股股小幫手 2022-07-28

【美股入門】損益表是什麼？怎麼看？一分鐘看懂公司財報！

文章摘要

損益表：公司某個時段內發生的收入、支出、收益、損失，產生的淨收益，本篇就來帶你認識「損益表是什麼」以及「損益表怎麼看」，一分鐘看出一間公司的好壞！

企業獲利能力是推升股價上漲的重要因素之一，因此對於投資人來說是非常重要的參考指標，如果投資人學會看懂三大財務報表中的損益表，那麼就能輕鬆看懂一家公司賺不賺錢。本篇就來帶大家認識損益表是什麼？以及報表中有哪些重要的獲利資訊？

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損益表是什麼？

損益表(Income statement)：公司在一年、一季或某個時段內發生的收入、支出、收益、損失，以及由此產生的淨收益。
將所有收入減去手所支出，便能看出公司是否有賺錢。
損益表可簡單化為三大成分：
營收(Revenues)：透過銷售商品或提供服務所賺取的金額。
費用(Expenses)：包括銷售成本、管理與行政費用、利息支出、稅務等等。
淨利(Profit or loss)：將收入減去支出或損失的結果，就是最後股東淨賺或虧損的金額。

損益表簡單來說，就是能幫助投資人了解一家公司賺了多少錢、花了多少錢、以及最後淨賺多少錢。在美股財報中通常顯示為「Consolidated Statements Of Operations 」。

損益表怎麼看？

每間公司的損益表主要架構是差不多的，但可能在營收、費用、淨利底下會有不同的紀錄內容，所以計算的損益項目會有些差距，不過主要的架構項目大致相同。
以下是損益表常見的9個組合項目：

損益表組成的9大項目

營業收入（Sales Revenue）：又稱為銷貨收入，也就是我們經常在新聞上所看到的「營收」，指的是公司銷售產品或服務得到的收入。
營業成本（Cost of sales / Cost of revenues）：又稱為銷貨成本，公司用於生產商品或提供服務的成本支出。
營業毛利（Gross Profit） : 「營業收入 – 營業成本 = 營業毛利」
企業主要營業活動的獲利來源，意思是公司銷售產品能賺到多少錢。毛利越高，代表產品競爭力越高，企業獲利能力越強。
營業費用（Operating Expenses）：又稱為間接成本，主要是指與營收無直接關連的費用。例如：廣告行銷費用、租金支出、水電瓦斯費、員工薪水、研發費等。
營業利益（Operating Income）：「毛利 – 營業費用 = 營業利益」
指企業依靠本業所賺取的實際利潤。從營業利益中可以觀察一間公司主要營業活動的獲利能力。
營業外收入與支出（Non Operating Income）：又稱為「業外收入」與「業外費用」，是指企業從事非主要業務所產生的收入與費用。
營業外收入：利息收入，基金與股票投資，出租資產等。
營業外支出：貸款利息，手續費，雜支等。
稅前淨利（Pre-Tax Income）：「「營業利益 +（– ）業外收入（支出） = 稅前淨利」
稅前淨利可以查看扣稅前公司的營運狀況。
所得稅（Income Taxes）：依據法規所需繳交的稅務。
稅後淨利（ Net Income / Loss ）：「稅前淨利 – 所得稅 = 稅後淨利」
指企業營運一段時間後，最終所得的獲利。若是正數，代表企業有在賺錢，若數字能夠逐年成長就更好了﹔反之，則代表企業當期為淨虧損，須留意是否有潛在危機。

營業收入（Sales Revenue）	企業銷售產品或服務所收到的收入。
營業成本（Cost of sales / Cost of revenues）	企業製造產品或服務所需的成本。
營業毛利（Gross Profit）	企業依靠本業所收到的總利潤。
營業費用（Operating Expenses）	企業銷售產品或服務所產生的間接費用。
營業利益（Operating Income）	企業依靠本業所賺取的實際利潤。
營業外收入與支出（Non Operating Income）	企業從事非主要業務所產生的收入與費用。
稅前淨利（Pre-Tax Income）	企業未扣除所得稅前的實際利潤。
所得稅（Income Taxes）	企業依據法規所需繳交的稅務。
稅後淨利（ Net Income / Loss ）	企業營運一段時間後，最終所得的利潤。

從損益表看出公司的好壞

看了以上9大項目後，真正看損益表上密密麻麻的數字，不是會計的你一定也看得糊傻傻！
損益表最大的就點就是在他的「收入」，一間公司若是沒有收入，那肯定是不適合投資的。
除了了解公司支出，以下為損益表的三大收入指標：

毛利率（ Gross Margin ）：「營業毛利 / 營業收入 = 毛利率」
毛利率是衡量企業產品本身「好不好賺錢」。一間公司毛利率越高代表獲利能力越強。以毛利率和同業比較分析，來作為企業競爭力的參考指標。
稅後淨利率（ Net Profit Margin ）：「稅後淨利 / 營業收入 = 稅後淨利率」
稅後淨利率用以判斷「每一元的銷貨究竟貢獻公司多少實際營收」。可以視為企業最終「整體」賺錢的能力，稅後淨利率數字越高，表示公司的獲利能力越強。
每股盈餘（ Earnings Per Share, EPS ）：「稅後淨利 / 在外流通股數 = 每股盈餘」
EPS 是投資者最在意的指標！因為透過 EPS 可以看出「公司每發行 1 股股票能夠賺回多少元」。EPS 越大投資者就越開心因為能賺更多錢！