主動式 ETF、傳統主動式基金和被動式 ETF 在投資策略、費用結構和透明度等方面存在顯著差異。主動式 ETF 是一種交易所交易基金(ETF),由基金經理主動選股,旨在超越特定基準指數的表現。傳統主動式基金也由基金經理主動選股,但通常不以 ETF 形式交易,申購手續費也較高。被動式 ETF 則追蹤特定指數,旨在複製該指數的表現,通常具有較低的費用。
主動式 ETF 和傳統主動式基金都依賴基金經理的專業知識和判斷力來選擇投資標的,以期獲得超額回報。主動式 ETF 結合了主動選股的潛力與 ETF 的交易靈活性和稅務效率。相比之下,被動式 ETF 採用完全複製或抽樣複製的策略,追蹤指數成分股,不主動調整投資組合。以「00981A 統一台灣增長主動式 ETF」為例,它通過主動選股來追求超越大盤的增長。
主動式 ETF 的經理費通常高於被動式 ETF,因為需要支付基金經理的薪酬和研究費用。以 00981A 為例,其經理費在 200 億元以下為 1.2%,超過 200 億元的部分則為 1.0%。被動式 ETF 的費用通常較低,因為其投資組合管理相對簡單。此外,主動式 ETF 的透明度可能不如被動式 ETF,因為基金經理可能不會每天披露其投資組合。然而,與傳統主動式基金相比,主動式 ETF 通常具有更高的透明度,因為它們需要定期披露其持倉情況。
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