流動比率、速動比率是什麼？公式怎麼算？如何用來判斷償債能力？-股市分析

當遇到股市崩跌、經濟衰退時，為什麼有些企業會面臨倒閉危機、有些企業卻能熬過去？那麼可能跟企業的償債能力有關，要看企業是否會出現資金周轉問題，可以從流動比率和速動比率來觀察，到底什麼是流動比率、速動比率？代表什麼意義？公式怎麼算？本篇將會詳細介紹這 2 大指標，幫助大家未來能避開潛在的地雷企業！

流動比率（Current Ratio）是什麼？

流動比率公式 = 流動資產 / 流動負債 × 100%

• 代表一年內可轉換成現金的資產是一年內須償還債務的幾倍。
• 流動比率能夠幫助你衡量一家公司的短期償債能力。
• 一般而言，流動比率以 100% 做為基準點，能確保企業有足夠的變現能力。
• 通常流動比率越高，代表公司短期償債能力越強，當公司急需資金時，比較不會發生周轉不靈的狀況。
• 但流動比率並無一定標準，還是要與同產業的公司做比較，才能更準確評估。
   

※流動比率公式中的流動資產和流動負債，可以在資產負債表中找到：

• 流動資產代表一年內可轉變成現金的資產，例如現金、應收帳款、存貨等。
• 流動負債代表到期日一年內要償還的債務，例如短期借款、應付帳款等。
   

速動比率（Quick Ratio）是什麼？

速動比率公式 = 速動資產 / 流動負債 × 100%

• 速動資產 = 流動資產 – 存貨 – 預付費用
• 由於存貨可能面臨賣不出去、變現能力較差，因此把存貨排除，在計算上會更嚴謹。
• 速動比率比流動比率更保守，能夠幫助你衡量一家公司的短期償債能力。
• 一般而言，速動比率以 100% 做為基準點，確保企業隨時能償還全部的流動負債。
• 但速動比率並無一定標準，要將產業本身特性納入考量，才能更準確評估。

舉例來說，統一超（2912）這類通路業者通常是採用「先收後付」的模式，先和客戶收現金，可能 1～2 個月後才付款給供應商，導致其應付帳款比例較高，因此流動比率與速動比率自然比較低。

（資料來源：Goodinfo!）
 

流動比率、速動比率越高越好嗎？

答案是：不一定！

當流動比率和速動比率較高時，雖然一方面表示公司償債能力佳，但也意味公司運用資金的效率偏低，沒有妥善運用現有資產拿去投資或發放股利，因此數值並不是越高越好，還是要綜合觀察該企業的其他財務狀況，再判斷是否值得投資喔！

補充：負債比率（Debt Ratio）

在評估一間公司是否會出現資金周轉問題，除了觀察流動比率和速動比率之外，通常也會參考該公司的負債比率，因此大家也可以瞭解一下！

• 負債比率公式 = 總負債 / 總資產 × 100%

• 又稱為資產負債率，指的是「公司的總資產中有多少比例是負債」。
• 負債比率能夠幫助你衡量一家公司的長期償債能力。
• 若負債比率越低，代表公司對債務的依賴越低，風險越小；反之，負債比率過高，則代表公司有較多的債務，償債風險較高。
• 但負債比率並無一定標準，要將產業本身特性、經營風險納入考量，才能更準確評估。
   

結語

當一間公司的償債能力佳，就不容易遇到還不起錢而倒閉的情況，透過以上介紹的流動比率、速動比率和負債比率，可以幫助我們有效評估企業的還錢能力和潛在風險，不過要記得單一比率無法提供完整的訊息，還是要和其他比率和因素一起考量評估喔！