殖利率是什麼？高殖利率股票真的好嗎？最新！台、美10大高殖利率公司排行

小明是一位社會新鮮人，在累積了幾個月的薪資後，開始在乎的第一件事，就是要把錢放在哪裡，於是開始注意發薪資的那一家銀行，定存的利率是多少，開始進行各市場的比較，這就是進入投資世界的開端。如果你也正面臨這樣的狀況，今天這篇文章就很適合你。

今天我們的文章分三個步驟：

1. 先清楚殖利率的計算模式
2. 比較高殖利率股的優缺點和陷阱
3. 尋找標的
    

殖利率是什麼？

殖利率：每股股息（現金股利）除上每股股價，通常會以百分比表示。

• 股票殖利率：買進股票等於成為公司的所有權人，而當公司賺錢了，所有權人可以一同分享利潤，再依照公司所發放的所有金額，除以總股數，再除以投資人買進的股價成本，通常會以百分比表示。
   
• 債券殖利率：現金殖利率這個詞原本就是出自於債券，所以債券每期的利息報酬率也是同樣叫做殖利率。債券殖利率和銀行定存的觀念很像，買進債券等於成為債權人，而債務人需要付你借錢的利息。
  而債券殖利率(yield rate)，就是債券商品公告的利息，除上當下債券買入的價格成本，有時還要再加一個步驟，就是轉化為年化報酬率。
  
  總之把買進的金融商品成本放在分母，而若那一項金融商品本身會再生錢出來，把生出來的錢放在分子，都可以稱之為現金殖利率。
   

股票殖利率怎麼算？

股票殖利率(現金殖利率)公式為：現金股利(元) / 股價(元)。

例如：
今天公司賺了一萬塊，而公司決定將這筆獲利資金配發給股東，而市場上剛好又有一萬個股權相同股東，所以每一個股東可以拿到一塊錢。
接著再計算自己當初買股所花的成本(股價一直會變動，所以每個人持有的成本都不一樣)。假設當初買進時一股花了50元，而1塊錢 / 50元=2%，這2%就是所謂的股票現金殖利率。
 

股票殖利率的變動原因

(資料來源：財經m平方)

雖然大家都希望殖利率越高越好，但殖利率基本上受到內部和外部的影響。

1.內部影響：也就是買進成本的選擇，例如季配的蘋果(AAPL)公司，每季配息約0.22美元，但今年股價從170元變動到140元，也就是殖利率會從0.129%(0.22/170)變化到0.157%(0.22/140)。

2.外部影響：上圖是美國銀行定存利率和兩年期公債殖利率的走勢圖，非常的重要，因為它決定了市場上所有人的判斷基準，因為如果你買的金融商品，殖利率比定存還低，那投資人選擇存定存就好，並不用選擇其它金融商品。

而目前美國的各家的銀行基本利率，在3.08%。另外美國不像台灣，台灣是用定存利率當作基準，而美國則是用兩年期公債殖利率作標準，目前為4.47%，這表示買進美國公債的人，預計平均一年可以拿到4.47%的現金殖利率，所以市場會以這個標準當基準。
 

殖利率優缺點有哪些

市場都追求高殖利率，因為每個人都理所當然希望有更高的現金流，所以在股票上面，大家也都希望公司發的錢越高越好，但是會有一個基本的優缺點。

• 優點：若可以一直維持高殖利率，則會有穩定的現金流。
• 缺點：而缺點就是越高的股利，等同於要課更高的稅。
 

高殖利率真的好嗎？必須避開這三類！

巴菲特的波克夏公司Berkshire Hathaway(NYSE：BRK)，是不配息的，出名的長期年化報酬率有20%，也就是公司每年都能夠獲利20%，但並沒有把這筆錢發出來，留在公司繼續找尋投資標的，等同於公司越來越值錢，最終會反映在股價上，而有資金需求的人，自然可以到公開市場上賣股即可。

投資人聽到這邊，應該也發覺到，有時不是公司拼命發錢就是好公司，以下將提出三種必須避開的高殖利率公司特性：

• 一次性獲利的配息：
  我們舉一檔個股當例子：必和必拓(NYSE：BHP)這一家公司投資人也可以去"股股"看一下詳細的投資筆記，必和必拓是一家挖礦公司，去年原物料漲價，公司獲利大增，但礦業不可能永遠都能夠穩定的挖到新礦，所以發完高股息後，公司股價就一波大修正(下圖)。

• 賺了配息，賠了差價：
  體質好、成長性強的公司通常很昂貴，股價高的情況下，現金殖利率不會高。衰退中的公司股價通常會一直跌、本益比也低，看起來殖利率高，但其實最容易賺了股利賠了價差。

• 增資配息：
  公司辦理現金增資量投資人要錢，再將這些錢配息給投資人。這在台灣是非常常見的市場亂象，也是需要小心避免的！
   

如何找出高殖利率股?

至於高殖利率股的選擇，市場通常都會觀察類股，也就是觀察是否是穩定的產業，同時觀察個股獲利率、歷年配息比率以及投資風險等等。這個永遠沒有一個正確答案，那投資人嫌麻煩怎麼辦？就可以考慮一些ETF，而這些ETF的標的就是以上述條件，挑選一些高殖利率的個股，以下用表格的方式分享兩檔ETF。

台、美10大高殖利率公司排行榜
我們列出今年台、美以現金殖利率排行來看，前10名的個股供參考。

• 台灣(上市)

• 美股(2022最新一季)

殖利率總整理：

• 殖利率：每股股息（現金股利）除上每股股價，通常會以百分比表示。
• 殖利率公式：現金股利(元) / 股價(元)
• 應該避免的三大高殖利率公司：
  > 一次性獲利的配息
  > 賺了配息，賠了差價
  > 增資配息
• 殖利率優缺點：
  > 優點: 若可以一直維持高殖利率，則會有穩定的現金流。
  > 缺點: 就是越高的股利，等同於要課更高的稅。

你能明白「殖利率」了嗎？殖利率是不是很像報酬率？只是他用現金股利去除以每股股價，所以絕對不是殖利率越高越好，而是要去細看內容，才能幫助你做好的判斷喔。

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