009802 富邦旗艦50 ETF：配息、成分股、優缺點

近一年來，台股ETF市場的規模從1.38兆成長到2.72兆，等於翻了將近一倍，同時投資人數也由約605萬人增加到1064萬人，展現驚人的增長幅度。不僅使交易量和流動性更穩定，也讓投資人選擇更多元。

而對於今天股編要介紹的「富邦台灣旗艦動能50 ETF (009802)」在內的新ETF來說，更是搭上這波市場熱潮的有利時機，利用大型龍頭股結合動能因子，有機會捕捉到產業與股價的成長動能，但到底009802的特色是甚麼?成分股與優缺點有什麼?今天一次告訴你。

009802 ETF 介紹

009802 富邦台灣旗艦動能50 ETF，是一檔由富邦投信發行的ETF，專注於台灣市場。它的特色在於結合大型權值股的穩定性和動能策略的成長性，旨在為投資人提供穩定且具潛力的投資選擇。

• 主要特色：

1. 大型權值股為主：這檔ETF聚焦於台灣市值前200大的公司，確保投資標的具備一定的市場影響力和穩定性。
2. 動能選股策略：透過動能策略，挑選出近期表現強勢的個股，力求捕捉市場上漲趨勢，提升投資報酬。
3. 季配息：每季進行配息，為投資人提供穩定的現金流，適合追求定期收益的投資者。

• 成分股與產業分布：
  009802的成分股涵蓋多個產業，其中電子業佔比最高，達到56.74%，其次是金融保險業，占22.50%。前五大持股包括聯發科、富邦金、台達電、華碩和國泰金等知名企業。

• 募集資訊：
  009802於2025年2月24日至2月26日進行募集，發行價格為每單位新台幣10元，最低申購金額為10,000元。投資人可透過富邦投信官網或各大券商進行申購。

• 適合對象：
  如果你看好台灣大型企業的發展，並希望透過動能策略獲取更高的投資報酬，同時又希望定期獲得配息，那麼009802在低費用率的狀況下，更適合初入市場的投資人

009802 ETF 配息與費用

• 配息：009802主打季配息，成立約兩個月後便開始配息
   
• 費用：而在費用的規定上，管理費在規模尚未突破 200 億時為 0.30%，若基金漸漸做大則可降至 0.15%，加上 0.03% 的保管費，費用率在台股ETF中屬於合理水平

009802 ETF 成分股篩選規則

009802 追蹤的「台灣旗艦動能 50 指數」篩選過程共分為四大步驟：首先，從台股上市櫃公司中篩選樣本，接著依據特定指標進一步過濾，再經過成分股篩選，最終從 1,840 檔股票中逐步縮小至 200 檔、130 檔，最後精選出 50 檔成分股。

1. 台股上市櫃公司：以 1,840 家台股上市櫃公司為標的。
2. 樣本篩選：符合流動性檢驗、市值前兩百大企業。
3. 指標篩選：近一季稅後純益>0、Beta>0、排除波動度過大的個股、排除 Alpha 過大的個股。
4. 成分篩選：以產業檔數比例配置、該產業最高 Alpha 之個股
5. 每次調整會根據最新的「市值＋動能」篩選結果汰弱換強，維持標的的「龍頭+動能」特性。

009802 ETF 特色

• 旗艦型動能投資策略
  • 009802 採用「動能篩選機制」，篩選 台股市值前200大的企業，挑選短期內最具上升趨勢的前20檔股票，並根據趨勢調整持股組合。
  • 核心配置以市值大、流動性好的龍頭股為主，增強長期投資穩定性，但保留動能操作的彈性。
     
• 產業多元，非單純電子股ETF
  • 目前成分股以電子業 (56.74%) 為主，但也涵蓋**金融保險 (22.50%)、航運業 (6.27%)**等多個類別，分散風險。
  • 前五大持股：聯發科(19.4%)、富邦金(7.37%)、台塑(6.09%)、中華電(5.31%)、國泰金(4.86%)，可見大型金融、傳產股的比重相對較高。
     

