【美股入門】3分鐘了解「資產負債表」！一招抓出地雷公司！
文章摘要
資產負債表：是三大財務報表之一。 主要紀錄公司擁有的所有資產、負債、以及股東權益。資產負債表怎麼看？本文帶你認識「資產負債表公式」以及「資產負債表三大內容」。
股神巴菲特曾說過：「每天至少要讀 500 頁財報，這是基本功，如果看不懂財報，就應該遠離股票市場。」或許我們無法像巴菲特一樣花費這麼多時間在閱讀財報，但至少要了解財報數據背後的意義，才能協助我們判斷一家公司的股票是否值得投資，因此本篇就來帶大家認識三大財務報表中的資產負債表是什麼？以及資產負債表怎麼看？掌握公司的資產及負債狀況！
資產負債表是什麼？
資產負債表（Balance sheet）是三大財務報表之一。
主要紀錄公司「某特定時間點」下擁有的所有資產、負債、以及股東權益。
- 資產：代表公司對於資金的用途，是把錢拿來買設備機具、土地廠房、還是收買原料等。
- 負債、股東權益：代表資金的來源，是來自債主、還是股東。
資產負債表公式為： 資產 = 負債 + 股東權益
資產負債表的格式？
資產負債表格式可分為三大區塊：資產、負債、股東權益。
每大區塊中針對其資產的流動性質、日期以及資產負債權益有不同的非類方式，以下就是針對三大區塊做的詳細解說。
資產負債表 – 資產（Assets）
資產（Assets）指企業目前手上握有的資源，這些資源預計未來可以為企業帶來利潤以及現金流量。又可分為「流動資產」和「非流動資產」，以資產流動性由上往下排列。
- 流動資產（Current assets）代表一年內可轉變成現金的資產。
- 非流動資產（Non-current assets）代表無法一年內無法變成現金的資產。
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流動資產 |
現金（Cash）及約當現金 |
幾乎可以「隨時」轉換成可供使用之現金的資產，如定存等。 |
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應收帳款（Receivables） |
企業已售出產品或服務給客戶，卻還未從客戶端實際收到的款項。 |
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存貨（Inventories） |
公司進貨但尚未製作成產品。 這些商品在未來「賣出」之後才會轉換為「收入」。 |
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短期投資（Short Term Investments） |
一年內會到期（轉化為現金）的投資，如公司投資的短期債券。 |
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其他 |
預付款項（Prepaid expenses） 、遞延所得稅（Deferred income taxes）等。 |
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非流動資產 |
不動產、廠房及設備（Property, plant and equipment） |
這類資產通常不會輕易地被出售變現，又稱為「固定資產」。 |
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股權與長期投資（Equity and other investment） |
可能是公司購買其他公司的股票、投資非營業用的資產（如不動產）等。 |
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無形資產（Intangible assets） |
雖無實體存在但代表了公司經濟價值的資產，如商標、專利等。 |
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其他 |
商譽（Goodwill）等。 |
※應收帳款周轉天數：代表「回收帳款所需的天數」，天數越高表示公司需要更長的時間來收錢，可能會導致現金流出現問題。
資產負債表 – 負債（Liability）
負債（Liability）是公司應償還的資金部位。又可分為「流動負債」和「非流動負債」，以到期日順序由上往下排列。
- 流動負債（Current liabilities）代表到期日一年內要償還的債務。
- 非流動負債（Non-current liabilities）代表到期日一年以上的債務。
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流動負債 |
短期借款（Short-term debt） |
公司為了維持營運而向外部單位借來的錢，「一年內」必須還款。 |
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應付帳款（Accounts payable） |
公司先享受產品或服務，應該要支付卻還沒有實際支付給供應商的款項。 |
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其他 |
應計費用（Accrued liabilities）、遞延收入（Deferred revenues）等。 |
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非流動負債 |
長期借款與債務（Long-term debt） |
可能是公司自己發行的公司債，或是銀行貸款，還款期限超過一年。 |
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其他 |
延遲所得稅 （Deferred Tax Liabilities） 、退休金與其他福利（Pensions and other benefit）等。 |
※應付帳款周轉天數：表示「公司支付應付帳款平均所花的天數」，有些大企業有很高的議價能力，就能延後還款將資金用於短期投資與周轉。
資產負債表 – 股東權益（Shareholders’ Equity）
股東權益（Stockholders’ equity）是公司總資產減掉總負債的餘額，代表股東所擁有的價值。主要由「股本」、「資本公積」、「保留盈餘」三者所組成。
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股東權益
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普通股股本（Common stock） | 指的是企業透過發行股票募得的資金，也就是投資人用現金購買得到的公司股東權益。 |
| 資本公積（Capital Surplus） | 包含發行股票的溢價部分、收領贈與的所得等。 | |
| 保留盈餘（Retained earnings |
公司有盈餘時，沒有以股利方式發出去給股東，而是「保留」下來的「盈餘」。 |
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其他 |
庫藏股（Treasury stock） |
※「保留盈餘」為負值時，代表公司當年虧損，要嚴格檢視公司營運與現金流狀況。
資產負債表總整理
- 資產負債表是什麼：紀錄公司「某特定時間點」下擁有的所有資產、負債、以及股東權益
- 資產負債表公式：公式為 資產＝負債＋股東權益
- 資產負債表怎麼看：分為 資產、負債、股東權益 三大區塊
1.資產可分為 <流動資產> 與 <非流動資產>
2.負債可分為 <流動負債> 與 <非流動負債>
學會看資產負債表之後，我們可以用來評估一家企業的資金從哪裡來、有哪些負債，不過要記得「資產負債表中的數據往往不是絕對的好或壞」，除了可以利用不同時間點、或同產業企業間去做比較，還可以結合損益表、現金流量表來交叉比對分析，才能協助找到體質良好、值得投資的好標的喔！
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