布林通道是什麼？布林通道找出買賣點，布林通道設定教學 -技術分析

市場時常提起布林通道打開、收斂、壓縮，好似這條通道有生命力似的活靈活現，但究竟什麼是布林通道？它的設定、使用邏輯能夠提供投資人什麼資訊？有沒有辦法透過布林通道找出獲利秘訣？今天我們就來好好探討一下吧！

布林通道是什麼？

布林通道（Bollinger Bands）是一種技術分析工具，由約翰·布林格（John Bollinger）在1980年代初期開發，它是用來衡量股票、商品、外匯或其他金融資產價格的波動性的指標，內涵是用月均線 ( 20 MA ) 正負 2 倍的標準差來建立上軌、中軌、下軌形成布林通道上中下緣，在數學機率上認為股價會在該通道內震盪形成常態分布 ( 95% 股價都會落在這個通道內)，主要由三條線組成：

• 中線（中軌）：通常使用移動平均線，一般是20日移動平均線
• 上軌：中線的上方，距離中線固定的標準差（通常是2倍）
• 下軌：中線的下方，距離中線固定的標準差（通常是2倍）
• 帶寬：(上軌-下軌) / 中軌

圖片來源：Tradingview

布林通道根據價格的波動來調整其寬度，當價格波動大時，通道會變寬，而價格波動較小時，通道會變窄。

布林通道公式、設定

布林通道的計算包括中軌 (中線)、上軌和下軌，以下是計算布林通道的公式：

• 中軌 = 20日的簡單移動平均（SMA）
• 上軌 = 中軌 + (標準差 × 2)
• 下軌 = 中軌 - (標準差 × 2)

標準差：是計算價格波動性的一個統計量，通常，標準差是根據一段時間內的價格數據計算得出，用來衡量價格相對於其平均值的波動程度，其計算過程複雜，這裡不多贅述，大部分看盤軟體都會算好呈現出來。


布林通道理論認為股價的上下波動都在正負二個標準差之內，機率高達95%以上 (見上圖概念)，形成常態分佈狀。
常見參數設定：通常會是中軌20(有些券商會設定22，此處數字與均線日意義相同)，上下軌正負2(此處為標準差)
 

布林通道帶寬

• 布林帶寬（Bollinger Band Width：是布林通道的一個衍生指標，它用來衡量布林通道的寬度，即上軌和下軌之間的距離，謹記口訣：「通道壓縮可以很久，但終究要表態」。
• 布林帶寬指標：用來觀察股價波動狀況：
  • 波動較大時理論上指標值可以無限大（至今沒看過大於1的時候）
  • 波動小時則指標值可以趨近於0，一般來說當指標小於 0.1 時表示股價波動縮小的厲害，小於 0.03 時通常有機會迎來表態。

• 布林帶寬是衡量股價波動性的指標
  • 寬度越大，代表股價的波動範圍越大，反之則代表股價波動較小
  • 當布林帶寬增大時，通常代表股價正在進入大趨勢或大波動中，投資人可以順勢操作
  • 而當布林帶寬變窄時，通常代表股價進入橫盤狀態，可以理解成休息、積蓄能量

記得股價有可能一覺睡不醒一睡睡好幾個月，但休息久了終究要表態，積蓄越久動能可越強，是上是下就要參考其他因素了。
 

布林通道三型態

圖片來源：Tradingview

布林通道壓縮

股價經過長時間整理，布林通道上下軌距離越來越小，上下軌向中軌靠近，市場價格在上中下通道來回震盪，幅度也越來越小，預示股價進入盤整區間。
 

布林通道打開

當股價經過長時間整理，突然價格迅速大漲，布林通道上軌線也同時向上拉升，下軌加速向下運動，上下軌像被撐開一樣，就是所謂的布林軌道打開，預示波動變大，股價甚至會跟著上軌不斷上漲。
 

布林通道收斂

股價大幅上漲後，成交量的逐步減少，股價靠近上軌上緣無明顯止跌力量後回到軌道線內，導致布林通道上軌掉頭向下，下軌持續上升，布林線上下軌逐漸收斂，波動趨緩，也預示一波趨勢結束。
 

