永續合約是什麼？資金費率是什麼?名詞、交易所介紹...5分鐘懶人包

在虛擬貨幣市場的劇烈波動下，許多交易者透過 合約交易 + 槓桿 的策略，即便在熊市中仍能獲利。合約交易可分為 交割合約（標準合約） 和 永續合約，本篇將聚焦於 永續合約 的介紹。與交割合約不同，永續合約 沒有固定到期日，交易者可長期持倉，並透過資金費率機制確保價格與現貨市場保持接近。

本篇將帶你探索：什麼是永續合約、永續合約與一般合約差別、永續合約操作原理、永續合約名詞介紹、永續合約缺點與風險、永續合約手續費、永續合約資金費率是什麼...等，讓讀者們能快速了解加密貨幣中永續合約的交易方式，以下將有 Flipster 專做加密貨幣合約交易的平台做為介紹。

永續合約是什麼？

• 永續合約（Perpetual Futures）是一種 衍生性金融商品，又稱永續期貨合約、永續期貨，英文縮寫是 PERP
   
• 永續合約與傳統期貨合約不同，永續合約沒有到期日，因此交易者可以長期持有，而無需擔心合約結算時間
   
• 永續合約在加密貨幣(虛擬貨幣)中是用來推測資產價格的一種衍生商品，比特幣永續合約和幣安幣本位合約是最受交易者歡迎的選擇。

永續合約與標準合約差別

永續合約與標準期貨合約的主要區別在於沒有到期日。

• 標準合約：通常有固定結算時間，持倉者需在合約到期時結算
• 永續合約：透過 資金費率機制 確保價格與現貨市場接近，交易者可無限期持有

永續合約玩法原理

永續合約的玩法主要圍繞槓桿、開倉、持倉和平倉：

1. 選擇槓桿倍數：交易者可利用槓桿來放大收益（或風險），如 2 倍、10 倍或 100 倍。
    
2. 開倉：根據市場判斷選擇 做多（Long）或做空（Short）。
    
3. 持倉：合約無到期日，倉位可長期持有，需注意 資金費率（Funding Rate），這是市場多空平衡機制的一部分。
    
4. 平倉：當市場達到目標價位時，選擇平倉，獲利或止損。
    

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名詞介紹(槓桿倍數、保證金機制、資金費率是什麼)

現貨交易讓投資者能夠直接持有真實的加密貨幣，使用方式更具靈活性。相比之下，永續合約有哪些獨特之處，使其成為加密市場中廣受歡迎的投資工具呢？

• 做多、做空：
  永續合約的交易方式是以約定價格買入或賣出加密貨幣，因此投資者可以透過它來選擇做多或做空。
  1. 做多（Long）：代表看好價格上漲。如果你預期某種加密貨幣未來會上漲，可以先以較低價格買入，再在價格上漲後賣出。例如，當 A 幣價格為 100 美元時買入永續合約，若價格上漲至 120 美元，平倉後即可獲利 20 美元。
      
  2. 做空（Short）：則適用於看跌行情。如果你認為某幣種價格將下跌，可以先賣出再於價格降低後買回。舉例來說，在 A 幣價格為 100 美元時開立做空合約，相當於已經賣出 A 幣，當價格跌至 80 美元時平倉，便可獲得 20 美元的收益。
      
• 槓桿倍數：
  透過調整槓桿倍數，可以放大資金規模，以較少的本金操作更大的交易部位。這雖然提升了潛在收益，但同時也成比例地增加了交易風險。
  
  上漲 1% 時，2 倍槓桿型時獲利將上漲 2%，而 3 倍槓桿型 ETF 將上漲 3%。反之，下跌1%，該兩倍槓桿會跌2%，3倍則為3%。
  
  在加密貨幣市場中，永續合約的槓桿倍率最高可達 125 倍，遠超過傳統金融期貨交易的 20 倍上限。由於目前加密貨幣永續合約尚未受到明確的法規限制，因此投資者能夠靈活運用更高的槓桿，擴大資金操作空間。
   
• 保證金機制

初始保證金是指開倉時作為抵押的資金。例如，若你使用 100 美元並設定 10 倍槓桿進行交易，這 100 美元即為該筆訂單的初始保證金，表示你最多能承受 100 美元的虧損。
 

• 資金費率
  資金費率是什麼？除了交易手續費外，永續合約還會收取「資金費率」，這是一個浮動數值，可能需要支付，也可能獲得回饋。

資金費率的主要功能是平衡永續合約與現貨市場的價格。由於期貨市場與現貨市場是兩個獨立的市場，價格可能出現差異，而永續合約沒有固定結算日，可能導致與現貨市場的價差擴大，因此透過資金費率來調節市場平衡。
資金費率是多空雙方之間的定期資金轉移機制：

• 資金費率為正：代表市場上做多的交易者較多，做多方需要支付費用給空方，使做多成本增加，進而鼓勵市場增加空單
   
• 資金費率為負：表示市場以做空的交易者較多，做空方需支付費用給做多方，使做空成本增加，從而促使更多人選擇做多。

資金費率通常每 8 小時結算一次，根據市場資金的多空比例變動。交易者可以直接在永續合約交易頁面查看當前費率，或透過 Coinglass 等平台比較不同交易所的即時資金費率，以此作為判斷市場多空情緒的參考依據。

