ETF實戰｜00922 國泰台灣領袖50是什麼？配息、費用、優缺點一次搞懂！

保護環境和促進企業永續經營一直是全球趨勢，國泰台灣領袖50 ETF（00922）旨在投資領導台灣經濟的頂尖公司，同時也謹記保護環境的重要性，將具轉型潛力的企業納入基金組合。

如今歐盟的碳邊境調整機制（CBAM）要求台灣報告出口產品的碳足跡，同時金管會也發布上市櫃公司的ESG路徑圖，這都顯示「碳」對企業的影響正在發生轉變，能適應轉型的公司將有機會佔據先機，今天就要來跟讀者介紹國泰台灣領袖50 ETF（00922）是什麼？配息、費用、優缺點一次搞懂！
 

00922 國泰台灣領袖 50 是什麼？

國泰台灣領袖50 ETF (00922) 是一種股票型ETF，追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」，它從「MSCI臺灣指數」的成分股中篩選並調整，並考慮年度盈餘和MSCI低碳轉型分數，挑選出50檔台股龍頭企業作為投資標的。

這些成分股跨越七大產業，包括資訊技術、金融、工業、原材料、通訊服務、核心消費和非核心消費。每年5月和11月，成分股會進行審核和調整，如果MSCI台灣指數調整刪除成分股，00922也會同步調整刪除成分股。

同時該指數重視的是企業在低碳領域中是否具備「轉型能力」或「相對產業內的轉型表現」，這更加凸顯「轉機性」所帶來的投資報酬與可能性。

資料來源：國泰投信
 

00922 成分股包含什麼？

以上為國泰台灣領袖50 ETF (00922)，前十大成分股，可以看到其成分遍佈各種產業，且囊括多數產業龍頭，具有快速適應產業變化、穩定性高的特性，那麼問題來了，同樣是市值型ETF，為何不投資0050或是ESG低碳ETF呢？

首先，相較於ESG低碳ETF，00922在成分股選擇上更在乎「低碳轉型能力」，除了聚焦在金融、資訊科技等低碳轉型產業龍頭，反之碳排放較高的原物料、非核心消費、工業等產業配置較低，且選股理念著重在「轉型」的可能性上，不特意排除高碳排企業。

而相較於0050來說，00922雖同樣投資市值龍頭股，但在佔比上限制單一個股不得超過30%，為此不會發生0050將近48％為台積電所佔，變成一檔看台積電臉色的ETF，而且若考慮到與大盤的連動性，其大盤相關係數達0.99，還高於元大台灣50的0.97，分散風險之餘更能反應大盤走勢。
 

00922 如何配息？

國泰台灣領袖50 ETF (00922) 的配息特色是採用現金股利方式派發，每年分兩次發放，這對於投資人來說有什麼特性呢？

1. 直接的投資回報形式：
   相較於其他股利方式，例如股票股利或特別股利等，現金股利可直接支配，並決定如何使用這些資金，再投入亦或是消費。
    
2. 分散風險：
   如果公司一次性發放現金股利，而股利也較高時，很容易發生貼息的風險，這將導致股東在每年除息的時間點面臨高不確定性，要是市場波動劇烈或是經濟衰退，往往賺了股利賠了價差，但若分多次發放股利，可以減低市場對高股利帶來的一次性壓力預期，減少貼息的風險。
    
3. 提供穩定現金流：
   投資ETF不外乎追求穩定的被動收入，多次發放股利可以讓投資人在多個月份獲取額外收入報酬，靈活打造現金流。
    

00922 的總費用有哪些？

就跟一般的ETF投資一樣，包含以下幾點：

• 手續費：
  交易時需要支付券商的手續費，每筆交易的費用會根據交易金額而有所不同，通常為交易金額的一定比例。
   
• 交易稅金：
  賣出時需要支付交易稅金，這是根據交易金額計算的一種稅費，目前為0.3%。
   
• 基金經理費：
  基金管理公司會收取基金經理費，這是基金經理管理根據基金規模產生的費用，通常會以年度費用率的形式計算，目前00922根據基金規模分為二級距。
  • 規模超過50億：0.20%
  • 基規模50億(含)以下：0.25%
     
• 基金保管費：
  基金管理公司會收取基金保管費，這是基金管理公司用於保管基金資產的費用，通常會以年度費用率的形式計算，目前的年度費用率為0.035%。
   

00922 的優缺點是什麼？

國泰台灣領袖50 優點：

• 風險分散：
  由於國泰台灣領袖50選股採用調整後市值加權法，且基金成分股數量較0050少，單一個股佔比不得超過30％，因此能有效降低單一股票對基金表現的影響。
• 精選股票：
  國泰台灣領袖50的選股標準相對嚴格，只有符合財務面與市場評價、低碳轉型標準等指標的股票才會納入基金成分股，因此基金持有的股票相對較為精選。
   

國泰台灣領袖50 缺點：

• 股票篩選限制：
  選股標準嚴格也導致對市場敏捷度較低，較不能及時納入表現較佳的新興產業公司，亦或突然爆發之公司。
• 相對集中：
  國泰台灣領袖50基金成分股數量較0050少，因此基金的風險分散程度較0050較低，投資人需要注意相對集中的風險。
   

00922投資策略觀察

圖片來源：國發會-景氣指標查詢系統
 

俗話說：「藍燈買股票紅燈數鈔票」，雖然近期台灣景氣燈號繼續下滑至 10 分的歷史低點 ，代表外需的海關出口和機電設備進口分別滑落至 -19% 和 -11.1%，反映淡季下的需求疲軟，但隨著庫存水位逐漸回歸正常，其實觀察台灣 2 月領先不含趨勢指數上升至 100.95（前值 99.79），其中外銷訂單定向指數繼續回升至 102.58（前值 100.92），似乎正在暗示著景氣落底的時間點近在眼前？！
 

總結

總體而言，國泰台灣領袖50 ETF是一種低成本、簡便、風險分散的投資工具，，能為投資人提供穩定、長期的投資收益，尤其在今年可能停止升息的情況下，投資市值型ETF正是參與市場的好選擇，原因在於股市是經濟的領先櫥窗，若預期未來經濟景氣將回升步入景氣擴張期，提前佈局將能帶來豐富報酬，是值得觀察的時刻。