00961 FT 臺灣永續高息 ETF：配息、成分股、績效、優缺點｜ETF實戰

高股息 FT  臺灣永續高息ETF (00961) 近期於10/15號掛牌上市，然而綜觀目前ETF市值前十大除了兩檔市值型ETF外，其他全部都是高股息ETF，反映台灣人非常喜這類商品的特性，但在高股息ETF如雨後春筍誕生的情況下，填息壓力與配息壓力也成為投資人檢視高股息ETF的重要指標。

然而這些指標表現要好的關鍵點其實是在ROE的表現，今天股編就要介紹將ROE與ESG永續經營理念都納入規劃的高股息 FT 臺灣永續高息ETF(00961)，一起來看看他的優缺點與特色還有成分股組成吧。

00961 FT 臺灣永續高息 ETF 介紹

00961 ETF 指數編制 5 大邏輯

資料來源:華美投信

1. 流動性初步篩選

• 涵蓋所有台灣上市與上櫃股票。
• 流動性條件：
  • 日均成交值達新台幣1億元以上。
  • 最近三個月內，至少一天交易。
• 目的：確保選入的股票有足夠的市場流動性，以利資金進出，不會影響ETF操作。
   

2. 成果篩選

• 篩選過去一年ROE（股東權益收益率）> 0的公司。
• 目的：確保公司至少具備基本的獲利能力，避免虧損或財務狀況不穩定的企業。
   

3. ESG風險評分

• Sustainalytics ESG 風險評分，選取30分以下的企業風險評分。
• 若有參股企業份額未公開，則依ROE高低排序，由高到低選擇替代公司。
• 目的：確保企業符合永續發展目標，並降低投資高ESG風險公司的機會。
   

4. 30檔成分股優化配置

• 最後選出30檔成分股。
• 維持動態優化，篩選成長潛力佳或配息可靠的企業。
• 個別股票權重：單檔股票權重最高10%，最低0.05%。
• 目的：避免過度集中於單一企業，確保指數成分股分散化，同時提升組合彈性。
   

5. 權重調整與分配

• 強調“淘汰弱留強”，將低績效的公司替換為成長潛力更高的企業。
• ROE成長率與配息能力高的企業，會在指數中獲得同等權重。
   

總結來看，股編會想把00961的指數邏輯歸納為以下三點，讀者可以參考著思考是否符合自己的投資屬性。

• 雙重風險金字塔：獲利性+ESG評估，確保選入的公司既具備獲利能力，同時符合永續發展的標準。
• 靈活且動態調整：強調在市場波動中選擇成長潛力較佳的企業，避免後市拖累績效。
• 重視高流動性：保障ETF的操作彈性，降低因流動性缺乏所導致的交易風險。
   

00961 ETF 配息與費用

• 00961 配息 ：採月配息，並納入收益平準金制度，目前尚無配息紀錄，但在累積的股息報酬上，回測數據2017-2024約有200%左右(僅為回測數據)。
• 00961 費用：總費用約為0.485%，以高股息ETF來看，費用算是正常偏上的水平
   

00961 ETF 特色

資料來源:華美投信

• ESG篩選標準：00961不僅追求高成長，更納入ESG（環境、社會、公司治理）的篩選機制，這意味著成分股除了有穩定的現金回報，也必須符合永續發展的標準。
• 動態調整與最佳化：強調「汰弱留強」，每年關注ROE（股東權益報酬率）與Sustainalytics ESG評分重新篩選企業，這讓成分股逐漸增長潛力。
• 產業分配多元：雖然半導體產業佔比較高（26.2%），但其他產業如金融、運輸、文化創意也都有配置，避免單一產業風險，朝向多元分配為主。
• 定期調整與月配：採用月配息的模式，吸引追求穩定的投資者，同時在除權利旺季與年度進行動態調整，提升組合效率。
   

00961 ETF 前十大成分股

從上述成分股來看，可以知道00961涵蓋了多個產業，包括食品（統一）、金融（京城銀、玉山金）、電子（聯發科、聯詠）、光電（瑞儀），以及航運（長榮航）等。這種分散配置有助於分散風險，減少單一產業波動對整體ETF的影響。而若真要說上述公司的特色的話，除了高配息能力外，也大多具備穩健的結構與良好的ESG表現，形成一個成長型與穩定兼顧的投資組合。
 

00961 ETF 產業比例配置

資料來源:華美投信

• 半導體：26.2%
  • 聚焦台灣最強悍產業，展現台灣科技業的競爭力與全球影響力。
  • 特色：
    • 高成長性，但同時也具有極高的風險。
    • 受到全球景氣循環影響，尤其是消費性電子及人工智慧市場。
       

• 保險金融：11.3%
  • 金融業配息穩定且行業波動性較小。
  • 特色：
    • 堅固防禦性，減少ETF在景氣無力時的波動。
    • 隨利率波動調整表現。
       

• 運輸業：8.0%
  • 長榮航等運輸業顯示ETF也考慮到疫情後物流與運輸需求的復甦。
  • 特色：波動性高，受全球貿易與運輸需求影響大。

• 文化創意：6.7%
  • 展現ETF的信心，不僅聚焦科技，也涵蓋文化創意產業的發展。
  • 特色：能夠帶來長期的品牌價值和潛在的成長性。

• 光電：6.2%
  • 包含面板和LED等產業，與全球科技需求緊密相關。
  • 特色：市場需求波動。
     

• 其他電子：6.1%
  • 電子產業多角化，重點細分科技產業，如IC設計、通訊設備。
  • 特色：
  • 科技類成長潛力大，但因產業變化迅速，競爭壓力大。
     

• 電子比例：5.5%
  • 電子產業多角化，重點細分科技產業，如IC設計、通訊設備。
  • 特色：
  • 科技類成長潛力大，但因產業變化迅速，競爭壓力大。
     

• 紡織纖維：5.4%
  • 將傳統產業導入，提高多元性。
  • 特色：防禦性較佳，具備穩定，但成長性有限。
     

• 電腦及週邊：5.2%
  • 包含PC及週邊硬體製造商。
  • 特色：需求受產業週期影響，但疫情後的遠距工作和人工智慧需求為潛在推力。
     

• 食品工業：5.0%
  • 以穩定收益為主的防禦性產業，如統一企業。
  • 特色：適合在市場波動時平衡組合風險。
     

00961ETF 優缺點

00961ET優點：

• ESG主題：符合全球永續投資趨勢，吸引企業社會責任投資者。
• 月配：提供穩定的收益，對於需要被動收入的投資人來說非常有吸引力。
• 動態優化：ROE定向篩選，增強ETF的成長性與效益潛力。
   

00961ET缺點：

• 產業集中度：雖然多元，但半導體與科技股仍佔比較重，遇到產業景氣不佳時，波動性可能加劇，尤其是在景氣循環的高點發行更可能影響未來數年表現。
• ESG標準的挑戰：ESG篩選雖然有加分，但有些高股息或是高成長企業可能不符合標準而被淘汰，減少了投資範圍，但股編看來擁有ESG的好處大過被篩掉的壞處，端看投資者如何思考。
   

總結：00961 ETF 值得投資嗎？

相信許多讀者都已經體驗到高股息ETF之亂的威力，其實真正要想做到讓投資人又領息又成長，關鍵點還是在ROE的表現上，作為關鍵指標留下真正獲利良好的企業，這樣企業才能有好獲利，而有了好獲利才能有好配息，搭配ESG概念達到永續經營的目標，對於投資者來說才會有利。