布林通道打開、失效

布林通道打開

是指通道寬度增加，也就是上下軌之間的距離增大，當市場波動性增加時，布林通道會打開，這意味著價格的波動幅度變大，相信投資人都還記得標準差的概念，布林通道理論認為95%的機率股價會在上中下軌運動，但就是有那麼2.5%的機率，股價會向上或是向下持續運動，這也是市場所謂的布林通道「打開」。

股價突破上軌後布林通道打開 圖片來源：Tradingview

股價跌破下軌後布林通道打開 圖片來源：Tradingview
 

布林通道失效

是指通道所提供的訊號無效，通常是指通道內的價格突破了上軌或下軌，但隨後未能繼續朝著該方向前進，例如股價突破上軌，但接著又回落到通道內，這可能意味著上漲趨勢的失效，反之亦然。
有時布林軌道也會因為除權息導致股價變化，進而影響通道改變，這種通常沒有參考價值屬於特殊情況，投資人須特別注意。

圖片來源：Tradingview
 

使用布林通道評估買、賣點

一般來說，股價會在3條線中間上下震盪，也就是標準差的觀念貫穿買賣操作理由，布林通道認為股價有95%機率在上中下軌道運動，也就是說，當股價來到上軌上緣則容易回檔，下軌下緣則容易反彈，投資人可以簡單抓住這個反向觀念，嘗試觀察看看：

1. 股價碰到下軌：股價可能短期會反彈向上
2. 股價碰到上軌：股價可能短期會向下
3. 股價由上往下跌破"上升"月線：股價容易反彈。
4. 股價由下往上遇到"下降"月線：股價容易遇壓下跌。

布林通道 進階教學

籌碼觀察

如果股票能站上布林軌道上緣且帶量突破站穩，搭配籌碼看到有外資、投信介入的現象，那很可能這檔股票會有不錯的漲勢出現，投資人可以理解這是利用技術面強勢與籌碼面有人收貨來做出的複合型觀察。

圖片來源：玩股網
 

技術面上軌突破觀察

1. 找長紅 k 股價突破收在上軌道之上
2. 隔天開高，股價穩定一小時以上
3. macd柱體為紅、macd線在零軸之上

圖片來源：Tradingview
 

技術面突破反轉月K線觀察

1. 左側量縮，沿著下軌道緩跌
2. 大紅k棒(4%以上)或連續帶量紅k表態，站回月均線(MA20)
3. 股價拉回，不跌破起漲k棒低點或「量縮跌破k棒低點沿著中軌，再次站回起漲k棒低點」

圖片來源：Tradingview
 

布林通道優缺點

優點：

1. 波動性指標：布林通道能夠顯示價格的波動範圍，讓交易者更容易識別市場的波動性水平。
2. 趨勢和範圍交易好助手：布林通道可以幫助交易者識別市場的趨勢和範圍交易機會。當價格走出通道時，可能意味著趨勢的啟動或結束，而通道內部可能是範圍交易的時機。
3. 支持和阻力好掌握：上下軌可以被視為支持和阻力水平，價格在接近這些水平時可能會反彈或反轉。

缺點：

1. 落後指標：布林通道是一種落後指標，它根據歷史價格計算，無法預測未來價格的變動。
2. 不適用於所有市況：在市場行情出現急劇變動或重大新聞事件時，布林通道可能無法提供準確的信號，這時候就是常態分佈之外的狀況了這時候就是常態分佈之外的狀況了。
3. 布林通道會鈍化：當市場處於強勢或弱勢趨勢時，股價可能持續穿越上下軌，導致訊號鈍化。
    

布林通道結論

總結來說，如何善用布林通道其實並不困難，先觀察通道的走勢是向上、持平、向下來判斷趨勢狀態，接著思考投資策略是追逐大波動趨勢還是想找越來越壓縮準備打開的股票，每種有每種的觀察方法，當股價漲過均線太遠，布林上軌可能成為阻力，當股價弱勢太久，布林下軌可能會有止跌力道，找出不容易股價的慣性反轉位置，透過標準差的機率來提升勝率，這就是布林軌道。