通貨膨脹對投資人有什麼影響？債務持有者反而得利？

通貨膨脹是什麼？

• 指的是一般物價水平在某一期間內的持續上升，而在物價上漲的同時，代表貨幣的購買能力跟著下降。
  讓我們以日常生活為例：在過去可以用 30 元就買到的珍奶，現在可能需要 7、80 元才能買到，這些生活中的物價上漲是通膨最簡單易懂的範例之一
• 通膨一般來說包含了「普遍」、「持續」與「顯著上漲」等特點。
• 衡量通貨膨脹的指標：CPI消費者物價指數 。根據下圖我們可以看到，台灣在過去 25 年來的物價指數呈現上漲趨勢，這更加顯示了通貨膨脹與我們生活息息相關。

(來源：tradingeconomics.com)
 

形成通貨膨脹的三種主因

通膨的形成原因有很多，但大致上來說，是因為生產成本與需求的提升所導致；另一方面則是因為貨幣供給的增加（也就是印更多鈔票），導致我們的購買力下降。下面我們將通膨的成因大致分為三種：

• 需求拉動效應（Demand-Pull Effect）

當貨幣和信貸的供應增加，會刺激我們對商品和服務的需求上升，當需求超過社會的生產能力時，就會出現需求拉動的通貨膨脹。隨著個人可用資金的增加，消費者更高的支出與需求，從而導致價格上漲。

• 成本推動效應（Cost-Push Effect）

成本推動型通貨膨脹是生產成本上漲的結果，當貨幣和信貸供應的增加，影響到商品本身或其他資產市場時，各種商品的成本都會上升。簡單來說就是生產過程需要更貴的原料和勞動力，所以價格也跟著提升造成了通貨膨脹。

• 固有型通貨膨脹（Built-in Inflation）

內在通貨膨脹與我們的心理預期有關，當物價上升，加上人們預期通膨會持續上漲，消費者會要求更多的薪水以維持他們的生活；然而當他們的工資上漲就代表著商品成本的上漲。這種預期導致了物價和薪資相互影響的結果。
 

通貨膨脹的優缺點

通貨膨脹造成物價上漲，讓通膨普遍被誤解成一件只會帶來缺點的現象，但取決於你的立場與方向，其實通膨可能對某些人來說會是個好消息。

• 缺點：
  1.一般人的存款變相縮水，物價上漲相當於購買力下降，同樣的錢能買的東西變少了

• 優點：
  1.債務人立場：通膨會讓你的債務變小，因為你所借的金額已經比最初借錢的價值更低了
  2.有形資產：如房子，的持有人，物價的上漲就代表持有資產的價值提升

除此之外，從社會整體的角度來看的話，適度且溫和的通貨膨脹被視為是一個健康經濟成長的象徵，隨著經濟成長，對商品的需求會增加，更多企業和消費者提高了購買需求，因此推動了社會生產力的上升，對勞工的需求增加，讓企業因此比較願意進行投資、增加雇用員工，讓經濟成長形成良性循環。
 

投資人如何應對通貨膨脹

一般來說，通膨的百分比代表著投資人投資報酬率的標竿，因為當投資報酬低於通膨率時，就代表錢的購買力被通膨吃掉了。受到通貨膨脹最多負面影響的人，是持有很多現金存款的類型。

為了保護自己金錢的購買力，可考慮投資有價資產和抗通膨的證券。

• 有價資產：房屋、黃金白銀等，歷來被視為抗通膨的工具。
• 抗通膨債券（inflation-linked bonds）是一款本金隨著通貨膨脹率調整的債券， 能夠用來避免債券報酬率受通貨膨脹的侵蝕。

通貨膨漲重點整理

總結來說，了解通膨可以讓你對自己的金錢價值有更正確的了解，因為你的錢，不一定就是你的錢。適度投資並分散風險，才是面對通膨最好的方式。

1. 通貨膨脹：物價上漲的同時，貨幣的購買能力隨之下降
2. 衡量通貨膨脹的指標：CPI消費者物價指數
3. 形成的三種原因：
   > 需求拉動效應
   > 成本推動效應
   > 固有型通貨膨脹
4. 通貨膨脹對債務人＆有形資產者來說是正面影響
5. 投資人的應對策略：可考慮有價資產＆抗通膨債券

以上簡單介紹了通膨的影響，以及投資人可以如何應對，希望這篇文章有幫助到你，給你一個嘗試改變和接觸更多元投資的機會。記得追蹤股股，才不會錯過最新資訊哦！我們下次見！