什麼是避險？在股市中如何利用避險工具？

什麼是避險？

避險的本質是在市場不穩定時，減少虧損風險的一種策略。它就像出門帶傘，為了避免被雨淋濕。以台灣出口商為例，若擔心未來台幣升值導致美元收入換回的金額減少，可透過遠期外匯鎖定匯率來避險。在股市中，投資人也可利用反向ETF或避險屬性高的商品進行對沖，達到類似效果。

股市中如何利用避險工具？

在股市中，常見的避險概念股包含以下四大族群：

• 電信三雄： 中華電 (2412)、遠傳 (4904)、台灣大哥大 (3045) 等內需股，與大盤連動性低。
• 黃金概念股： 元大黃金 (00635U) 與恐慌指數連動性高，在VIX指數突破25時可考慮分批布局。
• 公用事業股： 提供生活必需的基礎設施與服務，不受市場多空影響，如大台北、台汽電 (8926)、欣天然 (9918) 等。
• 高殖利率金融股： 具備穩定現金流與配息政策，在景氣下行時提供穩定收益，如富邦金 (2881)、國泰金 (2882)、中信金 (2891) 等。

避險工具使用的注意事項

避險的目的是降低損失風險，並非賺大錢。有時為了避險需要付出一些成本（如保費、交易費），但這是為了換取安心和風險控制。若想利用下跌或風險來獲利，則屬於做空交易，與避險概念不同。此外，貿易戰等國際事件也可能影響避險策略，例如日圓在貿易戰期間常被視為避險貨幣。