00965 元大全球航太與防衛科技 ETF ：配息、成分股、優缺點｜ETF實戰

近幾年全球的地緣衝突可不僅限於中東，歐洲、亞洲的局勢同樣緊張，這些因素都讓國防產業有長期需求的支撐，而元大投信最近推出了全台第一支航太與防衛科技ETF(00965)，究竟它的特色是甚麼？配息和股利政策是甚麼？成分股與優缺點今天一次搞懂。
 

00965 ETF 介紹

00965 追蹤的指數為「NYSE FactSet 全球航太與防衛科技指數」，由 ICE 指數公司編製，是一檔專注於全球國防與航太工業的指數，白話來說就是投資於全球軍工、無人機等事業的ETF。

00965 ETF 選股規則

00965的指數篩選規則主要分成四項，核心規則主要在篩選全球國防工業個股與市值、流動性上。
 

1. 市值和流動性：
   根據股票的市值和流動性進行選擇，篩選是直達到1億美元以上且過去三個月平均每日交易金額大於100萬美元(含)以上。
2. 核心航太及國防：
   股票必須屬於航太及國防核心行業。
3. 相關產業和技術：
   包括那些支持航太及國防的相關產業和技術的股票。
4. 地理分佈：
   ETF包括來自11個國家的股票，包括美國、日本、韓國、澳大利亞和幾個歐洲國家，挑選出 25 檔、共計 50 檔成分股，權重上限各 50%，單一個股權重上限 5%。
    

00965 ETF 配息與費用

整體來說，00965算是主題性強的產業ETF，配息不是他的最大重點，關鍵價值還是落在整體淨值的漫漫膨脹上，面對全球區域衝突風險加劇，各相關產業應能吃到商機，慢慢成長。

• 00965  配息 ：00965  ETF 採年配息機制，收益評價日為每年11月當月底最後一個日曆日。
• 00965  費用：經理費加保管費加總起來最高約為 1.12%，由於投資於全球各國股市，經保費加起來較不便宜。
   

00965 ETF 特色

1. 政策優勢：全球主要國家持續擴大國防預算，包括美國、歐盟、韓國和日本等，預計2030年全球國防預算將超過3兆美元，為產業帶來龐大商機。
2. 稀少性優勢：航太防衛科技產業具有高科技、高精密和高機密等特點，進入門檻高，供應鏈從研發到維修均有巨大成長空間。
3. 產能優勢：歐美和亞太地區聯手發展航太防衛產業，歐美負責頂尖設計與製造，亞太則主要生產半導體及精密零組件，全球共同提升產能。
4. 成長優勢：亞太地區具有低基期高潛力，隨著全球國防預算的增長，預期未來獲利將呈現高度成長。

資料來源:元大投信
 

不過最特別的應該是，在全球國防工業領域中，我們也可以看到00965選入了一些台灣企業，尤其是在精密航太零組件製造方面，包括漢翔、長榮航太、台船、宏捷科、龍德造船、jpp－KY等等，顯示航太國防產業在「歐美接單、亞太製造」趨勢下，將帶動台灣供應鏈的成長潛力。

 

00965 ETF 10大成分股

從表格中投資人可以很好的看出00965 ETF 的前十大成分股特色，主要都集中在科技技術與國防工業領域，涵蓋了來自日本、美國、歐洲與台灣的多家大型跨國企業。這些持股的總權重約為49.3%，顯示出該ETF在這些領域和地區有較高的集中度。

• 科技巨頭的領導地位
  • 台積電 (2330) 和 輝達 (NVDA) 是全球半導體和圖形處理器市場的領導者。台積電作為全球最大的晶圓代工廠，輝達在人工智慧和高性能計算領域具有強大的市場影響力。
  • 日本電氣 (6701JT) 和 富士通 (6702JT) 在資訊技術和通信設備方面有深厚的基礎。
     
• 工業與防務的堅實支撐
  • 三菱重工 (7011JT) 和 三菱電機 (6503JT) 涉及航空航天、能源、基礎設施等多個工業領域，具有多元化的業務結構。
  • 奇異 (GE UN) 和 雷神 (RTX UN) 作為美國的工業和防務巨頭，在高科技製造和國防領域的有領導地位。
     
