台灣能買比特幣ETF！台、美股比特幣ETF有哪些：優缺點分析 -ETF實戰

隨著川普勝選，傳統投資圈最大的贏家或許是馬斯克與特斯拉，而在加密貨幣市場，比特幣與相關企業則一定是最大的贏家，從2024下半年開啟的加密貨幣狂潮，比特幣價格今年來大漲一度升破十萬美元大關成為全球第八大資產，也促使年初正式推出的比特幣ETF成為熱門話題，許多投資人都在問比特幣ETF到底是什麼？它的優缺點該如何了解？
 

而隨著降息預期、美國大選等一系列重磅利好催化下，這一龍頭加密貨幣究竟會走向何方？台、美股有比特幣ETF可以投資嗎？今天一次告訴你。
 

比特幣ETF是什麼？

比特幣ETF是一種金融商品，主要是在追蹤比特幣的價格漲跌，投資人可以像買賣股票一樣，通過證券交易所進行購買和出售，不用經過加密貨幣交易所。
 

• 比特幣ETF：是透過追蹤或模擬虛擬貨幣的價格、績效表現，提供投資者更方便快速可以投資虛擬貨幣的方法。
• 這種做法使投資者能夠以與傳統證券相似的方式進行比特幣交易
• 安全性較高，信託中持有的資產根據行業標準進行保護，減少了在交換或錢包上存儲加密貨幣時面臨的風險。 
   

而透過ETF特性，讓投資人能夠投資一籃子比特幣現貨，利用傳統金融產業的方法買進賣出，降低投資門檻與風險，只是投資人也要注意，目前市面上的比特幣ETF有分成兩種，千萬不能搞混：
 

• 現貨ETF：現貨ETF直接持有比特幣
• 期貨ETF：持有比特幣期貨合約，帶有槓桿性質，價格波動與比特幣本身呈現正相關，但波動更大，做錯方向可能會斷頭，沒有足夠保證金容易導致強迫平倉。

美股比特幣ETF

伴隨著加密貨幣市場的蓬勃發展，傳統金融業與政府也意識到這塊市場的規模與重要性，美國證券交易委員會也在2024年1月正式批准比特幣加密貨幣ETF的發行，促使全球資金與各大機構開始循線進入加密貨幣市場，或著更精準地說「投資到比特幣市場中」，而光是從今年1月開始，美股申請通過的比特幣現貨ETF就有11家。

台灣比特幣ETF：00909

而回頭來看台灣，許多投資人也會想要通過台股投資比特幣，但遺憾的是，台股並沒有真正的比特幣ETF，大部分是比特幣相關概念股，例如華擎、撼訊、麗台、映泰這些個股上，這些幾乎都跟挖礦機還有顯卡有關係，並不是真正的跟比特幣有關，而若真要說與比特幣有關係的台股ETF，有 00909(國泰數位支付服務)，這檔算是台灣唯一與比特幣漲跌呈現正相關的狀態。
 

不過投資人還要注意，這個 00909 ETF 並不直接投資於比特幣或其他加密貨幣。它的投資標的是數位支付服務公司，而不是加密貨幣本身。雖然我們會說比特幣和數位支付服務都屬於金融科技領域，但它們在投資標的和運作方式上是不同的，還是跟真正的比特幣ETF有差。
 

比特幣ETF優點

• 降低投資障礙
  比特幣ETF在某個程度上，能夠降低金融障礙，因為幾乎所有的投資人都有股票帳戶。投資者透過交易帳戶就可以輕鬆掛單，買進比特幣美元計價的ETF。由於ETF產品定位和股票較相近，投資人對其的信任感也會相對較高。
   

• 提供更豐富的投資標的物
  目前市場上已經有「比特幣期貨ETF」，而各大資產管理機構申請的是「比特幣現貨ETF」。期貨跟現貨最大的差別，在於期貨有「正價差」跟「逆價差」的問題，因為投資人對於未來價格的預期，會反應在期貨價格上。當市場過熱時往往就會造成價格被過度追高，而當激情過後回歸正常，許多追高的投資人就得承受這種無謂的價差風險和損失。
   

• 成本效益
  投資比特幣現貨ETF通常具有較低的交易成本、管理費和營運費用，這使其成為注重成本的投資者的有吸引力選擇。
   

• 簡化管理
  不需要自己保管比特幣，降低安全風險
   
• 監管保障
  受金融監管機構監管，增加投資的安全性

比特幣ETF缺點

那在看完比特幣ETF的優點後，我們也可以了解一下他的缺點，基本上缺點脫離不了ETF本身的問題：

• 費用成本更高
  比特幣ETF通常會收取管理費用，這些費用會影響投資報酬率，當然部分ETF是完全不收取費用的，這點就可以避免費用墊高的問題。
   

• 間接持有風險
  投資比特幣ETF意味著投資者並非直接持有比特幣，而是廣泛參與ETF，可能面臨基金管理公司的操作風險。
   

• 追蹤問題
  比特幣ETF的價格無法完全追蹤比特幣的現貨價格，尤其是採用比特幣期貨的ETF，其表現可能會因期貨漲期成本和市場流動性問題而影響現貨價格。
   

• 市場監理與合規性
  比特幣市場的監管環境仍不完善，相關政策可能影響ETF的成熟運作與投資者的權益，甚至面臨潛在的終止或強制停止交易的風險。
   

• 有限的市場表現歷史
  比特幣ETF相對新穎，缺乏長期的市場表現數據，對於投資人來說，較難判斷其未來表現。
   

• 無法享受比特幣本身的功能
  比特幣作為加密貨幣，具有去中心化和儲值等功能，但透過ETF間接持有，無法享受其真正的區塊鏈特性。

比特幣ETF值得投資嗎？

首先，投資人一定會擔心比特幣爆漲爆跌的特性會對資產帶來巨大影響，這也確實是SEC美國證券交易委員會一直擔憂的事情，不過如今傳統金融巨頭的現貨ETF正在加速該商品的問世，相信這些金融巨頭與SEC之間將會找到合理的方式去克服波動性的問題，這也將為加密市場快速帶來流動性，提高投資便利性。
 

不過總結來看，比特幣在ETF化後，已經正式成為一種更容易投資的金融產品，他不在是幣圈的龍頭加密貨幣，也正進入到傳統金融投資圈的視野中，讓投資者可以通過證券交易所買賣比特幣，而不需要直接持有比特幣。
 

它的優點包括便捷性、多元化和監管保障，但也存在費用較高、價格波動大和監管風險等缺點。是否值得投資取決於投資人的投資目標和風險承受能力。但不管怎麼說，如果投資人是想要切入加密貨幣市場的人，那作為龍頭加密貨幣存在的比特幣ETF將是一個不錯的選擇。