什麼是艾略特波浪理論？規則、滿足點、計算全公開 - 技術分析

你有沒有見過一種波浪式的操作方法？股海浮沉見多不怪，今天要來跟大家分享技術分析理論：「艾略特波浪理論」，如果你對波浪理論感到陌生，不用擔心，本篇文章將為你深入探索波浪理論的規則、用法與滿足點，以及計算分析全公開！
 

波浪理論是什麼？

• 全名：艾略特波浪理論，是以股市技術分析為基礎的交易理論
• 波浪理論是由美國財經作家艾略特（Ralph Nelson Elliott）所創立，他於1938年首次發表了這一理論，並在之後的多年裡不斷完善這套技術
• 艾略特波浪理論關注市場走勢，它認為股市中會重複出現波浪形態，投資人可以藉此預測股價的方向與趨勢，透過觀察循環出現的波浪，分析它們的大小和頻率，了解基本型態背後的原理，便能掌握投資節奏，是一種進階的技術分析應用。
   

艾略特波浪理論的規則

最基礎的波浪理論是由8個波組成，分別為5個推動波 (Impulse Waves)、3個調整波(Corrective Waves)，以下我們用圖片與表格做詳細介紹。

簡單來說，投資人可以把波浪理論視為三種區塊的變化

• 形態：上升波和調整波的變換
• 比例：上升波和調整波之間的比例變化
• 時間：兩波之間的持續時間分析、平衡變化
   

多、空行情時的波浪規則

一般來說，艾略特波浪理論還是有他基礎的規則存在，但市場變化是無窮無限的，以下提出多空三鐵律與投資人分享，當注意到走勢與鐵律相違背，請一定要提高警覺注意波浪理論的適用性。

多頭三鐵律：

• 浪2低點不能完全回測跌破 浪1低點（假突破）
• 浪3通常為驅動浪中相對長的一浪
• 浪4低點不能與 浪1頂點 重疊（不跌破頸線）

空頭三鐵律：

• 波浪b的回升一定會小於波浪a的頂點（假跌破）
• 波浪c通常幅度大而且時間很長、整體成交量也大
• 當波浪c反彈，最高點不能與波浪a最低點重疊（否則便是站回）
   

簡單來說，股價本來就會跟隨市場行情上升和下跌，這是交替進行的過程，波浪理論便是在上升波與調整波之間不斷循環，而當 8 個波浪都出現後，則代表一個大的循環完成，走勢將進入下個 8 波浪。
 

注意：波浪理論是一個多空循環的走勢，這不代表股價下跌後一定是結束長期漲勢或是跌勢，很有可能在新的波浪中，股價將會創高或是破底。
 

艾略特波浪理論 - 延伸波

艾略特波浪理論中的主要波浪結構包括「5 個上升波」和「3 個調整波」，由此形成一個完整的「8 波循環」，其中推進波的目的是推動市場價格的主要趨勢，調整波則是對趨勢的回調或修正。

然而，波浪可能會比這個理想模型更複雜，這就引入了「延伸波」的概念：

在艾略特波浪理論中，「延伸波」是指在一個 8 波循環中，推進波（通常是第1、3 或 5 波）變得格外地長，超出了其它波的長度，這種情況下，這個特別長的波會被分解成好幾個小波，而不是一個單獨的波。

舉例來說，如果第三波變成了一個延伸波，那麼我們會看到一個更細的波動結構出現在第三波中，形成一種小震盪、小回調不斷出現的模式，而不是一般的大波動，這種細緻結構可以幫助我們更準確地預測市場價格的走勢。

總的來說，「延伸波」在艾略特波浪理論中是一個重要的概念，它反映了市場價格變動的複雜性和非線性特性，並且可以幫助投資者更準確地預測和理解市場。
 

邪惡的第 5 波

常聽到邪惡第五波真得很邪惡，但到底多邪惡呢？其實「邪惡第五波」是一個非正式的用法，用於描述艾略特波浪理論中具有特殊特徵的第五波，正如之前提到的，艾略特波浪理論包含五個上升波，其中第五波是推進的最後一個波段，在某些情況下，第五波可能會出現意想不到的行為，使預測變得困難。

