NBI 生技指數是什麼？10大成分股、優缺點... 4 檔美股生技指數ETF｜ETF實戰

回顧過去歷史，生技類股在1990年、2000年、2008年以及2020年經濟開始衰退的時期，生技股價指數均優於整體大盤，而當通脹CPI指數達到高峰後，投資大型生技類股半年後的平均漲幅為42％，一年後更達到50％的平均漲幅，如今通膨再次回落，生技歷史是否會再上演呢？今天就來跟大家聊聊美股最有名的生技指數NBI生技指數是什麼，他跟醫療保健產業有甚麼差別？
 

NBI 生技指數介紹

在現代社會中，隨著人口老化和慢性疾病的不斷增加，對醫療服務的需求呈現持續攀升的趨勢，這種需求的激增推動了生技醫療產業的蓬勃發展，尤其是在提供新的治療方法和藥物方面，生技醫療技術的突破，如mRNA療法和CAR-T免疫細胞治療法，為原本令人憂慮的罹癌症狀帶來了新的希望，這些創新不僅提高了治癒率，還減輕了療程的痛苦，若要總結生技產業為何受到全世界矚目，以下幾點投資人可以簡單了解看看：

• 需求增加：
  人口老化和慢性疾病的增加，對醫療服務的需求也在不斷增加，生技醫療技術可以為許多難治性疾病提供新的治療方法和藥物，因此市場需求很大，如位居美國、台灣前10大死因的癌症，隨著生物技術的進步，使得罹癌不再是一件令人恐懼的事情，可以提高治癒率，也能降低療程的痛楚，除了mRNA療法之外，結合基因治療與細胞治療的CAR-T免疫細胞治療法，堪稱是抗癌劃時代突破，可以精準打擊癌細胞，為癌症患者帶來新的治療選擇。
• 政策支持：
  許多國家和地區的政府都認識到生技醫療產業的重要性，並積極推動相關政策和投資。例如，中國、日本、韓國、美國等地政府紛紛推出生物技術產業發展計劃，為行業的發展提供了良好的政策環境。
• 投資熱潮：
  投資生技醫療產業，將有大大的機會換來巨大的利潤，這是一個值得持續挖掘新技術的機會。
• 長照服務：
  老年人口大幅增長也產生了一個新興的行業長照行業，如：長照中心、照管員(照顧管理員)、居服員(居家服務員)等...，因台灣人口老化問題極度嚴重，刻不容緩，長照政策將更快的提供更多相關服務，以因應少子化後面臨的巨大衝擊，也因為長照為政府重要政策之一，政策在哪，錢就會去哪，相關產業需要的不只是錢的挹注，更需要人才的養成。
   

生技股、醫療股差異

生技股和醫療股是股票市場中兩個不同的概念，它們代表著不同層面的公司和行業，從產業來看，美股生技股前五大持股分別生物科技、生命科學設備、大型製藥、醫療保健設備與醫療保健服務；醫療保健類股前五大持股則為大型製藥、醫療保健服務、醫療保健設備、生物科技與生命科學設備，美股生技股約80%權重都集中於生物科技企業，醫療保健類股則較為分散，兩者在產業與風險回報上有其不同之處，以下簡單跟投資人分享。

• 生技股（Biotech Stocks）： 生技股通常指的是生物技術公司，這些公司致力於研發和應用生物學和科技來製造新的醫療產品，如新藥、疫苗、基因療法等。這是一個高風險高回報的領域，因為它牽涉到創新和研發，成功的新產品可能帶來高額收益，但失敗可能導致巨大損失。
• 醫療股（Healthcare Stocks）： 醫療股是一個更廣泛的概念，包括生技股在內。醫療股覆蓋了整個醫療行業，包括製藥公司、生技公司、醫療設備製造商、保健公司等。相對於生技股，醫療股的風險可能較低，因為這個領域不僅包括創新的研發公司，還包括相對穩定的大型製藥公司和其他醫療機構。

風險與回報：

• 生技股： 生技股的風險較高，因為這些公司通常在追求創新的新藥和治療方法，這需要龐大的投資和時間。成功的新產品可能使公司大獲利，但失敗的風險也相當高
• 醫療股： 醫療股的風險因公司的特定業務而異。大型製藥公司可能風險較低，因為它們通常有多個產品和穩定的現金流。然而，小型生技公司可能風險較高，因為它們更依賴於有限的產品組合。

公司規模：

• 生技股： 生技股中既有大型公司，也有中小型公司。一些大型生技公司可能已經有穩定的產品線和收入，而中小型公司可能更專注於新藥的研發。
• 醫療股： 醫療股包括大型製藥公司、醫療設備公司、保健公司等，規模龐大，有穩定的市場地位和較低的風險。

NBI 生技指數 ETF 前十大成分股

生技醫療投資風險

投資者在進行生技醫療投資時應評估該產業的風險，制定合理的風險管理策略，研究公司的基本面、產品管線和臨床試驗進展，以及密切關注市場和法規動態都是投資者應該考慮的因素，生技醫療投資雖然有著相當的潛在回報，但風險程度也不容小覷。