• 季配息機制，可能使用收益平準金
  • ETF 具備季配息，但官方文件提到「收益來源可能為收益平準金」，代表可能會使用部分資本來填補配息，投資人需注意未來長期穩定性。
     

• 強調市值穩健與動能輪動策略
  • 透過定期的指數調整機制（每年 3、6、9、12 月），確保持股組合符合當下市場動能，抓住短期成長潛力股，同時保有大市值股的穩定性。
     

• 發行價新台幣 10 元，親民入手
  • 相較於許多 ETF，009802 以 10 元發行，對小資族更具吸引力。

009802 ETF 前十大成分股

從上表來看，009802 ETF 在電子業仍為主力 (56.74%)，但同時涵蓋 金融保險 (22.50%)、航運 (6.27%)、電機機械 (3.83%) 等多個產業，風險較為分散。相較於 0050等高度集中於電子類股，009802 透過多元產業配置降低科技業單一風險。

前十大持股涵蓋金融、電子、傳產

• 前五大持股為：
  • 聯發科 (19.40%) → 主要代表電子半導體產業
  • 富邦金 (7.37%) → 金融龍頭
  • 台塑 (6.09%) → 傳產代表
  • 中華電 (5.31%) → 電信龍頭，具防禦性
  • 國泰金 (4.86%) → 金融龍頭
• 這些龍頭企業的高權重配置，顯示 ETF 兼顧市值穩定性與短線動能操作。

不過說到成分股的特色，其中比較特別的是009802並沒有涵蓋台積電這檔台股的權值龍頭股，原因其實非常有趣。

主要是因為它採用「市值＋動能」的雙因子篩選機制：
先從台股市值前200大挑選，再根據近期股價強度（動能）選出前50檔；若台積電在當期股價走勢不如其他標的亮眼，就會暫時被排除，並非因為公司本身不好。一旦台積電未來動能回升、重返排名前段，就有機會在指數調整時被重新納入。

009802 ETF  優缺點

009802 優點

1. 動能+市值並重，追求短期趨勢與長期穩健
   透過動能選股機制，不僅涵蓋大盤龍頭股，還能靈活調整成分股，把握市場短期趨勢，降低持有股票的風險集中度。
    
2. 產業分散度高，降低電子股單一產業風險
   台股 ETF 常見電子股比重過高的問題，但 009802 除了電子股外，金融、航運、傳產等產業也有一定配置，提升穩定性。
    
3. 具備配息機制，適合喜歡穩定現金流的投資人
   每季發放股息，對於喜歡固定現金流的投資人較有吸引力。
    
4. 規模成長快速，市場接受度高
   台股 ETF 近一年規模大幅成長 97.1%，顯示投資人對於這類動能+龍頭股 ETF 需求旺盛。
    

009802 缺點與風險

1. 短線調整頻率較高，交易成本可能較大
   動能策略意味著 ETF 會較頻繁更換持股，交易成本（手續費、流動性風險）相對高於傳統大型股ETF，如 0050、006208。
    
2. 可能動用收益平準金發放配息
   季配息雖然穩定，但可能使用收益平準金（即部分本金）來補足配息，若無法確保長期獲利成長，股息持續性存在風險，又會變成左手配給右手的狀態。
    
3. 未納入台積電，恐影響漲幅表現
   009802 目前未將台積電（2330）納入持股，這點與許多台股ETF不同。由於台積電是台股最具代表性的權值股，若台積電未來持續上漲，009802 可能無法完整跟上台股指數的漲勢，直到再次納入。

009802 ETF總結：

009802（富邦台灣旗艦動能50 ETF）主打「大型權值 + 動能因子」雙策略，可能在市場多頭或電子產業趨勢向上時，有機會賺到較高的股價漲幅。不過，由於動能的特質相對積極，若市場反轉，回檔幅度也可能更大，投資人還是要謹慎看待台股市場的特性，循環性會更明顯一些。

不過，就像文章開頭股編提到的，台灣的ETF越普及也意味著投資人對於「用一檔產品分散投資、追求穩定配息」的概念越來越熟悉，進一步推高了整體ETF市場的發展潛力，只要能掌握長期持有的耐心，009802長期持有應該是沒有問題的。