• 專業服務與諮詢
  • 埃森哲 (ACN UN) 作為全球領先的專業服務公司，專注於管理諮詢、資訊技術和外包服務。
     

• 日本與美國配置較多
  • ETF 的持股中有多家來自日本的企業（如三菱重工、三菱電機、日本電氣、富士通），同時也包括多家美國公司（如台積電、輝達、埃森哲、奇異、雷神）捕捉兩大經濟體的增長機會。
     

• 高科技與工業雙輪驅動
  • 高科技（半導體、資訊技術、人工智慧）和國防工業（航空航天、防務、基礎設施）是該ETF的兩大支柱。這種雙輪驅動策略使得ETF能夠在技術創新和基礎設施投資中獲取收益，同時應對不同經濟周期帶來的挑戰。
    
     

00965 ETF 優缺點

資料來源:元大投信

00965 優點

• 多頭市場時的領漲表現：
  • NYSE FactSet 全球航太與防衛科技指數在多頭市場期間的表現明顯優於那斯達克綜合指數。
  • 如疫情反彈後（2020/5 至 2021/1），00965漲幅 +52%，那斯達克綜合指數為 +42%。
  • 近期的多頭市場中（2023/10 至 2024/9），00965漲幅達 +208%，那斯達克綜合指數僅 +106%。

• 空頭市場時的抗震能力：
  • 在空頭市場期間，00965跌幅相較於那斯達克指數更小。
  • 如俄烏戰爭爆發期間（2021/11 至 2022/9），00965跌幅為 +0.7%，而那斯達克綜合指數大跌 -33%。

• 指數的穩定性與主題趨勢：
  • 00965跟蹤的指數著重在全球航太與防衛科技領域，該類型的產業具有更高的防禦性，特別在市場波動或危機期間能提供更穩健的表現。

00965 缺點

• 投資產業集中於航太與防衛產業，產業集中風險高，市場表現不佳時波動可能較大。
• 基金風險報酬等級為 RR4，不適合中低風險承受度的投資人。
• 部分投資集中於地緣政治風險較高的國家，指數波動性可能較大。

總結：00965 ETF 值得長期投資嗎？

回顧川普第一任期，因發動貿易戰刺激地緣政治緊張，全球國防支出連續成長，並突破 2兆美元 這一歷史新高。龐大的預算規模推升美國防衛股的 S&P航太與國防等權重指數大漲超過 150%。未來若再度進入「川普貿易戰2.0」時代，加上俄烏戰爭未解、亞太地區區域穩定需求上升等地緣政治議題，航太防衛主題ETF的投資機會有望再創新高。

目前，全球國防支出提高已成必然趨勢，許多國家正大幅增加國防預算。例如，

• 法國計劃在2025年將國防預算提高 7%
• 瑞典年增率更上看 10%，瑞典政府明確表示受俄烏戰爭影響，未來國防預算還將持續增加。

在資金流向方面，防衛科技龍頭企業 洛克希德馬丁（Lockheed Martin） 的最新數據顯示，其 在手訂單已達1650億美元，創歷史新高。以目前營收推算，未完成的訂單量足以支撐公司未來 2至3年的業務營運，顯示全球防衛產業供應鏈需求穩定。此外，川普對全球軍事支出的重視，也可能進一步推升產業需求。

從長期投資的角度來看，全球航太與防衛科技產業具備以下優勢：

1. 國防預算持續創高：全球政府作為主要買家，需求穩定且具長期性。
2. 科技創新驅動裝備升級：新一代軍事裝備不斷更新，帶來持續性的成長機會。
3. 穩健的現金流：由於產品生命週期長，且訂單規模龐大，航太與防衛產業的現金流十分穩健，能有效對抗經濟景氣波動。

更重要的是，目前台灣國內市場僅有唯一一檔全球航太防衛主題ETF就是元大的00965，對於希望分散投資、掌握全球國防趨勢的投資人來說，是值得長期配置的標的。