【投資五四三】透過防禦型股票抵抗高波動！三支防禦股報你知！

根據世界銀行預估，烏俄戰爭、中國封城，導致供應鏈中斷以及停滯性通膨等風險。這些問題也正在嚴重打擊著全球經濟的成長，對部分國家來說，經濟衰退更是在所難免。簡單來說，全球的經濟正處於一個成長急劇放緩，同時伴隨「滯脹風險」上升的惡劣處境，更不用提股市震動下帶來的波動風險。

在高波動當道下應該如何抵禦市場的無情追擊呢？其實只要藉由特定股票針對波動性擬定投資策略，投資人也有機會增加投資組合的抵抗力，順利挺過劇烈波動的市場。

防禦就是最好的攻擊！透過防禦股對抗高波動

防禦型投資一般會透過防禦型商品的佈局，降低投資組合中的波動率。防禦型商品通常擁有穩定的收益，無論市場趨勢是大跌或大漲，這類型商品在收益上受影響的程度相對也較微小。

以股票為例，當中就涵蓋了部分的價值股，另外也包括了公用事業、民生消費必需品、醫療保健、電信服務以及不動產等領域，而在這之中，又有哪幾家公司是值得關注的防禦型股票呢？
 

Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)

蘋果是美股市場中市值最大的權值股。眾所周知，蘋果每隔一段時間便會推出最新款式的產品，每一項產品也會根據自身的產品週期推陳出新，這些策略也讓公司的產品在全球市場一直保有一定的市佔率以及獲利。

雖然美國科技股在今年以來的表現差強人意，但蘋果的整體表現仍超越了同為MAMMA股成員的微軟、臉書以及Alphabat等公司，最近一年的跌幅甚至低於以科技股為主的Ｎasdaq-100指數，由此便可證明它堅強的防禦能力。
 

          圖一、蘋果過去一年跌幅(圖片來源：GOOGLE)
 

                圖二、 NASDAQ-100指數過去一年跌幅(圖片來源：GOOGLE)

Walmart Inc.(NYSE: WMT)

一般來說大型零售連鎖店通常都是最具指標性的防禦股，Walmart就是其中一個典型的例子。該公司是美國消費必需品巨頭，約占美國所有零售額的 9%，無論是在美國還是在全球各地，許多人每天仍會透過Walmat購買生活雜貨以及用品，因此儘管面臨其他零售商的激烈競爭，公司仍能保持穩定的獲利。

如果我們深入比較S&P 500指數與Walmart的走勢，相較於動輒大跌的美股大盤，Walmart股價的變動仍相對較小，其中穩定的營收便是公司難以被市場撼動的主因之一。

             圖三、S&P500指數與Walmart過去五年走勢(圖片來源：GOOGLE)

由於全球供應鏈等問題，Walmart在庫存無法短時間壓低的情況下，間接增加了整體的營業成本，進而影響了財報的表現。儘管如此，黯淡財報的負面影響對公司股價造成的衝擊仍相對有限，期待在供應鏈的問題獲得緩解後，公司表現也能跟著復甦。
 

Coca-Cola(NYSE: KO)

說到全球知名的防禦股，當然不得不提連我們巴菲特爺爺也鍾愛的可口可樂囉！相信許多人都難以抗拒這款全球最知名飲料的誘惑，而這或許也是讓可口可樂在如此多變的市場生存至今仍屹立不搖的原因之一。而其實除了可口可樂，包括百事可樂、星巴克以及雀巢等飲料股其實也都是抗跌抗波動的防禦股成員！

從上述的個股名單中也不難發現，能抵抗波動的防禦股一般都與我們的日常生活脫離不了關係。俗話說「民以食為天」，就算景氣再差，飯還是要吃，飲料照樣要喝，生活也還是要過。
 

結論：高防禦其實也伴隨低成長性

這邊也要提醒大家，魚與熊掌很難同時兼得，這些防禦型的公司雖然有著低波動的特性，然而也同時代表這些公司的成長性相對較小。畢竟一家公司需要大到一定的程度，才能夠有足夠堅強的防禦能力。

換句話說，也很難再更加進步或是擴張了！所以當你持有這些公司的時候，更像是用來"保本"或是定期領取股息，好處是可以在市場過度恐慌時不會有過多的損失，但相對的在市況良好的時候，這些公司的成長性也會相對緩慢許多。

除了今天介紹的這兩種管道，市場中還是不乏許多對抗高波動的投資工具，就端看投資者如何選擇！重點還是要能夠在熊市的時候，盡量無效化市場對你的無情攻擊。

防禦型股票能夠分散股市動盪的危機，卻也是成長型較緩慢的投資標的，適合長期投資人，而其中存股就是一種方式！
也許你沒有大多的資金進行投資，即使是小資族，小額存股資金經由長遠的累計也會為你賺取不少獲利，還能降低市場的波動。
投資理財除了正視自身財務狀況外，必須藉由資產配置的概念，做好投資比例的風險分散，最好別只將金錢全額投入在單一項目裡。
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