【熊市來了】VIX恐慌指數是什麼? VIX即時報價網站、VXX及VIXY介紹

VIX恐慌指數：別人恐懼我貪婪。2022年升息17碼，標普500、道瓊工業指數、費半指數紛紛大跌，但VIX 恐慌指數卻大漲，投資VIX 就可打趴熊市？VIX與台美股的關係？去哪裡查VIX 即時報價？VIX投資有風險，謹記00677U的教訓。

VIX恐慌指數是什麼?

VIX 恐慌指數（Volatility Index）又被稱為「恐慌指數」或「波動率指數」，是1993年芝加哥選擇權交易所（CBOE）推出的一項指標。

• 是美國恐慌指數
• 用於衡量標普500指數期權未來30天內價格走勢的預期。
• 用年化百分比表示，假設VIX指數為15，則表示未來30天預期的年化波動率為15%。
• 一般在觀察VIX指數時，會將20作為基準點:
  > 指數小於20：代表市場情緒偏向樂觀。
  > 指數大於20：表示市場情緒偏向悲觀；股市波動幅度大，可能會有大量的買進、賣出。
  > 指數大於40：通常就表示投資人認為市場的未來充滿著不確定性，因而產生非理性恐慌。
   

VIX和股票市場的關係：台股、美股

由於美股四大指標之一：標普500指數占美股市場總市值約80%，加上作為全球市場走勢的預測標的，因此依照標普500指數在30天內的走勢來預測VIX恐慌指數，來反映市場狀態。VIX恐慌指數通常與標普500的走勢相反。簡單來說，當標普500指數下跌，意味著VIX指數上漲。

台灣有VIX指數嗎？目前沒有，但是在台股中，先前僅有一檔 VIX ETF，為 富邦 VIX ETF（股票代碼：00677U），但由於過去兩年全球股市不斷創新高，恐慌指數不斷下跌，因此導致這檔 ETF 淨值不斷下降，於2021年6月清算下市

VIX恐慌指數的提升，預期後續市場將有較大幅的波動；而VIX恐慌指數的下降，則預期市場較為穩定，市場趨向樂觀。但必須注意的是，VIX指數的高或低並無明確定論。VIX恐慌指數的預測效果有限，建議投資人搭配其他技術指標進行分析。
 

VIX恐慌指數：歷史走勢圖

(圖一: VIX指數歷史走勢圖)
 

如上圖我們可以看到，歷史上每逢市場爆發危機事件，VIX恐慌指數都會呈現飆升的現象。在本文前一段落中，我們解釋了VIX恐慌指數所代表的含意: 市場將有較大幅的波動。舉例來說，像是1997年亞洲金融風暴、2001年美國911恐怖攻擊、2008年金融海嘯、2010年歐債危機、2018、2019年中美貿易戰，以及2020年全球疫情升溫，美國恐慌指數VIX 都會呈現一段行情。

(圖二: VIX恐慌指數與標普500指數的關聯)
 

如圖二，VIX恐慌指數與標普500指數的走勢相反，當VIX恐慌指數低時，標普500指數呈現高的狀態。不過還是要叮嚀各位，VIX恐慌指數與股市的波動幅度不一定相等，因為是市場情緒指標，而人是相當不理性的。舉例來說，當市場出現黑天鵝（黑天鵝指的是極不可能發生但卻發生的事情，且將帶來巨大的衝擊。如COVID-19疫情爆發導致全球市場衰退，即為黑天鵝。），造成股市下跌了30%，而VIX恐慌指數從20衝上40，漲幅卻是100%。
 

VIX 即時報價查詢

以下5個網站可以查詢VIX 即時報價：

（需注意VIX恐慌指數是美國恐慌指數，開收盤皆照美股規定） 

1. 股股APP
2. YCHAT
3. Anue鉅亨
4. Yahoo! Finance
5. SEEKING ALPHA

投資VIX ETF：VXX、VIXY

除了期貨外，投資VIX最方便的就是ETF！以下盤點幾檔VIX ETF

（注意：表格中的TVIX、UVXY為槓桿型ETF，小心風險）

以上六檔皆是美股VIX ETF，因此須照美股買賣制度。

總結 

觀察VIX恐慌指數，投資人可以如何在熊市中布局? 

由於通膨、戰爭、COVID-19疫情等影響，美國經濟衰退預期升溫、美股跌入熊市，在如此艱困的時期，我們謹記3大原則，「不逃跑、不衝動、多觀察」。在全球局勢預期尚未明朗前，市場動盪恐將持續。因此在股票投資方面，我們整理了以下幾點: 

• 保持中性保守與謹慎
• 參考各技術指標
• 降低股票投資比重、分散投資風險
• 投資受益於通膨之類股
   

有部分投資人會將VIX ETF作為短期避險性投資。在投資VIX ETF前，需要建立以下幾點觀念: 

• VIX相關金融商品大多涉及選擇權、期貨等投資標的，操作門檻較高
• VIX恐慌指數是預測「短期」波動，較不適合作為中長期投資
• VIX相關金融產品的價格上漲與下跌速度

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