量化交易最完整解析－快速了解「量化交易是什麼」？以及量化交易策略怎麼做？

前言

近期星國大力將ProEX國際交易所打造成量化交易重鎮，宣布ProEX將從加密貨幣出發，致力提供穩定安全的交易環境，ProEX交易所執行長Allan指出，「量化交易」在歐美金融市場已經有近半世紀的歷史，近來隨著大數據、人工智能、區塊鏈、5G等高科技蓬勃發展，越來越成為市場關注的焦點，作為臺灣散戶的領導者，既然量化交易前景可期，股股勢必要帶大家來認識一下何謂量化交易。

量化交易是什麼？

• 「量化」，顧名思義就是透過數據進行電腦分析，透過程式運行策略，以此為基準，運用數量模型驗證並固化這些規律，採用分析、系統化、模型化的方式，且經過歷史資料驗證，得出有效的回測績效，並持續嚴格自動執行交易。
• 量化交易者通常簡稱為(quant trader)，此交易方法被廣泛運用在「法人、全球投資機構」間，因為其具有低波動、絕對報酬、優於大盤的三大特點。
• 量化交易能大幅減少情緒化的操作，近年隨著科技進步，越來越多散戶交易者踏入這領域開始交易。

股股簡單把坊間所有的量化交易分成兩種類型：

量化交易者通常簡稱為(quant trader)，此交易方法被廣泛運用在「法人、全球投資機構」間，因為其具有低波動、絕對報酬、優於大盤的三大特點。「量化」，顧名思義就是透過數據進行電腦分析，透過程式運行策略，以此為基準，運用數量模型驗證並固化這些規律，採用分析、系統化、模型化的方式，且經過歷史資料驗證，得出有效的回測績效，並持續嚴格自動執行交易，量化交易能大幅減少情緒化的操作，近年隨著科技進步，越來越多散戶交易者踏入這領域開始交易。股股簡單把坊間所有的量化交易分成兩種類型：

 

另外，近年來流行程式單，股股認為這並非是量化交易，只是簡單的設定標準，比如跌10%買進或賣出，一旦條件生效就自動執行，一般而言量化交易都會一起使用程式單，因為能大量下單且方便快速。
 

量化交易優缺點

天底下沒有一套完美的交易方式能滿足所有人，只有人們去挑選滿足自己的方式，量化交易自然有其優缺點，如果你是投資小白，或是正要踏入這領域不妨看看在考慮：

量化智能交易 vs. 傳統人為交易

量化智能交易與傳統人為投資只差在「產出決策」的過程，是在人的腦子裡面，還是被寫出來：

• 量化交易：把腦袋的知識寫到程式裡面，讓機器幫你執行運算，並進行交易。
• 人為投資：利用腦袋知識主觀交易。

事實上，量化投資或人為投資都有相同或相異的點：

本篇雖然主旨在闡明量化交易，但是不管黑貓白貓，能抓老鼠的就是好貓，不論你選擇量化或是傳統交易，只要能持續獲利，就是好方法。
 

量化交易怎麼做？基礎教學篇

量化交易是不是：

• 把錢丟進去，然後就什麼都不管了呢？
• 很帥的拿一台電腦，敲幾下就幾百萬進帳？

你可能只看到美化後的那一面。量化交易(quantitative trading)是指透過數據進行統計與科學分析，為你客觀的產出結果，並且透過電腦自動進行交易。量化交易有三樣東西就是必要的：

• 數據
• 程式
• 策略

• 首先你要知道數據要去哪裡蒐集，比如台灣有TEJ+或是公開資訊觀測站，而國外有yahoo.finace、nasdqa，可供下載歷史免費數據，這些數據經過統整後，才能進到下一步撰寫程式。
• 再者程式如何撰寫？你可以參考現有的券商系統，有些會將程式碼公開，根據這些現有的去修改成你要的策略。
• 最後你必須清楚設定自己的策略，「黃金交叉買進，跌10%停損...等」這些交易策略，而這些都必須用Code告訴數據如何運作，產生出結果，你還要不斷回測(Backed test)與調整。
• 每天要進行的是檢視與調整程式，以因應變化的市況。
   