• 臨床試驗風險： 生技公司的成功與否很大程度上取決於其新藥或治療方法的臨床試驗結果。不良的臨床試驗結果可能導致該項產品的失敗，對公司股價產生負面影響。
• 法規風險： 生技公司的產品需要符合嚴格的監管標準，包括獲得藥品上市許可。法規變化、延遲或拒絕可能會影響公司的業務和股價。
• 市場風險： 新藥上市後，其市場表現可能不如預期。競爭激烈、市場需求不確定、定價壓力等因素都可能影響公司的營收和利潤。
• 專利風險： 生技公司的營收通常依賴於其專利保護的產品。一旦專利失效，其他公司可能迅速推出競爭性產品，對公司的市場份額產生影響。
• 資金需求： 生技公司通常需要大量資金來進行研發、臨床試驗和上市前的工作。如果公司無法籌集足夠的資金，將面臨業務中斷或縮編的風險。
• 技術風險： 生技公司的技術基礎是其價值的核心。技術上的困難、科學挑戰或技術落後可能影響公司的長期成功。
• 市值波動： 生技股通常具有較高的波動性，其股價可能因新聞、研發進展、財報等因素而快速變動。
   

NBI 生技指數績效表現

生物技術（生技）醫療產業是以生物技術為基礎的醫療產業，其涵蓋了許多領域，包括藥物研發、基因治療、生物制劑、診斷工具等，產業前景看好。

回顧美國生技業經歷 2001 泡沫化後，許多中小型新創公司沉潛 6~8 年開始繳出成績，中小型生技居多的美國 NBI 指數 (Nasdaq Biotech Index) ROE 於 2009 由負轉正，ROE 逐年攀升至 2015 的 5%，激勵 NBI 2010~2015 大漲 4 倍。

台灣生技目前的情況類似 2009~2010 時的美國生技，例如：進軍國際、獲利進入成長期...等，市場機構研機構估台灣生技 2022 ROE 約 4%，已與 2015 美 生技之 ROE 相距不遠。台生技 2012 至 2022 十年間獲利成長 2.3 倍，與美國生技業同期間獲利成長倍數相近。然而，台灣上櫃、上市生技指數 2012 迄今，累計報酬僅 16~78%，落後同期間美生技指數上漲 267%。

台灣電子股有行情時，生技股價通常因缺乏資金而欠缺表現，兩者呈現資金翹翹板，此為生技這一陣子弱勢的的原因，因為 AI 題材的造成電子吸金，生技族群近兩個月表現弱於電子，也弱於整體上市、上櫃指數。
 

NBI 生技指數趨勢：AI醫療

人氣族群新劑型新藥、ADC、AI 醫療

1. 新劑型新藥：
為過去一年股生技族群表現最強勢的次族群，台灣新劑型新藥除了已有公司在歐美有中後期的正面進展與授權外，未來可能有更多台廠達成中國地區的授權。中國廠商面臨政策跟資金壓力，要找獨特性高、開發速度快， 能盡早實現獲利的案子，故台灣新劑型藥品開發廠成首選。

2. ADC (Antibody Drug Conjugates)： 
ADC 是抗癌新藥發展顯學， 亦為目前國際醫藥最熱門的領域，人體臨床前授權金高。彙整台灣 ADC 族群常見的公司為：台耀(4746)、浩鼎(4174)、 泰福-KY(6541)、台新藥(6838)、台康(6589)、永昕(4726)...等。

3. AI 醫療：
根據市調機構統計醫療大數據的全球市場規模由 2018 的 66 億美元跳躍式成長至 2021 的 282 億美元，CAGR+62%，預期將再以 CAGR+16% 的速度成長至 2028 的 785 億美元。

基於醫療大數據所衍生出醫療 AI 全球商機 2021 為 111 億美元，預期將在 2027 超越醫療大數據，達到 726 億美元，並在 2030 達到 1,880 億美元， 2021~2030 CAGR+37%。

彙整台灣 ADC 族群常見的 AI 醫療族群：長佳智能(6841)、醫揚 (6569)、明達醫 (6527)、睿生光電 (6861) 、智聯服務 (6751) 、晉弘 (6796)、宏碁智醫 (6857)...等

4 檔美股生技指數ETF

當然，若是覺得投資生技個股風險大，投資人也可以從ETF等一籃子股票著手，分散風險，以下提供四檔台美股生技ETF供投資人參考。

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• 群益 NBI 生技 ETF：
  • 簡介： 由群益投信管理，追蹤NBI生技指數。該指數包括全球生物科技行業中市值最大的上市公司，提供投資者參與生技科技領域發展的機會。
  • 特色：包含生技科技領域龍頭公司，涵蓋全球生物科技行業。
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• iShares-生技 ETF：
  • 簡介： 由iShares管理，追蹤S&P生物科技指數。該指數包含生技領域的知名公司，反映行業整體表現。
  • 特色：追蹤S&P生物科技指數，包含市值大、流動性好的生技公司，涵蓋基因療法、制藥、生物實驗等領域。
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• VanEck生技 ETF：
  • 簡介： 由VanEck投資管理，追踪MVIS美國生物科技指數。該指數包括美國生物科技行業中市值較大的公司。
  • 特色：涵蓋製藥、生物技術、醫療器械等多個子行業。
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• Invesco納斯達克生技 ETF：
  • 簡介： 由Invesco旗下管理，追蹤納斯達克生物科技指數(NBI)，該指數涵蓋納斯達克交易所上市的生技公司。
  • 特色：包含許多知名藥廠企業，例如福泰製藥(VRTX)、安進(AMGN)、吉利亞科學(GILD)、AZ(AZN)等等。