5 分鐘學美股》能源股是什麼？能源股龍頭：雪弗龍（CVX）公司介紹

2022年巴菲特大買3,355億美元的雪弗龍（CVX），目前是巴菲特的第三大持股，這吸引了股股的關注，今天股股就帶你來看：能源股是什麼？能源股有哪些優缺點？不只會介紹雪弗龍！本文還會為你分析巴菲特大買雪弗龍的理由！
 

能源股是什麼？

能源股是指生產、販賣能源相關產品的公司。能源股有兩種分類方式，第一種是：依產業的上下游做區分，舉例來說：能源股可以分成上游的開採，中間的製造，下游的販賣，第二種分類方式：依公司「本身業務」性質分類，例如：再生能源（renewable energy）、石油、礦物...等。

• 能源股龍頭：（依照Tradingview市值前三名）
  • 市值第一名：埃克森美孚（XOM）
  • 市值第二名：雪弗龍（CVX）
  • 市值第三名：殼牌（SHEL）
     
• 決定能源股表現：石油價格、國際政治事件、市場供需。
   
• 能源概念股：（根據The Money Tool資料，前五大能源股排行）

  公司代號	公司名稱
  XOM	埃克森美孚
  CVX	雪弗龍
  SHEL	殼牌
  COP	康菲石油公司
  TTE	TotalEnergies SE

能源股優缺點

• 能源股優點：
  • 全球營收最高的產業之一，需求穩定。
  • 毛利率、獲利能力穩定，每年持續發放股利。
  • 財務體質良好，負債佔比低，擁有充沛自由現金流。
  • 規模經濟優勢，由少數企業寡占，新的競爭者難以介入
• 能源股缺點：
  • 終端商品沒有訂價權、難以差異化。
  • 石油價格與政經事件有直接關聯。
  • 可能隨技術進步造成需求改變，例如再生能源崛起。

延伸閱讀：美股筆記:2022 最新 3 大能源股推薦, 連巴菲特都狂買的 3 大能源股
 

能源股有許多種類，但是本文將專注於雪弗龍（CVX）所屬在的「石油股」。
 

雪弗龍（CVX）為何值得關注？

雪弗龍在2022年初大量被巴菲特買進，持有雪弗龍在外流通股票的8.05%，金額高達3,355億美金，可見巴菲特對雪弗龍（CVX）的信心。巴菲特大量持股雪弗龍（CVX），也是本文介紹雪弗龍（CVX）的動機。

根據股股整理，雪弗龍（CVX）有幾個強項值得我們關注，這四項很可能就是股神的買進理由！

雪弗龍（CVX）介紹
 

雪弗龍（CVX）是世界最大的石油公司之一。原名加利福尼亞標準石油，由著名的洛克菲勒家族創辦，1911年標準石油被控違反「反托拉斯案」，標準石油被迫分裂出許多石油公司，雪弗龍（CVX）公司是其中之一。

雪弗龍（CVX）不斷透過合併創造「規模經濟」，從上游的開採、中游的製造、下游的販售與輸送，雪弗龍（CVX）都能提供服務。

雪弗龍（CVX）涉及的業務除了石油外，也包括天然氣。雪佛龍是世界六大石油公司之一，同時是美國第二大的綜合型能源公司。

• 產業地位：美國第二大綜合型能源公司，2022/12/13市值達3,355億美金。
   
• 所屬指數：道瓊工業指數、標普五百指數、羅素1000 指數、羅素3000 指數、道瓊美國指數、美國能源指數、精選高股利指數。

（其中以標普500最重要，佔據標普500：0.93%，排名17）
 

• 營收（2021年）：
  • 以「地區」分：美國51.8%、國際48.2%。仍以美國佔大宗。
     
• 配息：股息連續成長35年，屬於股息冠軍。

（股息冠軍是指股息連續成長超過25年的公司 ）
 

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雪弗龍（CVX）股價走勢與石油期貨價格

雪弗龍（CVX）身為能源股的宿命：就是股價走勢與「石油」價格密不可分。一般情況下，石油越貴，雪弗龍（CVX）股價越高，因為在成本不變的情況下，終端商品價格越高，當然雪弗龍（CVX）賺越多！因此常見的情況是兩者為正相關。

但是有沒有其他情況，兩者走勢不相同？下圖是以雪弗龍（CVX）月線走勢與西德州輕原油（WTI，期貨代號：CL）走勢比較：

（橘線處：西德州輕原油、蠟燭線：CVX。）

• 可觀察到西德州輕原油波動較大：漲幅處：西德州輕原油期貨價格漲多於雪弗龍，跌幅處亦同。

結論

五分鐘學美股，帶你看完能源股的龍頭：雪弗龍（CVX），希望你能了解雪弗龍（CVX）的基本知識。股股帶你回顧本文重點：

• 能源股雖然公司獲利高，卻容易受到政經因素影響。
• 雪弗龍（CVX）是巴菲特近期最愛的股票之一。
• 長線看來：雪弗龍（CVX）走勢與西德州輕原油期貨大致相同。
• 能源股容易受到石油價格漲跌因素影響。