四大量化交易策略

在介紹策略前，你或許可以先考慮幾個問題，來幫助你選到最適合你的策略

• 你為什麼會想要用量化交易？
• 你喜歡處理數字嗎？
• 你何時有空處理數據？有時間盯盤嗎？
• 你有多少本金來玩這場遊戲(包括前置設備、電腦)？
   

另類數據資料Alternative Data

你有想過分析工廠的貨車嗎？或是分析天氣來判斷收成？另類數據分析，就是針對這些質性資料來做判斷，一間公司的營收，不是只能等到財務公布才能知道，常見的數據分析還有：

• 位置數據

• 消費者支出數據

• 衛星/無人機圖像

• 天氣數據

• 網絡抓取數據

這策略也有一定的執行難度，首先得找到相關數據提供廠商，而台灣目前沒有，國外雖然有但是要付較高額的資料費用，因此只是純欣賞即可。
 

不起眼的小市場(Obscure and Small Markets)

實際上，金融市場有許多檯面下的交易，而這些也常成為犯罪與賺大錢的一線之隔，以下是舉例：

• 發展中國家的股市。

• 不受監管的衍生品。

• 亞洲奇怪的商品市場。

• 賽馬量化交易。
   

這些交易商品常常被當作詐騙，的確裡面其實有許多陷阱，不過有些量化交易者仍從中海撈一筆，就端看你有沒有辦法創造與辨認出交易機會。
 

高頻交易High-Frequency Trading

高頻交易又被稱為HFT，這些Trader使用高端電腦與程式在市場裡面賺取零星收入，透過電腦性能在毫秒之差內賺取價差，用積少成多的方式獲利獲利，每天進行數百萬筆交易。

這種方式前期必須高成本的投入，採購高端的電腦設備與程式，隨著知識與科技普及，現在越來越多交易者採用此方式。
 

機器學習Machine Learning

透過先建構好的程式， 一旦符合條件就自動執行，例如標記四條腿與一條尾巴為貓，之後使用2000張圖片降低程式對於貓的誤判率，下次就能自動執行。與另類數據策略的差別是一個強調數據是「質化」，一個強調機器進步的過程。機器學習的優勢：

• 能夠分析大量數據而無需明確告知要查​​找什麼
• 能夠理解文本（大量和不同的語言）
• 能夠解釋圖像
• 能夠提出創造性的解決方案

雖然人類一直想製造天網(見魔鬼終結者系列)，但是機器學習仍不聰明，比方說即使麥當勞大排長龍，難道就等於麥當勞可以投資嗎？即便知道大豆田收成欠佳，但是馬上放空一定賺錢？程式是死的，人是活的，我們能透過機器學習節省時間，但卻不能完全仰賴他，只能測試-修正-測試，盡可能達到我們想要的結果而已。
 

如何贏過其他量化交易者？

目前越來越多交易者使用量化交易方式，這就衍生出一個問題，如果大家都使用同樣的交易策略，在這個零和市場上，誰還能賺到超額報酬呢？因此成為一個更強的交易者就是必要的事，想變強除了吃波菜(大力水手)以外，盤點自身優劣非常重要，你有以下的軟硬實力嗎？

以上只列舉幾個非常重要的能力，其他例如：紀律、不怕失敗、持續學習、熱愛數字、國際金融、個體經濟...等也一樣重要，試想你即便程式寫得再好，如果你的貪婪支配了你的行為，無法照程式走，那一切也是枉然。
 

量化交易是詐騙嗎？

回答問題前，先談談賭馬、賽事、博弈，這些都跟數學有關，前幾世紀最愛去賭場的人就是數學家呢！總之因為賭馬一樣是可以透過電腦大數據分析，所以常被網路上的不肖商人拿來使用，使得量化交易被汙名化，甚至發生過ACI平台捲款遣逃的事情，這邊股股簡單支愣你兩招，教你避開詐騙，開心擁抱真正的量化交易:

