台灣已開放主動型ETF！主動型ETF是什麼？和被動型ETF、基金差異？5檔美股主動型ETF-股票入門

最近投資圈裡颳起了一陣主動型ETF的風，這到底是怎麼一回事呢？主動型ETF是什麼？本文將深入解析這個話題，帶你探索主動型ETF的奧秘
 

主動型ETF是什麼

主動型ETF，全名是主動式交易基金交易型指數基金（Active ETFs），是一種融合了傳統共同基金和交易型指數基金特點的新型投資工具。與一般ETF相比，主動型ETF有著更具靈活、彈性的投資策略

台灣過去的ETF多以追蹤指數為主的被動型ETF為主，但隨著台股市場發展、ETF規模擴大，以及投資人對多元策略商品的需求提升，台灣目前已開放主動式ETF，把基金主動選股和ETF方便交易等優勢做結合，為投資人提供更多元的投資選擇
 

主動型ETF的運作方式

主動型ETF在於專業經理人可以根據市場情勢主動做投資決策，不再受限於某個特定指數，能夠靈活應對市場的不確定性。

延伸案例：AI 主動配置 ETF DRAI

除了由經理人主動選股的主動式 ETF，美股市場近年也出現結合 AI 模型與量化配置的產品。例如 DRAI（Draco Evolution AI ETF），它不是追蹤單一指數，也不是單純投資 AI 概念股；其運作方式並非單純由經理人主觀挑選股票，而是透過 AI 模型判斷市場多空環境，再由量化配置系統動態調整股票型 ETF、債券、黃金 ETF、美元及現金等多重資產部位，核心目標是在參與市場上漲機會的同時，優先做好風險控管與回撤管理。

也因為 DRAI 牽涉模型判斷與多資產配置，它更適合作為「主動式 ETF 如何進一步結合 AI 與風險控管」的觀察案例，而不是投資建議。若想進一步查詢產品資訊，可參考 DRAI ETF 官方資訊頁；需留意官方績效資料可能採季度更新，最新資訊仍以官方公告為準。投資前仍應詳閱公開說明書，並依自身風險承受度審慎評估。

整體來說，主動型ETF的管理複雜度相對較高，費用率也可能較高；但它把基金的策略彈性與ETF的交易便利性結合起來，因此受到市場關注。
 

主動型ETF、被動型ETF、基金的區別

主動型ETF與主動型基金一樣有什麼差異？它們都是由專業的經理人篩選選定的投資組合，不同的是主動型ETF的交易更靈活，投資者可以像買賣股票一樣在證券市場開放時進行即時交易，且交易價格隨時可查詢！這樣的特性使得主動型ETF成為更受歡迎的投資選擇

主動型ETF優點與缺點

優勢：

1. 靈活的投資策略：基金經理人可以根據市場情勢靈活調整投資組合，以追求更好的收益
2. 交易彈性：和傳統基金比較，主動型ETF的交易更有彈性，投資者能在證券市場開放時即時交易
3. 市場表現超越指數：由於主動型ETF的靈活性，它有機會在市場表現上超越傳統指數，被動型ETF的表現，為投資者帶來更高的報酬

劣勢：

1. 手續費相對於被動型ETF較高
2. 與被動型ETF相比，主動型可能需更頻繁調整投資組合，因而可能產生較大的價格波動
    

美股 5檔主動型ETF

美國是全球第一個推動主動型ETF的國家，目前已有1086檔以上的主動型ETF，數量之多！比較熱門的美股主動型ETF：

• ARKK：ARK創新主動型ETF（資訊科技）
• ARKQ：ARK自主技術與機器人主動型ETF（人工智慧/機器人）
• IETC：iShares 進化美國科技ETF（人工智慧/資訊科技）
• ARKW：ARK Next 物聯網ETF（資訊科技）
• VFMF：Vanguard美國多因子主動型 ETF（美國大型股）

除了上述以主題選股或因子策略為主的主動式 ETF，近年也有像 DRAI 這類結合 AI 模型與多資產配置的產品出現，顯示主動式 ETF 的發展方向正在變得更多元。

相信你們對主動型ETF也有了一定的認識了！台灣目前已開放主動式 ETF，提供投資人更多元的投資選擇。

風險提醒：主動式 ETF 雖然具備較高的策略彈性，但不代表一定能勝過指數或降低風險；若產品使用 AI 模型或量化策略，也可能因市場環境改變、模型判斷失準、費用率、流動性、折溢價或市場波動等因素影響表現。投資前應詳閱公開說明書，並自行評估風險承受度。