2023全球經濟走勢？美債趨勢與2023的美債投資展望 兩檔投資等級債券ETF一次告訴你！

過去的日子由於疫情的關係導致美國政府實施非常極端的量化寬鬆政策，導致在2022年全球通膨壓力不斷攀升，美國聯準會更一年內一口氣升息17碼，創下紀錄，以及去年初的烏俄戰爭，造成能源、糧食陷入危機，中國的封城政策，也使得製造業訂單一度的停擺，讓2022年的投資者都身處動盪之中。

聯準會從去年三月開始快速升息，升息效果具有遞延性，通膨於十月才開始下降；因此也創造整個美股股市在去年Q4有大幅V型反轉的趨勢。

但，聯準會只是宣布「減緩升息幅度」而不是「開始降息」，表示高利率環境仍然有可能會造成美國經濟衰退，並且透過最新FOMC會議表示在2023開始啟動「降息」幾乎是不可能的！

目前美國長短天期公債殖利率持續倒掛中，由於美國公債殖利率反應過去歷史數據來看，都有遞延的效果存在，因此整體的2023年的投資者依然會處於動盪不安的市場情緒中，此時，開始著手佈局投資等級債券就是最好的買美債時機，本篇將傳遞讀者2023的美債投資展望與兩檔投資等級債券ETF！

美債殖利率

• 短天期(2年)：觀察2年期美國公債為主(主要反映美國的利率決策)
• 長天期(10年)：觀察10年期美國公債為主(主要反映美國的景氣及通膨)

目前美國長短天期公債殖利率持續倒掛中，由於美國公債殖利率反應過去歷史數據來看，都有遞延的效果存在，公債殖利率倒掛的意義為當美國10年期公債殖利率＜２年期公債殖利率，反映長期經濟已經趨緩。投資者對經濟衰退的擔憂加劇，公債殖利率被市場視為一個重要的經濟指標，它反應了密切關注市場情緒的變化。

美債殖利率上升的原因

• 美國2年期美國公債殖利率上升：美國聯準會打壓通膨不鬆手，一波又一波的大規模升息，17次的升息，創下歷史，同時也刺激美國2年期的公債殖利率上升由下圖可以得知，近一年美國2年期美國公債殖利率持續性的上升
• 美國10年期美國公債殖利率上升：以理論上的解釋，由於美國十年公債殖利率上升會讓投資人覺得投資股市比較不划算，反映美國的景氣及通膨，因此資金將往流債券市場，公債的價格下跌

如何投資美債？

由於美國公債被視為世界上最安全的債券，以下介紹 3 檔美國公債的 ETF，推薦新手可從這幾檔開始入門！

另外特別替有投資經驗的讀者整理短中長期的投資等級債，投資級債券是指達到某一特定債券評級水平的公司債或市政債券，該類債券一般被認為信用級別較高，存在很小的違約風險。

結語：美債趨勢

公債殖利率都在升息見頂後下行，目前市場普遍預期今年上半年聯準會將結束升息，再加上許多企業已經開始下調財測，預估上半年股市震盪較為劇烈，因此配置美國投資債券ETF，目前可以因為殖利率倒掛的趨勢，將部分資金投入短天期投資等級債券進行鎖利(領取利息)，搭槓鈴式策略佈局長天期投資等級債賺取價差，創造微笑曲線攤平投資成本，在 Fed 強力升息下，美國投資級公司債出現難得一見的「甜甜價」，因此投資人可把握逢低布局的機會！