股票除權息是什麼意思？除權息日賣出還有股利嗎？一文學會除權息參考價計算-股票入門

現今高股息當道，對於許多存股族來說，能領到多少股利是最重要的！那麼本篇文章將會帶你詳細了解「股票除權息」的重要觀念，以及解答在參與除權息常見的問題：股利怎麼計算？除權息日賣出還領得到股利嗎？為何除權息後股價會下跌？除權息參考價怎麼計算？希望能幫助大家在存股的路上更順利！

股票除權息是什麼意思？

• 除權息，是「除權 」和「 除息 」的統稱。
• 除權就是分配「股票股利」﹔除息則是分配「現金股利」。

• 通常每年的 6 至 8 月是傳統的除權息旺季，投資人要特別留意，在除權息日前買進持有股票，才能參與配息。
• 一般來說，股票每年會配息 1 到 4 次，像是台積電就是採取「季配息」政策，一年會有 4 次的除權息。
• 在除權息交易日當天，該檔股票的股價會相對下調，當天的平盤價會比除權息前一天的收盤價還要低，而這個下調後的股價，也就是「除權息參考價」。
   

除息、除權、除權息計算方式｜可以領到多少股利？

舉例來說，A 公司今年配發 1 元的現金股利，和 1 元的股票股利，而你持有 A 公司股票 2 張，且到除權息日當天都沒有將持股賣掉。

現金股利計算方式：2000（股）× 1（元／股）＝ 2000 元
股票股利計算方式：1（元）÷ 10（元）× 2000（股）＝ 200（股）

那麼你在股利發放日當天，除了會有 2000 元的現金入帳，手中的持股也會從 2 張（2000 股）增加為 2200 股。
 

除權息重要日程｜除權息日賣出還有股利嗎？

若想要參與除權息，投資人到底該何時買進？若在除息日當天賣出股票，還可以領到股利嗎？
以下我們用廣達（2382）來舉例，讓你一次了解除權息有哪些重要日程：

➊ 除權（息）交易日

企業在配息前，一定會事先公告「除權息交易日」，簡稱除權息日。只要在「這天之前」持有股票，就能分配到股利！
例如：廣達今年的除權息交易日為 4 月 14 日，所以最晚只要在 4 月 13 日收盤前持有股票，就能參與除權息，但如果是在 4 月 14 日當天才買進廣達股票，就領不到這次的股利了。

※注意：除權交易日、除息交易日不一定會在同一天，正確日程以各企業公告為準。

➋ 停止過戶起始日期＆最後過戶日

由於台灣買賣股票是採「 T+2 交割」制度，交易完後 2 天才會過戶，因此公司會在最後過戶日的隔天，開始整理符合除權息資格的股東名單，此時將會有一段「停止過戶」的時間，這段期間仍可以正常交易買賣，只是無法交割（過戶），以免股東名冊會亂掉。

例如：廣達的最後過戶日為 4 月 17 日，廣達停止過戶起始與截止期間為 4 月 18 日～4 月 22 日，雖然這段期間投資人仍可以正常交易買賣，但必須過了截止日才能完成交割與過戶手續。
 

➌ 除權（息）基準日

「停止過戶截止日」又被稱為「除權息基準日」，會依照這天的實際股東名冊作為是否配股配息的基準。
例如：廣達的除權息基準日在 4 月 22 日，因此在 4 月 22 日名列於股東名冊的投資人，就能順利分配到股利。
 

➍ 現金股利發放日

顧名思義，這天就是投資人最期待「現金股利」入帳的日子，因此今年有參與廣達除權息的投資人，在 5 月 19 日當天就會收到每股 6 元的現金股利囉！

※注意：股票股利和現金股利，不一定會在同一天發放，正確日程以各企業公告為準。
 

最後：除權息日賣出股票，還能領到股利嗎？

答案是「可以的！」因為只要在除權息日「前一天」還持有股票，都能參與除權息，所以當天把股票賣出也不會影響到領取股利喔。
 

除權息參考價計算方式｜為何除權息後股價會下修？

當公司選擇除權息時，意味著公司須將帳上的現金提出發放給投資人，股東權益會減少，股價也需要做出相對應的修正，因此股價在除權息日當天，一定會比前一日收盤價還要低，以下將帶大家搞懂「除權息參考價」的計算方式。

除權息主要分為 3 種情況，每一種除權息參考價的計算方式都不同：

舉例來說，A 股票今年配息 1.2 元、配股 0.5 元，除權息前一日收盤價為 54 元。

除權息參考價計算方式為：（54-1.2）÷（1+0.5÷10）= 52.8 ÷ 1.05 = 50.28 元
因此 A 股票就會從前一天的 54 元，在除權息日當天下修至 50.28 元。

對於除權息參考價有了基本認識之後，以後看到除息後股價下跌也不用太驚慌啦！如果覺得每次都要自己手動計算太麻煩的話，證交所也有提供除權除息參考價格試算，填一填就會幫你自動計算了，非常方便。

填權息是什麼？為什麼很重要？

「填權息」就是指除權息過後，股價漲回除權息前一日的收盤價格，而這中間花費的時間，則稱為填權息天數。

對於投資人來說，配股配息其實就是把錢左手換右手的過程，雖然領到股息、但股價會因此而下修。所以當股票除權息之後，遲遲沒有漲回之前的價位，投資人等於是「賺了股息、賠了價差」，並沒有真賺到錢。

舉例來說，A 股票除息前一天收盤價為 60 元，配發 2 元現金股利，除息日當天以 58 元開出，若股價重新站上 60 元，則代表完成填息，此時賺到的股利才算真正入袋。

因此投資人決定要不要參與除權息之前，考量該檔股票的「填權息實力」也是很重要的，通常有辦法填權息（或填息天數短），就表示該企業的經營績效較佳、產業前景被看好，才會吸引投資人積極搶進。

※填息的相反，則稱為「貼息」，代表股票沒有漲回除權息前的股價。
 

如何查詢除權息資訊？

一、查詢除權除息公告資料

首先到「公開資訊觀測站」→ 選擇「股東會及股利」→「除權息公告」→「決定分派股息及紅利或其他利益 ( 94.5.5 後之上市櫃/興櫃公司)」→ 輸入「公司代號」
 

二、除權除息預告表

首先到「台灣證券交易所」→ 選擇「市場公告」→「除權除息」→「預告表」→ 選擇欲查詢個股的「除權息資料」
 

除權息日前後對照表總整理

以下幫大家整理本篇最重要的觀念：
想參與除權息、領取股利，最晚要在「除權息交易日」的「前一交易日」買進或持有股票。

另外，還要謹記一點「填息才算真正賺到股利」，因此不要看到高股息、高殖利率股，就一窩蜂搶進，反而有可能掉入「賺了股息，賠了價差」的陷阱中，所以在買進之前，考量該檔股票的填權息實力也很重要！