金利用率，概念就跟開槓桿一樣。

當沖缺點：

1. 高風險：當沖交易需要在短時間內賺取高額利潤，永遠記住天下沒有白吃的午餐，如果市場出現重大波動，投資者可能會面臨高額損失，甚至是違約交割的風險。
    
2. 手續費成本高：當沖交易需要頻繁交易，每筆交易都需要支付交易手續費，如果投資者無法賺取足夠的利潤彌補手續費成本，高頻率的交易不會比較划算。
    
3. 對投資者知識和經驗要求高：當沖交易需要投資者對市場趨勢和股票的波動性有較高的了解和預測能力，如果投資者缺乏相關知識和經驗，只會淪為沾板上的魚肉，當沖領域充斥巨鯨與程式交易，稍有不慎都會帶來巨額損失，必須有強悍的心理素質與經驗才可能駕馭這種極短線上的交易策略。
    

結語

當沖常常被看作是無本投資，看似簡單又無成本，實際操作起來卻不容易，比方說：要選哪檔股票當沖？要現股當沖？股票期貨當沖？要先買再賣？還是先賣再買？數根Ｋ棒間藏著投資人間的刀光劍影，投資人須謹慎小心。