最新！美國10年期公債殖利率對股市有什麼影響？-股市分析

過去由於COVID-19疫情爆發造成全球市場動盪不安，美國聯準會實行了一連串的貨幣量化寬鬆政策，目的就是為了要刺激整體經濟體質，但是也讓整體美國經濟體系付出了高通膨與經濟過熱的代價，為了遏止通膨惡化及緩和經濟過熱，美國聯準會在近一年內升息19碼，創下紀錄。

美國矽谷銀行上個月(2023/3)中旬倒閉與瑞士信貸爆雷危機引發軒然大波，在金融市場動盪之下，市場與分析師原本預估，聯準會3月可能不會升息，但美國聯準會(Fed)22日表示央行穩定物價依舊是當前最重要的，決議再升息1碼，

四月初開始美國公債10年期殖利率走跌，10年期公債殖利率連續第6個交易日下跌，為近三年內最長跌幅天數，主還還是在於市場對經濟衰退的擔憂，那麼該怎麼參考美國公債十年期殖利率進行投資？本篇文章將解析美國10年期公債殖利率有什麼影響？將一次告訴各位讀者！
 

美債殖利率是什麼？

• 美國公債殖利率可以理解為投資人購買美國公債的報酬率。
• 美國公債是美國政府為了發展國家經濟，以發行公債的方式向投資人募集資金。
• 美國公債依照時間通常可分為短期債券（1 ~ 3 年）﹔中期債券（4 ~ 10 年）﹔長期債券（10 年以上）。
• 由於債券年期越長，投資人的風險也越高，因此公債年期越長，殖利率也會越高。
• 市場普遍以觀察美國 10 年期公債為主，可適度反映市場情緒和美國景氣，投資人也能透過 10 年期公債殖利率*的變化，觀察股市動向。

*美國 10 年期公債殖利率：意指從買入 10 年期公債至到期的投資報酬率。
 

美國公債長短天期殖利率 市場判斷：

債市和股市的關聯往往是同步的，而多半時間都是成反比關係。

• 短天期(2年)：觀察2年期美國公債為主(主要反映美國的利率決策)
• 長天期(10年)：觀察10年期美國公債為主(主要反映美國的景氣及通膨)

圖片擷取MacroMicro.me
 

目前美國長短天期公債殖利率持續倒掛中，由於美國公債殖利率反應過去歷史數據來看，都有遞延的效果存在，公債殖利率倒掛的意義為當美國10年期公債殖利率＜２年期公債殖利率，反映長期經濟已經趨緩。投資者對經濟衰退的擔憂加劇，公債殖利率被市場視為一個重要的經濟指標，它反應了密切關注市場情緒的變化。
 

美國10年期公債殖利率變化對市場的影響

公債與股票通常呈現反比關係，因為它們代表不同的投資風險。但並非百分之百如此，因為不同的市場狀況和個別資產的表現可能會使這種關係失效。

公債通常被視為較為保守的投資，因為投資者可以確定的預期未來的收益率，而股票則代表著較高的風險與機會，當投資者感到市場風險增加時，可能會轉向更保守的公債投資，然而在市場情緒好轉時，他們可能會轉向更具成長性的股票投資。

此外，較高的美國公債殖利率也可能會增加企業的借款成本，進而對經濟活動和股票市場產生影響。
 

美國10年期公債殖利率意義?

美國10年期公債殖利率素有「全球資產定價之錨」的名號，美國公債過往被視為『無風險資產』，因此當美國10年期公債殖利率升高，往往代表公債價格上漲，因為它反映了市場對未來經濟發展和通膨的預期。當美國10年期公債殖利率上升時，這通常表示市場對未來經濟前景的看好。

但近期市場情況相反，2023年4月初開始美國10年期公債殖利率走跌，表示市場對未來經濟前景的悲觀，因為投資者預期經濟增長可能會減緩，因此，投資人會轉往投資穩定安全的商品，所以資金會流向債券，市場對於前景又增加了一道擔憂。
 

美國10年期公債殖利率即時與線圖查詢

以下為常見的美國公債殖利率即時與線圖查詢網站，讀者可以依據客人使用需求進行查詢：

1. 鉅亨網
2. StockQ
3. Investing.com
4. Tradingview

公債殖利率是經常變動的，因此在查詢時請確保獲取最新的資訊。
 

結論：

公債殖利率都在升息見頂後開始下行，目前市場普遍預期今年上半年聯準會將結束升息，再加上許多企業已經開始下調財測，預估上半年股市震盪較為劇烈，近期也傳出多個國家出現『殖利率曲線倒掛』情形，全球經濟衰退警訊日漸浮現，因此美國十年期公債殖利率是一個非常重要的經濟指標，它反映了市場對未來經濟走向和通貨膨脹預期的看法。

建議投資人還是要做好資產配置，將資金分散於股票、債券或多元類型的資產，資產配置是一個非常重要的投資策略，可以幫助投資人減少風險，並在長期內實現穩健的投資回報。