邪惡第五波通常具有以下幾個特點：

1. 複雜性：第五波比其它波更難分析，因為它包含更多的子波和變化可能。

2. 擴展：與正常的第五波相比，邪惡第五波可能更長，超出了預期的目標，這可能會使投資者誤判市場的頂點，從而在錯誤的時機進行交易。

3. 衰退：相反，邪惡第五波也可能過於短暫，使市場未能達到預期的高點，這同樣會導致投資者誤判市場的頂點。

4. 橫向移動：邪惡第五波可能在價格上沒有太大波動，而是在一個較小的區間內上下波動。這可能使投資者誤判已經到頂，但實際市場還有上行空間。

由於邪惡第五波可能使投資者難以把握市場的真實走勢，這段時間市場投資人興奮至極，許多不理性的行動都在這裡出現，因此在艾略特波浪理論的應用中，應特別注意分析第五波的特徵，，避免在交易中產生損失。
 

艾略特波浪理論如何計算？

費波那契系數，也被稱為黃金分割率，是一個數學常數，以希臘數學家費波那契的名字命名，費波那契系數在數學、自然界和藝術中都具有廣泛的應用。

而在金融和技術分析中，費波那契系數也被廣泛運用於識別可能的支撐位和壓力位，以及預測價格的反彈和回調強弱，根據費波那契系數，價格的回調可能在0.618（弱）、0.5（中）或0.382（強）的水平處找到支撐或阻力，這些水平處即是潛在轉折點。
 

利用黃金分割率尋找適合點位：

觀察浪1形成走勢後，利用黃金分割率判斷回測強度與幅度，觀察位置落於哪個區間，進行交易。
 

研究回測強勁程度選擇佈局部位大小：

如上文所述，假設自身資金可以分成十等份，那若後市看好股價仍有上行空間，為此想找技術面佈局機會，首先可以觀察股價走出波浪型態時，各波回測的強度，假設回測幅度為0.382可配置較高部位，例如七八成，回測0.5 幅度進場佈局5成，回測0.618 則佈局2-3成。
 

注意：許多投資人會問，為何回測0.618不佈局多一點？股價便宜不是越好嗎？其實不然，在多頭趨勢下，股價回測是不能轉弱的，若破壞慣性或是回測太深都可能使股價轉趨震盪弱勢，應記住口訣「多頭看撐不看壓，空頭看壓不看撐」，謹守紀律，佈局強勢股才是最好的做法。
 

波浪理論案例分析：3.45

以華孚（6235）做案例分析，從圖中其實就可以明顯看出股價突破低點盤整區（38.75）後，拉出第一段漲幅（50.5），隨後回檔測試最低點（47.05），這裡可以看到回檔幅度正好是漲幅的0.293，甚至連0.382強勢位都碰不到，便立即產生反彈，接著走出第三波漲幅再伴隨四波修正，最後走出兇狠的第五波，隨即進入調整波。

波浪理論的優缺

優點

• 技術分析工具：艾略特波浪理論是一種技術分析工具，可以提供對市場走勢的有用見解，並幫助交易者做出更明智的決策。
• 波浪形態重複性：波浪形態在股市中具有重複性，這種規律性使得艾略特波浪理論成為一種有用的預測工具。
• 降低風險：艾略特波浪理論可以幫助交易者識別市場中的風險和機會，從而降低風險並提高投資成功率。
   

缺點

• 複雜性和技術要求：艾略特波浪理論需要複雜的分析和專業技能，對於新手來說可能難以理解和應用。
• 受市場變化影響：波浪形態的預測結果依賴於市場需求和波動性的穩定性，而這些因素在股市中可能會發生變化，從而對預測結果產生影響。
• 忽略基本面分析：艾略特波浪理論主要關注技術分析，忽略了基本面分析，這可能限制了其作為完整投資策略的應用範圍。
• 主觀性：波浪理論的應用存在一定程度的主觀性，不同分析師可能會對同一組數據有不同的詮釋和預測結果。
   

結語

與其說波浪理論是被創造出來的，不如說它是一種「發現」，波浪理論更像是觀察市場透露出的現象，經由驗證去找尋、定義市場規律，並不是說創造、發明一種解釋股市脈動的方法，而是發現股市的規律可以這樣解釋，有點像牛頓發現地心引力，而不是發明地心引力。

就好比蘇軾曾在作品中說過：「橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同，不識廬山真面目，只緣身在此山中」，在股市中，知道自己在做什麼，了解自己的定位是很重要的一環，伴隨交易者心理層面的變化、博弈，波浪理論說白了就是嘗試發現這個波動，當你清楚自身位在哪個階段，交易的節奏就不會打亂，掌握波浪理論就跟掌握呼吸法一樣，讓投資人輕鬆應對狀況發生。