缺點風險

永續合約屬於高風險的投資策略，雖然槓桿機制讓部分交易者有機會在短時間內獲得巨大收益，但同時也可能導致嚴重虧損。

其中最常見的風險就是「爆倉」，也稱為「清算」（Liquidation）或「強制平倉」。這表示當交易者開倉後，虧損達到保證金的上限，該倉位將被自動平倉，導致資金歸零。

交易所會根據市場價格變動設定「強平價格」，交易者可透過該數據評估潛在風險，並在幣價接近爆倉門檻前，適時補充保證金或進行止損，以降低虧損風險。

若保證金即將不足，卻又不想被系統強制結算，可以選擇補充保證金去維持該永續合約，稱之為「維持保證金」

在哪可交易永續合約？交易所推薦

了解永續合約的交易原理後，投資者可以在多家大型加密貨幣交易所進行交易，包括 Flipster、Binance、Bybit、Kraken 和 OKX 等。以下將以 Flipster 為主要介紹，深入分析其特色。我們也將比較各大交易所的交易手續費，幫助您更全面地了解市場選擇。

永續合約交易手續費比較

目前在 Flipster 平台進行永續合約交易時，無論是 taker（吃單） 還是 maker（掛單），皆可享有 0% 交易手續費，讓交易者能夠更靈活地進行市場操作。

注意：無論交易手續費多少，永續合約還會收取「資金費率」喔！

各大交易所手續費比較

不是每一間虛擬貨幣交易所的永續合約都是零手續費，若想將低交易成本，以下為各家虛擬貨幣手續費比較:

Flipster交易所介紹

Flipster 是全球領先的加密貨幣衍生品交易平台，支援超過 300 種合約交易對，涵蓋主流資產與新興代幣，並提供靈活槓桿選擇，適合各類型交易者參與。過去一年，Flipster 平台總交易量從 120 億美元飆升至 1,170 億美元，增長 856%，顯示市場對 Flipster 的高度關注。同時，平台總資產從 120 萬美元成長至 7,800 萬美元，漲幅超過 6,000%，進一步展現用戶的信任。

Flipster 加密貨幣交易所提供：

• 超過 300 種加密貨幣的永續期貨合約，支持高達 100 倍槓桿，如：比特幣(BTC)永續合約
   
• Maker & taker 採取零交易手續費的措施，降低了交易成本，極大化投資人的收益
   
• Flipster 採取多層級的安全措施來保障用戶資產與交易安全，主要包括以下幾點：

1. 資產透明度與儲備證明（PoR）：Flipster 定期進行儲備證明審計，確保平台持有的資產能夠 1:1 覆蓋所有用戶的存款，並提供每日更新的數據，讓用戶可以驗證資金是否安全

2. KYC（客戶身份驗證）與交易監控：在註冊帳戶及持續使用平台的過程中，Flipster 會進行身份驗證、資金來源確認以及反洗錢（AML）風險評估，以防止金融犯罪活動。此外，平台持續監控交易，以偵測異常或可疑行為
    
3. 帳戶安全：用戶需開啟雙重身份驗證（2FA）來增強帳戶安全性，同時平台也要求用戶妥善保管帳戶資訊，以防未經授權的存取

• Flipster 的「Earn」計劃讓用戶的資金既可以作為交易保證金，同時還能賺取 USDT 獎勵

• Flipster 介面簡潔，操作路徑簡單，讓投資人交易更上手

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活動時間：2025 年 6 月 26 日起，每日 00:00 ～ 23:59（UTC+0）

🎯 活動參加方式

只需三步，即可參戰：

1. 完成身份認證：註冊輸入股股優惠碼:GP6ANMSQDU，開通帳戶後完成 KYC 認證
2. 開始合約交易：不限幣種，累積你的每日合約交易量（不含現貨）
3. 自動獲獎：次日系統自動計算並發放獎勵至帳戶

*獎勵計算公式 = 交易量 ÷ 地區交易總量 × 當日獎金 5,000 USDT

注意事項

• 活動僅限台灣地區 Flipster 用戶參與
• Flipster 保留變更活動規則、獎勵發放與最終解釋權
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總結 : Flipster交易所高槓桿、零手續費

永續合約作為加密貨幣市場中最受歡迎的衍生性金融商品之一，具備 無到期日、高槓桿、雙向交易（做多 & 做空） 等特性，讓交易者能夠靈活運用資本，在市場漲跌中尋求獲利機會。然而，由於槓桿機制與資金費率的影響，永續合約交易同時也伴隨著高風險，交易者需要謹慎管理倉位，避免爆倉風險。

在選擇交易平台時，Flipster 作為全球成長最快的加密貨幣交易平台之一，為用戶提供超過 30250 種 加密貨幣永續合約，支援高達 100 倍槓桿，並採取 0% 交易手續費 的優惠政策，降低交易成本，提升投資收益。此外，Flipster 透過 多層級安全措施（如 KYC 驗證、2FA 身份驗證、交易監控與資產儲備證明）確保用戶資金安全，讓交易者能夠更安心地參與市場。

無論是新手還是專業交易者，Flipster 都提供了簡潔易用的操作介面與多樣化的交易工具，幫助投資者掌握市場趨勢，靈活應對加密市場的波動。

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