• 別去沒成交量、沒名氣的平台/券商
• 檢查API是否跟券商連接 
• 同理心：尤其是太好康的廣告，考慮到平台/券商賺什麼

量化交易就是種交易方式，不是非常輕鬆的入門選擇，因此看到廣告寫輕鬆月入百萬，或是一名辣妹開名車，就幾乎99.99%是詐騙，真正的量化交易者應該是：

 

股股QA時間

1. 加密貨幣or股票，哪個更適合量化？

你中午想吃咖哩飯還是牛肉麵？你馬上想到荷包只有100元。以上這個例子想告訴你，首先得先稿清楚量化是什麼？最常被用的資料室交易量與價格，而且根據定義就可知道這兩者皆可，沒有誰好誰壞的區別，不過有些波動大且沒規律的商品就要特別留意。
 

2.對於新手投資，但有一定程式基礎建議用量化交易？

可以嘗試，但絕非必要，量化交易通常是篤信歷史會重演的人，因此用過去資料去推敲未來，雖然用程式數據佐證，但仍有機率不準確，你該問的是：你想怎麼投資呢？價值投資？技術分析？再者也建議財金背景要夠強才能寫出好的策略。
 

3.一定要會寫程式？

不用，但跟你找工作一樣，有多益英文能力，自然是多加分，你不會程式就用excel，不管是excel還是c++，能達成兩目的即可，首先是賺錢，其次是賺錢。
 

4.量化交易很賺錢？

沒錯，甚至可以讓你財務自由，但是絕對不是「爆富」，跟創業一樣，是緩慢累積的結果，前期你需要先建構好的策略、模型，接著數百萬次的交易，不斷調整參數與策略，最終達到一個還可以的勝率。
 

5.現在開始會不會太晚？

這就跟投資一樣，永遠不嫌晚，只是你還沒開始。
 

6.量化交易(Quantitative Trading)和演算交易(Algorithmic)的差別？

其實差別就在於演算交易，類似於我們的電子訂單，過去採用打電話的人工下單，技術發展之下能透過自動停利/停損/下單，只要事前設定好指令，一旦條件被觸發就會自動執行，視為演算交易，量化交易則是追求更好的α而存在。
 

7.要準備多少錢才可以量化交易？

錢不是問題，問題是你懂策略嗎？沒有好的策略，再多錢也只是浪費，因此別關心自己有多少錢，開始學習所需要的一切吧。
 

結論

量化交易勢必會成為主流投資的方式，不過跟所有的交易方式一樣，量化交易有好有壞，本篇就是告訴你優缺點及內容後，給你自行判斷到底量化交易是否適合現階段的你？

最後想提醒你，量化交易這條路非常漫長，不會是一個下午就「叮」想到一個好策略，真正的關鍵是你能找到一個勝率較高的好策略，並且長期執行下去，過程中可能常常會懷疑人生，或是想要放棄，但是多請教前輩、參與課程、加入協會都會是你繼續走下去的動力，你的終極目標不是要在股市裡面一個月內爆賺錢，而是要長期在市場上生存，並持續可獲利。

延伸學習

假設你想學習更多，股股推薦你可已把本篇搭配加密貨幣課程服用，讓你量化交易功力大增。

為何會推薦量化交易加密貨幣呢？

因為

• 加密貨幣市場的價格變動快速
• 沒有基本市場面可以預測其價格的變動
• 加密貨幣市場為 24–7 全年無休交易
• 交易所眾多，套利機會長期存在 (據 CoinMarketCap 統計，目前全球交易所有近 300 家)

想知道更多？延伸閱讀

暗池dark pool

「電子交易出現後，股市依靠以極快速度互相溝通的電腦運作，演算法在各地高速網路上活動，交易場域分散到幾十處、祕密交易機構的觸角延伸全球，整個市場已變成一個龐大暗黑交易所，連創造這系統的人也未必了解這瘋狂的活動。2010年5月6日，美國電腦交易系統不知道出了什麼問題，道瓊指數在幾分鐘內直落八百點，這次閃電崩盤證明，這不是反自動化人士杞人憂天所杜撰的狀況....全自動化促使大起大落的情況層出不窮....卻始終找不到原因.....。」

• 試想所有程式都設定10%停損，一旦股票大跌，這些程式交易瘋狂賣出的結果只會使股票跌得更慘...。